財經早餐 - 【財經早餐】2022.01.06星期四－鑽石舞台

每日金曲：張藝興、姜雯、李小璐 - 青春快樂

► 國務院總理李克強：規模性減稅降費是宏觀調控關鍵性舉措。近些年面對複雜嚴峻國內外環境，我們創新宏觀調控方式，把減稅降費作為「先手棋」，幫助市場主體紓困和激發活力，促進實現穩增長、保就業。面對新的經濟下行壓力，要繼續做好「六穩」「六保」工作，針對市場主體需求實施更大力度組合式減稅降費，確保一季度經濟平穩開局、穩住宏觀經濟大盤。要延續到期的減稅降費措施，加大研發費用加計扣除、增值稅留抵退稅力度，對受疫情影響重的服務業等困難行業實施精準幫扶。堅持政府過緊日子，換得市場主體總體穩定、有奔頭。國家加大對地方轉移支付，各地也要拿出措施。堅決打擊偷稅漏稅，制止亂收費。

► 央行《金融時報》：2021年，人民幣匯率有貶有升，雙向波動，全年小幅升值2.3%。2022年，人民幣匯率面臨「四差變化」帶來的貶值壓力。一是本外幣利差縮小，二是經濟增長差變化，三是對外貿易差縮小，四是風險預期差逆轉。企業特別是進口企業、借用外債企業要樹立風險中性理念，有效對沖匯率風險，謹防匯率貶值帶來損失。

► 智聯招聘：發布2021年四季度《中國企業招聘薪酬報告》。去年第四季度全國38個核心城市平均薪酬首次破萬，達10111元/月，同比高出13.3%。北京上海的月薪仍處第一梯隊，分別達13412元/月和13195元/月。

宏觀經濟

1、國家網信辦：就《移動互聯網應用程序信息服務管理規定（徵求意見稿）》公開徵求意見。應用程序提供者通過應用程序提供互聯網新聞信息服務，應當取得互聯網新聞信息服務許可，禁止未經許可或者超越許可範圍開展互聯網新聞信息服務活動；應用程序提供者和應用程序分發平台不得利用應用程序從事危害國家安全、擾亂社會秩序、侵犯他人合法權益等法律法規禁止的活動；應用程序提供者不得通過機器或人工方式刷榜、刷量、控評，營造虛假流量。

2、國是直通車：繼數字人民幣App試點版正式上架各大應用市場後，試點地區居民1月5日起可用數字人民幣點外賣。業內稱，數字人民幣探索已進入全量測試階段，隨着越來越多像外賣這樣的超高頻民生應用場景接入，數字人民幣的應用生態、交易規模有望在這一階段得到極大提升。

3、證券時報：接近監管人士表示，監管近期確實做出了限制低評級城投債發行規模的窗口指導；同時，也確實窗口指導要求今年必須控制城投債在交易所公司債的占比。但具體是不是40%，該人士表示不予置評。

地產動態

1、央視財經：長期以來，深圳二手房和一手房的成交量基本呈現2:1的比例，但2021年深圳一二手房的銷量出現了倒掛現象，全年共成交新房住宅52417套，同比增加15.5%，創2016年以來新高；二手房住宅成交僅40699套，同比減少57.3%。業內稱，新房交易量大於二手房的主要原因來自於一二手房價格的倒掛。

2、中證報：上市房企陸續發布2021年12月銷售及拿地情況。2021年年底，很多房企積極參與2021年最後一輪土拍，為2022年新項目入市打基礎。房地產行業當前融資處於較低水平，多數房企開發資金來源逐漸側重於經營性融資。此外，有的房企為了節省拿地資金成本，積極發展代建項目。

3、恆大集團：發布關於「20恆大01」債券2022年第一次債券持有人會議的通知，擬於2022年1月7日-10日召開「20恆大01」債券持有人會議，審議《關於變更本期債券持有人會議相關時間的議案》、《關於調整「20恆大01」債券本息兌付安排的議案》及《關於要求發行人承諾「不逃廢債」的議案》。本期債券於1月6日開市起停牌。

4、碧桂園：連同其合營公司和聯營公司於2021年12月單月，共實現歸屬公司股東權益的合同銷售金額約225.8億元，同比增長76.1%；2021年累計實現歸屬本公司股東權益的合同銷售金額約5580.0億元，歸屬公司股東權益的合同銷售建築面積約6641萬平方米。2021年全年房地產銷售額居行業第一。

5、萬科A：2021年12月，實現合同銷售金額635.6億元，合同銷售面積349.6萬平方米；2021年1-12月，累計實現合同銷售面積3807.8萬平方米，合同銷售金額6277.8億元。

股市盤點

1、周三，上證指數報3595.18點，下跌1.02%，成交額5389.64億。深證成指報14525.76點，下跌1.8%，成交額7661.50億。創業板指報3161.51點，下跌2.73%，成交額2970.75億。兩市合計成交13051.14億。盤面上，雲遊戲、冬奧會、預製菜、元宇宙等板塊漲幅前列，中藥、鹽湖提鋰、國防軍工、綠色電力、稀土永磁等板塊跌幅居前。

2、周三，恒生指數跌1.64%，報22907.25點。國企指數跌2.01%，報8015.7點。北向資金當日淨買入30.46億。

3、截至1月5日，北交所上市公司82家，當日新增0家。總市值2618.94億元，成交金額26.06億元。

4、兩市融資餘額：截至1月4日，上交所融資餘額報9060.58億元，較前一交易日增加29.83億元；深交所融資餘額報8129.70億元，較前一交易日增加39.94億元；兩市合計17190.28億元，較前一交易日增加69.77億元。

5、中證報：小熊電器1月5日盤中衝擊漲停，截至收盤，收報68元/股，漲幅4.99%。其工作人員回應稱，在原材料漲價倒逼下，確實進行了漲價，目前看到的價格已經是漲價後的。未來是否漲價要看具體市場情況。此外，加大母嬰賽道產品投入力度，也是產品升級的重要抓手。

6、證監會：同意以下4家企業科創板IPO註冊，為中觸媒新材料股份有限公司、北京理工導航控制科技股份有限公司、亞信安全科技股份有限公司、成都坤恆順維科技股份有限公司。

7、中國海洋石油：於2021年12月31日，已發行美國存托股份數量約52.7萬份，占已發行股份總數約0.1%。摩根大通銀行已就終止美國存托股份計劃向所有美國存托股份持有人發出通知，美國存托股份計劃將於2022年2月3日（東部標準時間）終止。

8、東方盛虹：2021年，預盈41億元-50億元，同比增長435%-552.44%。化工行業需求回暖，疊加原油價格上行等影響，行業進入復甦周期，景氣度上升。

9、牧原股份：12月，銷售生豬502.5萬頭（其中仔豬銷售3.7萬頭），銷售收入77.65億元，商品豬銷售均價14.75元/公斤，比2021年11月下降7.58%；商品豬價格呈現震盪下降趨勢。

10、雅本化學：鑑於相關自查工作已完成，於1月6日起復牌。未與輝瑞簽署任何合作協議，與其不存在任何合作關係，未向輝瑞供應卡龍酸酐及其衍生產品。卡龍酸酐及其衍生產品的客戶主要為國內客戶及印度客戶，無法確定卡龍酸酐及其衍生產品是否間接供給輝瑞。

財富聚焦

1、國泰君安：從時間上看，本輪生豬周期的價格拐點預計在2022年4到6月，時間窗口持續臨近；從空間上看，能繁母豬去化累計已達7%左右，2022年一季度在低豬價下有望加速去化，到2022年一季度末累計去化幅度有望達12%以上。

2、澎湃新聞：目前，羅永浩已無關聯被執行人信息。羅永浩所屬「交個朋友」直播間回應稱，很高興看到「羅老師被執行信息清零」，但被執行信息清零不等於債務已經全部償還完畢。羅老師仍在努力工作，按計劃替公司還債，感謝大家的關注。

行業觀察

1、農業農村部：印發《「十四五」全國農業機械化發展規劃》。到2025年，全國農機總動力穩定在11億千瓦左右，全國農作物耕種收綜合機械化率達到75%，糧棉油糖主產縣(市、區)基本實現農業機械化，丘陵山區縣(市、區)農作物耕種收綜合機械化率達到55%，設施農業、畜牧養殖、水產養殖和農產品初加工機械化率總體達到50%以上。

2、證券時報：近日，包括京滬深在內的多地均已發布義務教育階段學科類校外培訓收費標準。京滬收費標準最高，其中，線下課程方面，10人以下的班級，每人80元/課時；35人以上的班級，每人40元/課時。海南最便宜，線下課程10人以下班型每人25元/課時，35人以上的班級中，每人7元/課時。

3、馬蜂窩旅遊：發布《2021中國旅居度假白皮書》。一二線城市依然是最主要的旅居度假者出發地；76%的用戶願意為「住得好」花更多錢；住宿消費在整體旅居花銷中占比達39%。在消費決策方面，女性以71%的比例牢牢掌握着出行度假的話語權。

4、中證報：在春節集中備貨等因素的驅動下，鋰鹽價格再創新高。業內稱，2022年鋰資源緊張局面料難緩解，南美鹽湖和澳洲鋰礦擴產進度不樂觀，而國內增量有限。同時，新能源汽車滲透率繼續提升，儲能產業進一步發展，鋰鹽需求有望超預期，2022年鋰鹽價格中樞在25萬元/噸以上。

5、公安部：2021年以來，全國公安機關依法嚴打侵犯知識產權和制售假冒偽劣商品犯罪。截至目前，破獲刑事案件1.8萬起，受理各級行政執法部門移送涉嫌侵權假冒犯罪案件4700餘起，較去年同期分別上升12%和24%。一年來，連續破獲盜版《你好，李煥英》《長津湖》等優秀院線電影案件560餘起。

6、央視新聞：在2022年，中國空間站將全面建成。此外，還將完成長征六號甲運載火箭首飛等多個重點型號的發射。航天科技集團今年計劃安排40次以上航天發射任務，包括載人航天6次重大任務，其中兩次貨運飛船、兩次神舟飛船和實驗艙Ⅰ、實驗艙Ⅱ發射。

7、鴻海集團子公司樺漢科技：谷歌已斥資4000萬美元獲得4.6%股權，成為第三大法人股東，雙方將攜手進軍元宇宙市場。鴻海集團一定會有元宇宙相關產品，鴻海集團旗下工業富聯已掌握近100項「元宇宙相關智慧穿戴終端裝置」專利，其中與VR／AR相關技術的專利超過三分之一。

公司要聞

1、小米集團：就印度財政部追繳稅款一事回應稱，在全球範圍內堅持合法合規經營，並遵守經營地的相關法律法規。此次印度有關部門要求補繳的是2017年4月1日至2020年6月30日之間與特許權使用費相關的進口環節稅金，與近期業務無關，且該官方聲明並非最終結果。此次的稅務問題，根源是各方對進口商品的價格認定存在分歧。將繼續和印度有關部門進行溝通。

2、肯德基：將在全美餐廳推出人造肉炸雞。這是一款與Beyond Meat合作的人造雞肉產品，從1月10日開始，這一產品將在全美範圍的肯德基門店限時供應。這將是人造雞肉產品迄今為止在美國最大規模的一次推廣。

環球視野

1、日經中文網：以日本宇宙航空研究開發機構（JAXA）為中心的日本探月活動將在2022年正式啟動。2月以後，日本將用美國的火箭發射計劃首次着陸月球的無人探測器，最早在2022年度和2023年度發射2個無人探測器。日本還將開發向空間站運送物資的貨運飛船。

2、美國：12月，ADP就業人數增加80.7萬人，為2021年5月來最大增幅。預估為增加40萬人，前值為增加53.4萬人。

3、波羅的海乾散貨指數：漲0.18%，報2289點。

金融數據

1、中期協：2021年全國期貨市場累計成交量為75.14億手，累計成交額為581.20萬億元，同比分別增長22.13%和32.84%。2021年，全年市場最活躍板塊是黑色煤炭、能源化工、股指期貨及有色金屬。

國內

2、新三板：1月5日，合計掛牌6934家公司，當日增加2家，成交金額6.17億。三板成指報1134.76，跌0.37%，成交額3.95億。

3、國內商品期貨：截至1月5日下午收盤，互有漲跌，焦炭漲超4%，熱卷、純鹼等漲超2%，原油、焦煤等漲超1%，雞蛋、紙漿等小幅上漲；鄭油跌超3%，EB、蘋果等跌超2%，塑料、PVC等跌超1%，尿素、花生等小幅下跌。

4、國債：2年期國債期貨主力合約TS2203下行0.01%，至101.055；5年期國債期貨主力合約TF2203下行0.05%，至101.620；10年期國債期貨主力合約T2203下行0.09%，至100.600。10年期國債利率漲1.90BP，至2.80%；10年期國開債利率漲0.46BP，至3.08%。

5、上海國際能源交易中心：主力合約2202，以502.8元/桶收盤，上漲8.7元，漲幅為1.76%。全部合約成交182269手，持倉量增加2391手至67187手。主力合約成交134441手，持倉量增加557手至30763手。

6、央行：周三，開展100億元7天期逆回購操作，當日有2100億元逆回購到期。

7、Shibor：隔夜報1.7770%，下跌14.80個基點。7天報2.1480%，上漲4.90個基點。3個月報2.5000%，無漲跌。

8、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報6.3677，漲0.1067%，人民幣中間價報6.3779，漲0.0235%。NDF：3個月報6.4139，6個月報6.4517，1年報6.5217，2年報6.6502。

國外

9、亞洲：日經225指數漲0.1%，報29332.16點。韓國KOSPI指數跌1.18%，報2953.97點。

10、美股：標普500指數收跌1.94%，報4700.66點；道指收跌1.07%，報36407.11點；納斯達克100指數收跌3.34%，報15100.17點。

11、歐洲：德國DAX30指數收漲0.74%，報16271.75點；英國富時100收漲0.16%，報7516.87點；法國CAC40收漲0.81%，報7376.37點。

12、黃金：COMEX 黃金期貨收跌0.24%，報1810.2美元/盎司。

13、原油：WTI 原油期貨收漲1.12%，報77.85美元/桶；布倫特原油收漲0.10%，報80.09美元/桶。

·中藥板塊·

► 藥通網：2020年至今，中藥材大盤指數上漲超過30%，而此前三年上漲了約10%。具體到各藥材品種，有超過50種中藥材的價格在2021年翻倍，其中白扁豆上漲超過800%，地黃和旱蓮草上漲超過300%。

► 國泰君安：中藥行業利好政策不斷，國家政策鼓勵導向明顯。2021年12月30日國家醫保局發布《關於醫保支持中醫藥傳承創新發展的指導意見》，延續了一直以來的鼓勵導向。我國支持鼓勵中醫藥歷來已久，出台的各項支持政策內容涉及從戰略規劃，到創新、基礎建設等各方面。醫保目錄一直在增加納入中成藥，中成藥占比長期接近50%。

► 中泰證券：中藥企業當前普遍處於歷史估值低位，多數公司估值對應2022年僅10-20倍PE左右，配臵價值凸顯。站在當前時點，看好兩類中藥企業，一是產品資源型企業，二是經營層面邊際改善、存在一定預期差的公司。短期看，積極布局一季度春季躁動行情，把握「低估值+高景氣」。長期看，展望2022年，看好「創新前沿、中國製造、消費升級」，緊抓「龍頭白馬+專精特新」。

► 西南證券：中藥消費品發展迎來3大機遇，未來業績有望爆發。上游中藥材迎來漲價，未來上游原材料+下游產品有一定提價預期；行業去庫存接近尾聲，庫存周轉加快，存貨周轉天數大幅縮短；國企混改釋放紅利，股權激勵相繼落地。品牌延伸模式推廣，大健康轉型值得期待。