Wind萬得 - 2022上半年公募基金中報大數據解讀－鑽石舞台

2022上半年公募基金延續近幾年快速發展的趨勢，公募基金規模已登上26萬億台階。上半年受權益市場波動影響，公募基金各項費用合計較去年中期小幅下調38.34億至1213億元；公募基金共向託管行支出託管費152.61億元，相比去年同期上漲11.79%。持有人結構方面，個人持有公募基金市值超13.79萬億元，占比達51.87%，FOF、混合型、股票型和QDII基金個人投資者持有占比分別為94.62%、81.55%、65.74%和72.46%。在資產配置方面，以高端製造為代表的硬科技逐步成為公募基金的核心資產。

————資產配置篇————

1.2022上半年基金隱形重倉股TOP20

基金隱形重倉浮出水面，公募悄然布局專精特新企業。隨着2022年基金中報陸續披露，一批基金「隱形」重倉股得以浮出水面。根據中報披露的11至20大持股，並剔除重倉股持有市值前100名的股票統計，公募基金第一大隱形重倉股為昭衍新藥，共位列79隻基金的11至20大持股，合計持有市值達43.13億元。從行業分布看，公募基金隱形重倉股重點布局了高端製造企業。前二十大隱形重倉中，屬於材料和工業行業的企業達7家。相比重點布局大消費的基金重倉股，隱形重倉股更偏向於配置具有科技實力的行業小巨人。

2.2022上半年基金持股占流通市值比TOP20

按持股占流通股比統計，公募基金持有比例最高的是納芯微，持股占流通股比例達73.86%。此外，艾為電子、採納股份、君亭酒店及拓荊科技-U的基金持股比例也超過60%。從基金持股占流通市值比前二十名股票看，公募基金在一批專精特新企業中具有較強的影響力。

3.2022上半年基金持股占流通市值比增加TOP20

2022上半年，公募基金大幅增持的股票漲幅顯著。按持股占流通市值比統計，增持流通股比增加最為顯著的君亭酒店上半年漲幅達205.09%。

4.2022上半年基金持股占流通市值比下降TOP20

2022上半年，基金減持占流通市值比居前的股票多數跌幅超過20%，減持比例最高的瑞納智能上半年股價下跌29.61%。

5.2022上半年FOF基金重倉基金TOP20

FOF偏好中低風險基金，易方達奪得FOF資金流入榜首。2022上半年新發FOF基金62隻，發行規模高達244.43億元。公募FOF基金作為市場上的聰明錢，對於資產配置和基金選擇具有引領市場的作用。從2022年中報披露數據看，FOF重倉的基金以中低風險品種為主，其中，持有交銀純債市值最高，達34.69億元。

6.2022上半年基金公司獲FOF資金流入TOP20

從基金公司層面看，剔除本公司FOF基金所持有的基金市值，易方達、富國和交銀施羅德位居FOF資金流入前三甲，被持有市值分別為99.23億元、90.53億元和67.01億元。

————持有人結構篇————

7.近三年公募基金持有人結構

個人持有公募基金占比趨平穩，機構偏好配置ETF。截止2022年6月30日，個人持有公募基金市值超13.79萬億元，占比達51.87%。2022上半年個人持有占比相比2021年小幅下降1.91%。

8.2022上半年各類基金持有人結構

而從各類型基金看，機構投資者仍是債券型和另類投資基金的主要持有人，機構持有人占比分別是85.31%和65.68%。而FOF、混合型、股票型和QDII基金主要由個人投資者持有，個人持有占比分別為94.62%、81.55%、65.74%和72.46%。

9.機構投資者持有股票型基金市值TOP20

機構投資者具有較強的專業選基能力，其持倉動向對於基金配置具有引導作用。在以個人持有為主的股票型基金中，機構投資者更偏好ETF基金，2022上半年機構持有市值前二十的股票型基金均為ETF基金。

10.近三年公募基金內部人持有基金資產淨值

基金公司內部人持有基金的市值反映了基金從業人員對其所管理的基金的信心。近年基金內部人持有基金資產淨值規模持續上升，2022上半年合計持有超137億元，較去年底上漲10.48%。

————費用收支篇————

11.20歷年公募基金費用合計

2022上半年受權益市場波動影響，公募基金各項費用合計較去年中期小幅下調38.34億至1213億元；按合計費用占基金合計在管規模比計算的2021年基金總費率為0.46%，相比去年同期費率也有所回落。

12.2022上半年各類型基金管理費

公募基金管理費是市場關注的焦點，根據2022年中報數據統計，上半年公募基金管理人從基金資產中計提的管理費達725.38億元，相比去年同期增長了6.92%。

分類型看，各類基金管理費平均漲幅6.92%，上述類型基金2022上半年管理費收入分別為95.19億元和355.40億元，與去年同期基本持平。因上半年權益市場波動加劇，投資者傾向增加分散化、低風險基金產品配置比例，FOF基金和債券型基金管理費分別大幅上漲86.02%和50.38%。

13.2022上半年基金公司管理費收入TOP20

從基金公司角度看，管理費收入位居前三的分別為易方達、廣發和富國。上述公司2022上半年管理費收入均超過30億元。其中，易方達管理費收入超50億，達51.07億。從管理費收入漲幅看，前二十名基金公司中招商基金增幅最為顯著，同比增長48.48%。管理費收入前二十名基金公司平均管理費漲幅為4.06%。

14.2022上半年基金公司客戶維護費支出TOP20

基金公司並不能得到賬面上的全部管理費收入，銀行、第三方基金銷售公司等基金銷售渠道也要從中分一杯羹，客戶維護費是其中一項重要的支出。按2022年中報披露數據統計，全市場177家公募基金公司（含公募化資管機構）共向基金銷售機構支付客戶維護費206.26億，相比去年同期上漲17.53億元。剔除客戶維護費後，公募基金管理費淨收入為519.12億元。2022上半年基金向銷售機構支付的客戶維護費占管理費收入的28.43%，與去年底基本持平。

從基金公司層面看，客戶維護費占管理費收入比差異較大。2022上半年客戶維護費前二十名的基金公司中，9家基金公司的占比超過30%。占比最高的基金公司為東證資管，為38.49%。

15.2022上半年基金託管人託管費收入TOP20

受益於基金規模節節攀升，基金託管費也明顯上漲。按2022中報數據統計，公募基金共向託管行支出託管費152.61億元，相比去年同期上漲11.79%。值得關注的是，基金託管業務頭部效應明顯，工建中招四行合計收取託管費80.83億，占上半年公募基金全部託管費的52.97%。其中，工商銀行、建設銀行託管費收入位居前二，均超過20億元。

16.2022上半年券商交易佣金收入TOP20

2022年中報數據顯示，2022上半年公募基金共向券商支付交易佣金93.79億元，與去年同期基本持平。其中，中信證券以6.70億元佣金奪得冠軍，大幅領先其他券商。中信建投和長江證券分別以5.01億元和4.83億元佣金收入分列二、三位。不過從增幅上看，申萬宏源增幅最大，相比去年同期大漲320.55%。