了解半夏投資的投資人、同行、讀者都知道，我們一直特別強調風險管理和回撤控制，我們經常說：
風控第一，收益第二。
半夏有三個系列的產品，每個系列都有明確的內部對最大回撤的風控要求。低波動系列的最大回撤控制目標是15%以內，高波動系列是30%以內。
半夏平均的個股持倉比例，只有2%不到，在資產類別和細分資產類別上，我們都強調分散持倉，不集中壓注。
在歷史上的若干時段，一旦我們認為股票市場階段性存在較大風險，就會果斷快速把權益類淨多倉降到10%左右甚至更低。例如：2018全年，2020年春節前，2022年初，2022年7月市場反彈後。
半夏還有自己獨創的基於日度潛在最大下跌的動態風控，由交易總監獨立於基金經理以外，執行管理。
為什麼我們如此這般強調風險和回撤控制呢？
因為我喜歡基金經理這個職業，喜歡投資管理這個工作。
我想在市場上一直活着，在資產管理行業做到老。我知道職業生涯一定會遭遇許多的黑天鵝，但我依然不想半途而廢，不想黯然收場，不想歸隱山林。所以，我必須非常謹慎的管理風險，控制回撤，才可能歷盡黑天鵝，不會倒下。
另外，嚴格控制回撤，對於提高長期收益率是非常有幫助的。簡單地算個小學數學，回撤50%，是需要漲100%，才能回到前高的。在投資這個事情上，向上的收益和向下的回撤，對投資長期結果的影響，是高度不對稱的。
我對於風險的敏感和重視，積極管理風險控制風險的意識，已經形成一種習慣。不僅在投資工作中，在生活中也是如此。這背後的原因也很簡單：
因為我愛這個世界。
我喜歡這個世界的許多美好的事物，也愛這個世界上的若干人。我希望自己能長期健康愉快的活着，感受這一切。
在2020年春節前，新冠病毒剛開始在武漢蔓延開的時候，我們在投資組合上增加了股指和商品的看跌期權作為對組合的保護。在生活上，半夏投資全體員工提前放假一周，避免通勤過程感染的風險。
之後，我們又聯繫供應商，購買了了大量N95口罩，分發給所有同事。
在上海今年封控的前幾天，我就給全家儲備了足夠的糧食肉類蔬菜，2個月的常溫牛奶。
2個月前，我就判斷，奧米克戎的傳播力更強而症狀輕微，堅持過於嚴格的封控，對經濟和人民生活的傷害帶來的壞處，開始大於收益。疫情防控措施的相應調整適度放鬆可能是遲早要到來的，當時估計可能在明年的夏天。中長期看，這是理性而正確的選擇，但中短期，很可能會導致階段性感染人數的上升和醫療資源的緊張。
3，給全家配置了可以覆蓋私立醫院，還可以幫忙統籌醫療資源的醫療保險。
前些天，國務院聯防聯控機制綜合組發布了進一步優化新冠肺炎疫情防控工作的二十條措施，對疫情防控政策進行了優化調整，很多地方政府也積極響應，減少對人民生活和工作的干擾。
這是跟我之前的判斷是一致的，來的比我預期的甚至更快一些。這體現了政府務實的態度，實事求是的精神，勤勉彈性的工作方式。中長期看，這當然是一件好事。我們已經看到了隧道前方的光，將要回到正常的生活。但我們還需要一段時間，來穿過隧道。新的二十條措施環境下，病毒的傳播很可能會比之前更多一些。近期的數據，的確也有快速的上升。
在當前的趨勢下，未來一段時間，醫療資源可能會變得緊張。即便沒有感染新冠，大部分人，每年總會有因為其它疾病或創傷而需要醫療資源的時刻。而中國的人均醫療資源，本來就說不上充裕。
現在，給自己和家人做一些準備，控制風險守住底線，就更應該提上日程了。
正好，我看到我的保險顧問，前兩天發布了一條相關內容的小視頻，視頻非常專業，有一些真實的案例，也給出了很多客觀的數據，還給出了相應的建議，總體是很值得一看的。貼在下面供大家參考。
最後，希望大家都可以管理好自己和家人的風險，無論投資中的風險，還是生活中的風險。願大家都能保持健康，收穫快樂。
半夏投資是一家專注於宏觀對沖策略的私募基金管理機構。半夏旗下共有 高中低 波動 三個系列的基金：
半夏宏觀系列（低波動，無鎖定期，內部風控目標：最大回撤小於15%）
半夏穩健系列（高波動，鎖定3年，內部風控目標：最大回撤小於30%）
半夏平衡系列（中波動，鎖定3年，內部風控目標：最大回撤小於22%）
合格個人投資者，請聯繫 石小姐021-68869790
專業機構投資者，請聯繫 袁先生 021-68869951
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