鑽石舞台

中國基金報記者 林雪

5月30日晚間，中國證券業協會一口氣發布了三份公告，基金君發現，有多家知名私募機構旗下的產品被拉入網下打新限制名單或黑名單，包括百億量化私募衍復投資旗下的一隻私募基金，打新被限制6個月。

還有翼虎投資、大禾投資、聆澤投資、思為投資、吉富啟瑞投資等幾家私募機構旗下均有產品被拉入網下打新黑名單，受限制時間從6個月到一年，到一年半，甚至兩年不等。

我們來一起看看究竟是什麼原因？證券業協會強調，因前期發生違規情形已被列入黑名單，本期再次發生違規情形應延長黑名單時長，也就是存在屢教不改的。

百億量化私募衍復旗下產品上榜

網下打新受限6個月

根據《首次公開發行股票配售對象限制名單公告（2022年第4號）》，證券業協會決定對在科創板「德龍激光」新股發行項目網下申購過程中，存在違反《註冊制下首次公開發行股票網下投資者管理規則》第二十條規定的股票配售對象列入限制名單。

此次被拉入網下打新限制名單的是百億量化私募機構衍復投資旗下的產品——衍復中性六號私募證券投資基金，限制時間是從2022年5月31日到2022年11月29日。

那麼，這隻私募產品到底是什麼原因被限制？證券業協會稱，其違反了《註冊制下首次公開發行股票網下投資者管理規則》第二十條規定，我們來看看相應內容。

《規則》第二十條規定：網下投資者所管理的配售對象在科創板、創業板首發股票網下報價後，不得存在下列行為：（一）提供有效報價但未參與申購或未足額申購；（二）獲配後未按時足額繳付認購資金及經紀佣金；（三）網上網下同時申購；（四）獲配後未恪守限售期等相關承諾；（五）其他影響發行秩序的情形。

基金君查閱了德龍激光IPO在科創板上市發行結果公告，衍復中性六號私募證券投資基金初步獲配股份數量為1621股，應繳款總額為4.92萬元，但實際繳款金額卻為零，所以網下打新受到限制6個月，主要原因就是棄購。

翼虎、大禾、聆澤等私募的產品上榜

打新受限6個月到2年不等

還有，根據《首次公開發行股票配售對象黑名單公告（2022年第3號）》，證券業協會決定對在2021年11月-2022年2月的20個主板IPO項目網下申購過程中，存在違反《首次公開發行股票承銷業務規範》第四十五條、四十六條規定的138個股票配售對象列入黑名單。

這138個被列入黑名單的股票配售對象中，不乏知名私募機構旗下產品，包括深圳大禾投資旗下的大禾投資-掘金565號私募證券投資基金、深圳市吉富啟瑞投資旗下的吉富啟瑞－天澤1號私募證券投資基金、深圳思為投資旗下的思為新動力私募投資基金，這幾隻基金受限的時間都是6個月，從今年5月31日到11月29日。

同時，證券業協會也強調，因前期發生違規情形已被列入黑名單，本期再次發生違規情形應延長黑名單時長的配售對象，其時限自本公告規定的日期起計算。

老牌私募翼虎投資旗下的翼虎家園1號私募證券投資基金，此次網下打新受限從2022年3月31日到2023年9月29日，長達一年半時間；上海聆澤投資旗下的聆澤穩健母基金一號私募證券投資基金，受限時間是從2022年4月15日到2023年4月14日，也有一年時間。

根據第三份文件《首次公開發行股票配售對象黑名單公告（2022年第4號）》，證券業協會決定對在2022年3月1日至3月31日期間的4個主板IPO項目網下申購過程中，存在違反《首次公開發行股票承銷業務規範》第四十五條、四十六條規定的10個股票配售對象列入黑名單。

其中包括老牌私募翼虎投資旗下的翼虎成長一期證券投資私募基金，被納入網下打新黑名單，限制時間從2022年5月31日到2022年11月29日，6個月時間；另外翼虎家園1號私募證券投資基金，受限時間從2022年3月31日到2024年3月30日，長達兩年時間。

關於這些私募產品為什麼被拉入黑名單，證券業協會表示，其違反了《首次公開發行股票承銷業務規範》第四十五條、四十六條規定。我們來看看具體內容。

第四十五條規定，網下投資者在參與網下詢價時存在下列情形的,主承銷商應當及時向協會報告：(一)使用他人賬戶報價；(二)投資者之間協商報價；(三)同一投資者使用多個賬戶報價；(四)網上網下同時申購；(五)與發行人或承銷商串通報價；(六)委託他人報價；(七)無真實申購意圖進行人情報價；(八)故意壓低或抬高價格；(九)提供有效報價但未參與申購；(十)不具備定價能力,或沒有嚴格履行報價評估和決策程序、未能審慎報價；(十一)機構投資者未建立估值模型；(十二)其他不獨立、不客觀、不誠信的情形。

第四十六條規定，網下獲配投資者存在下列情形的,主承銷商應當及時向協會報告：(一) 不符合配售資格；(二) 未按時足額繳付認購資金；(三)獲配後未恪守持有期等相關承諾的；(四)協會規定的其他情形。

編輯：小茉