鑽石舞台

激盪十年，發卡量從3億張增至8億張；股份行崛起，行業格局大變；存量時代到來，數字化愈演愈烈。

作者：董雲峰

編輯：葉冬

在金融領域，若論非凡十年，不可不提信用卡行業。

從2012-2014年狂飆突進，到2015年的急剎車，再到2016-2019年的大發展，以及疫情以來的低速增長，十年間信用卡行業跌宕起伏，經歷了監管變革、市場周期與疫情突襲，從跑馬圈地走向精耕細作，從增量時代邁向存量時代。

再往回看，2003年曾被視為中國信用卡元年，也是所謂黃金十年的開端。2012年恰好是黃金十年的尾聲，也是激盪十年的起點。

在黃金十年，國有銀行憑藉網點和品牌上的壓倒性優勢，取得了領先；過去這十年，隨着互聯網金融與金融科技的興起，數字化能力逐漸成為決定行業格局的關鍵變量，這才有了招行、平安等股份行的強勢崛起，甚至是彎道超車。

歸根到底，既是中國經濟起飛與城市化發展的必然結果，亦體現了市場化的勝利：以客戶為中心、體制機制創新、科技的力量，取得了成功。

這正是激盪十年帶給我們的啟迪。

據央行公布，截至2022年二季度末，全國共有信用卡和借貸合一卡8.07億張，環比增長 0.57%，同比增長2.15%。

在10年前的2012年二季度末，我國信用卡發卡量為3.02億張，環比增長4.0%，同比增長17.4%。

如此之高的增速，居然較上年同期還放緩了6.9個百分點，可見2012年之前的大躍進是何其壯觀。實際上，在2008、2009年，我國信用卡發行增幅一度達到57.7%、30.4%。

相比黃金十年一波又一波的增長狂潮，過去這十年，信用卡行業起起落落，精彩紛呈。

按照年度來看，2012-2014年，全行業的發卡量均保持高速增長，增幅分別為16.14%、18.13%、16.37%，三年累計新增發卡量1.7億張。

令人意外的是，2015年信用卡和借貸合一卡在用發卡數量共計4.32億張，同比下降5.05%，罕見地出現負增長。這或許可以部分歸因於當年花唄、借唄與微粒貸等互聯網消費金融產品的橫空出世。

短暫的低潮過後，2016-2019年，全行業迎來了新一輪高速擴張期，也是增量時代的餘暉。尤其在2017年，全年新增發卡超過1.2億張，相當於單月新增1000萬張，全年發卡量增幅高達26.45%。這四年累計新增了3億張信用卡。

進入2020年，疫情突襲，令行業發展環境雪上加霜，當年發卡量同比增長4.26%。在疫情形勢相對平穩的2021年，發卡量增長進一步跌至2.85%，這也打破了從業者的幻想：就算沒有疫情，也回不去了。

在信用卡發卡量跨入8億張大關之後，考慮到花唄、借唄與微粒貸等類信用卡產品的廣泛普及，我國廣義信用卡的人均持卡量，或許已經接近成熟市場水平。就發卡量而言，高增長難以為繼，於是行業競爭焦點從增量轉向存量。

這背後，主要發卡機構的獲客能力、運營能力與風控能力，都在這十年裡脫胎換骨，成為行業應對存量時代挑戰的底氣。

行業格局的大洗牌，是激盪十年最重要的特徵。

新金融琅琊榜梳理了14家國有大行+股份行的信用卡發卡量數據，將2012年末數據和最新的公開數據進行比照，結論一目了然。

需要指出的是，農行最新披露的發卡量數據為2021H1，光大最新數據為2021H2；在口徑上，招行、平安、浦發為流通卡量，交行為在冊卡量，郵儲為結存卡量，其他均為累計發卡量。

在黃金十年，國有大行是絕對的王者。在那段人們紛紛以辦信用卡為榮的歲月里，國有大行憑藉網點優勢與品牌優勢，幾乎是兵不血刃，就斬獲了數千萬發卡量。

以工行為例，截至2012年末，該行信用卡發卡量7,713萬張，年消費額1.3萬億元，居亞太地區發卡量和消費額雙第一，並躋身全球四大發卡銀行之列。

這一年末，建行、農行、中行的發卡量均達到或接近4000萬張，交行則直逼3000萬張。在股份行里，除了招行和廣發，其餘銀行信用卡發卡量均不到2000萬張，浦發和華夏僅為百萬級，被國有大行遠遠甩在後面。

過去十年間，工行信用卡發卡量增長偏緩，累計增長112.63%，交行信用卡累計增長也不到200%，建行、農行與中行的累計增幅則接近2.8倍。平均下來，國有大行整體增長2倍左右。

同期，股份行信用卡業務的成長可謂波瀾壯闊。其中，華夏銀行信用卡因發展晚、基數低，十年間信用卡發卡量增長近11倍；其次是浦發信用卡，增幅達到667.53%；累計增長在5倍左右的還有中信銀行、平安銀行、光大銀行和興業銀行；招行、廣發與民生由於發力較早、基數偏高，增幅也都超過3倍。

整體上，經歷了激盪十年的洗禮，如今股份行大幅縮小了與國有大行的差距，招行則在事實上完成了對多家大行的超越，與工行、建行旗鼓相當，成為行業領頭羊。緊隨其後，平安、中信、廣發，也晉升為行業重量級玩家。

雖然國有大行在發卡量上尚有一定的領先優勢，但在交易金額、貸款餘額、業務收入乃至信用卡App月活等方面，頭部股份行幾乎全面完成了反超。

壯哉，激盪十年。

The End

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