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昨天全球市場基本上全線崩潰！

受情緒影響，

咱們剛反彈的鋰電，又被錘下來了！

現在這個階段，真的是不好受！

1
美股

昨天晚上，美股又大跌了一波，

納斯達克指數創了本輪調整的新低，

各路科技股都非常慘。


關於納斯達克，

我從11月23號開始就反覆給大家提示風險了。

其實不光是美股，全球都崩了，

俄羅斯MOEX指數暴跌6.5%，創疫情以來最大跌幅。

土耳其股市也暴跌超5%，觸及熔斷。

再看看我們，似乎沒那麼心塞了。。。

為啥全球都不好了呢？

1）美債收益率暴漲

昨天美國十年期國債收益率暴漲，

直接衝到了1.875，創了近兩年以來的記錄。


為啥呢？

因為市場預期美聯儲的加息會來得更加猛烈，

現在猜美聯儲加息的，

4次，5次，甚至7次的都有。。。

還記得去年春節後那一波暴跌不？

這玩意兒就是導火索。。。

2）經濟數據

另外他們還公布了一個重要經濟數據，

一個製造業指數從12月的31.9驟至-0.7，

而市場預期為25，

也就是說老美現在的製造業非常不景氣。

3）小結

之前我們講過，

影響股市的因素有三個，

宏觀經濟，流動性，風險偏好（包括情緒）。

而現在的美國就是這三個指標都不咋地！

流動性邊際收緊，

經濟情況比較差，

美債收益率暴漲，避險資金會增多！

這一項項對股市都是利空！

所以，強少覺得哪怕美股這一輪已經跌了不少，

但是風險依然是大於機會的。

2
對全球的影響

因為美元是全球貨幣，

所以美國那邊的動向，

會影響到全球的經濟和股市。

1）加息

現在美國處在加息周期，

一旦加息，美元的匯率理論上是上漲的。

美元更值錢了就會有人把錢換成美元資產。

相反，對於一些新興國家而言，

外資就會跑回美國享受高利息，

這樣新興市場上的錢就會變少，

對他們的股市就是利空的。

所以，為了應對這種情況

很多國家也會提前加息，

其本質就是想告訴資本：哥們兒，別跑了，咱這利息也高！

2）美債收益率

美債收益率號稱全球資產定價之錨，

也叫無風險收益率，

因為美元是國際貨幣嘛，理論上，美國是不會違約的，

還不起大不了我印錢嘛！

所以它一漲，股票這種風險資產的吸引力就會變差，

這就好比銀行現在告訴你存款利率漲到10%，

你還願意去炒股嗎？

3）黃金

那有人說了，既然股市不行，

我就去買黃金行不行？

對不起，不行，

之前我們講過了，

黃金就是一個0利息的債券，

美債收益率上漲，就相當於利率在漲，

那對黃金也是利空的。

不光是黃金，一些全球定價的商品都是利空。

4）小結

總之，不僅美股沒什麼機會，

黃金也沒什麼機會，

全球定價的大宗商品，也都沒有什麼機會。

3
我們有機會

那會不會影響我們大A呢？

會有影響，但是影響有限。

1）加息

雖然美國要加息，

但是我們的利率還是要比他們高不少。

另一方面，我們的經濟會比他們強，

因為現在的經濟問題本質上講就是受疫情影響，

而我們抗疫是做的最好的。

第三方面，我們的資本市場也有機會。

當然還有一點，你想流，未必流得出去。

2）股市有機會

為什麼我們股市有機會呢，

目前來說經濟確實在下行，

但是我們現在又降准，又降息，

明天5年期LPR利率可能還會降，

昨天也表態：貨幣政策要充分發力，

動用更多的工具箱，靠前發力，精準發力，前瞻操作，

這一切都表明以我為主的基調，

接下來流動性可能會越來越寬鬆。

而且在這一系列舉措下，

經濟最終也會好轉，

這樣對資本市場也會是利好的。

而且我們大A目前的位置，

相對來說是沒有那麼高的。

近幾天的大跌，主要還是受情緒的影響。

3）如何配置

現在很多人可能比較悲觀，

但是我覺得大A2022年是有機會的，

整體估值水平會有所抬升，

價值方向會迎來修復的機會，

高景氣方向會有所分化，

業績好的依然有機會。

最好就是均衡配置，

穩妥一點的，可以多配置一些價值方向。

以上僅代表強少個人看法，

不構成投資意見！

4
總結

很多人都說別人恐懼我貪婪，

但是真正機會來的時候，

能實際做到的人並不多。

那麼現在你是恐懼還是貪婪呢？
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