大盤跌0.05%，創業板漲0.05%，細菌級蹺蹺板。兩市總成交勉強過萬億，個股下跌家數略多於上漲家數，乍一看不咋地，但結合外部環境分析就會明白盤面走成這樣已經很不容易。首先是外盤，昨晚美股三大指數全線暴跌，上周五也是暴跌，美股如此之慘的原因有三點：1、俄烏局勢持續焦灼，天然氣價格持續走高，引發新一輪能源危機；2、美股本身處於熊市，前段時間走出一波月度級別反彈，現在重回下跌節奏；3、美十年期國債收益率突破3%，市場擔憂下個月美聯儲會有更鷹的動作。其次是國內，上個月的社融數據很差，最近疫情又多點開花，對下半年的經濟復甦預期形成雙重打擊。即使面對如此惡劣的環境，A股依然挺住沒跌，主要得益於國內比較溫和的政策環境和貨幣環境，再加上地產行業持續低迷，資金沒有去處，只能都來炒股。下半年應該還會延續這種局面，所以一定要對A股有信心，儘管最近的操作難度很大，但這已經是國內最容易賺錢的地方。話說回來，最近的操作難度確實大，漲起來的不敢買，越不敢買越漲，當你實在受不了憤然買個沒漲的做補漲，還傢伙，它是真不漲。沒辦法，惡劣的外部環境決定了資金對回報和風控同時提出高要求，彈性大、成長屬性強且確定性高的新能源必然成為首選的抱團方向。畢竟長的又高又帥又能掙錢的男生誰都喜歡，哪怕渣一些也沒關係，總強過那些長的丑情商低而且還沒本事的老實人。比如今天，又是光伏最活躍，資金寧可躺在賽道上被滾滾洪流淹死，也不願意躺在無人問津的荒野中默默等死，大概就是這麼個心態。但是需要注意，今天光伏的上漲根基並不牢固，前兩天本來處在調整期，沒有回踩什麼有效支撐，今天強行拉起來，而且還是縮量，接下來大概率會震盪反覆。因此在操作上不建議追光伏，可以優先關注位置相對較低的鋰電池，或者最近調整到位的半導體和消費電子等，都屬於資金輪動的範圍，參與的性價比高於光伏。比如半導體，從板塊到個股共同經歷了一波縮量調整，隨着板塊指數回到中期均線附近，新一輪機會也在逐漸形成。
但是要注意，半導體不是全產業鏈機會，內部分化會很明顯，後續主要從兩個角度入手：首先是供需層面，考慮到經全球經濟復甦不及預期，已經有機構把今年芯片的銷量增速從16.3%下調到13.9%，並且預計明年的銷量增速只有4.6%，這是2019年以來的最低值。再加上全球巨頭在前兩年芯片漲價的背景下紛紛擴產，市場預計到明年就會有部分類型芯片進入過剩周期。尋找需求持續高增長且短期內供給又跟不上的細分賽道是關鍵，重點看IGBT方向，核心標的是時代電氣、華潤微、揚傑科技、斯達半導、宏微科技和新潔能。其次是國產替代，這是國內半導體產業鏈最重要的投資邏輯，不受經濟周期或者中美關係的影響，重點看設備和EDA工具，核心標的是北方華創、華大九天、概倫電子和廣立微。我們昨天建倉的短線股就出自於上邊說的範圍，基於回踩中期均線的思路，各位也可以找找看有沒有合適的目標。至於前段時間藉助芯粒概念強勢起飛的大港股份，現在看來……啥也不是。儲能今天有超過20支股票漲停，這是新能源的配套產業，本身就有很高的成長預期，疊加最近川渝電力供給緊張，引發了市場對儲能的關注。問題是儲能相關股票大多處在高位，估值也高的令人髮指，即使後續還有成長空間，誰也沒法判斷在股價層面已經兌現了多少，這個位置再追的話難免心裡打鼓。券商臨近中午拉升一波，但沒放量，也沒形成其他板塊的聯動，屬於典型的護盤動作。之前我講過，權重板塊中護盤效果最好的是券商，所以最近券商經常站出來突突一波護盤，但沒什麼持續性，當你看到券商突突起來了，基本上也就是短期高點，下午逐漸回落沒毛病。另外要注意消費，最近受到主流賽道的虹吸效應影響，大大小小的消費股都跌了一波，其實跌是正常的，畢竟股票的本質就是漲跌，但這兩天陸續有消費股進入超跌區，這意味着消費板塊將逐漸出現確定性的超跌反彈機會，很容易吸引資金回流過來做短線。比如重慶啤酒，今天正式進入超跌區，和最近的中期均線（20日線）偏離度達到10%，符合右側抄底戰法，接下來要關注它能否收陽，一旦收陽就是買點，且不說中長線能不能漲，至少短線有機會。
平安公布半年報，運營利潤同比增長4.3%，淨利潤同比增長3.9%，增速終於轉正，但是慢也真的慢，投資屬性很強，投機空間幾乎沒有。寧德上半年營收129億同比增長156%，淨利潤81億同比增長82%，重回高增長軌道，略超市場預期，現在各位明白資金為啥抱團新能源了吧。目前持倉：
短線：半導體+鋰電池
基金：匯添富消費（000083）、興全合宜混合（163417）、南方中證500ETF（160119）
定投：華安創業板50（160420）
以上內容均為作者（王倫，執業資格證號：A0780617070010）個人觀點，僅供參考，據此操作請自負盈虧。
股市有風險，投資需謹慎。
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