半導體行業觀察 - 中國六大晶圓代工公司運營分析，誰是2021價格漲幅最大的公司－鑽石舞台

日前，芯思想攜手芯思想研究院對排名全球前十大的中國六家晶圓代工上市公司台積電、聯電、中芯國際、力積電、華虹宏力、世界先進的經營情況進行分析（由於穩懋是6英寸化合物半導體代工，所以沒有放在一起分析）。

首先恭喜中芯國際，2021年第四季單季營收超過100億元，這是中芯國際的一個里程碑！中芯國際管理層評論說，實體清單的限制給公司發展帶來限制，但公司迎難而上，精準攻堅克難，取得喜人成績！全年營收超過350億元！

數據表明，按約當12英寸等效晶圓計算，2021年單片晶圓平均收入為17676元，較2020年增長了3.46%。六家公司的單片12英寸等效晶圓收入都有所上升，世界先進的增幅最大，接近20%；而台積電最小，僅略高於3%。

按單片晶圓收入排名，2021年最高的台積電，超過24000元，達到24325元；然後依次是中芯國際、聯電、力積電、世界先進、華虹半導體。恭喜中芯國際單片12英寸等效晶圓營收超過10000元，這是中芯國際的又一個里程碑！

下面從季度來分析單片12英寸等效晶圓收入，單純從數據來說，中芯國際單片12英寸等效晶圓價格漲幅最高，台積電最低！

從各公司產能增漲數據來看，華虹半導體增幅最大；台積電、中芯國際、聯電、世界先進的產能增幅相差不多，聯電是增幅最小的！實際上產能增長最多的還是台積電，全球晶圓代工霸主的建廠資本投入也是最大，台積電增長的產能比某些公司的現有產能都要大！！！

從各公司營收增漲數據來看，華虹半導體最大，其次是中芯國際，台積電增幅最小！實際上，營收增長最大的還是台積電，其2021年較2020年營收增長525億元，光年度營收增長金額就比其他公司的全年營收還要高！

2021年有關晶圓代工有兩大熱詞：一是產能，二是漲價。2021年哪家公司漲幅最大？相信各位看官都有自己的判斷！

台積電

台積電是全球晶圓代工公司中技術最先進的。2021年台積電的先進制程營收再創新高，全年5納米和7納米合計營收占總營收50%，較2020年增長1個百分點；全年28納米及以下工藝的營收75%，較2020年增長3個百分點。2021年台積電累計出貨超過1400萬片12英寸約當產量。正是由於台積電的先進制程，特別是12英寸的5納米和7納米製程的晶圓單價相當昂貴，這也是導致台積電單片約當12英寸等效晶圓價格相對高的主要原因。

憑心而論，先進制程是賺錢，但是投入也非常大，台積電從2012年至2021年投入的研發費用超過1700億元（約275億美元），這還不包括資本化的研發費用，2021年研發費用約300億，等於聯電、中芯國際、力積電、華虹半導體、世界先進五家公司的研發費用總和的約2倍。

我們也注意到，台積電2021年第四季度的12英寸等效晶圓單片收入較2021年第一季度增長了10%，較2020年第一季度增長了20%。

不計算台積電的數據，按約當12英寸等效晶圓計算，2021年單片晶圓平均收入為9766元，較2020年增長763元，增長約8.5%。

聯電VS中芯國際

比較一下聯電和中芯國際。聯電2021年全年28納米營收占比為20%，40/45納米占比18%，65納米占比19%，合計占比為57%。而中芯國際2021年全年14/28納米占比15%，40/45納米占比15%，55/65納米占比29%，合計占比達59%。

中芯國際在成熟工藝節點（28-65納米）上的營收占比高於聯電，再加上中芯國際在14納米FinFET工藝上進行量產，這也是12英寸等效晶圓單價略高於聯電的原因。

2021年雙方產能增加基本一致，聯電全年產能增加了12萬片12英寸等效晶圓；中芯國際全年產能增加了15萬片12英寸等效晶圓。

華虹宏力、力積電、世界先進

華虹宏力、力積電、世界先進的代工工藝都是成熟工藝，以55/65納米以上工藝為主；另外力積電還有一半的營收是來自存儲芯片代工，工藝主要集中在20-70納米級。

力積電得益於存儲芯片代工，世界先進得益於驅動芯片代工。

華虹半導體的約當12英寸等效晶圓價格上漲8.6%，但價格還是六家公司裡面最低的，主要原因還在無錫12英寸工廠，由於無錫工廠擴產較快，為了產能爬坡，以及和客戶建立更密切的合作關係，相對價格較優惠。如果把無錫廠的12英寸換算8英寸等效計算，其單片價格比上海工廠的8英寸價格還略低。但是隨着產能穩定，優化產品組合後，未來對客戶有更多的選擇，價格一定會逐步提高，效益也將逐步顯現。

2022年及之後擴產

台積電南京工廠新增28納米產能將於2022年下半年開出；美國亞利桑那州菲尼克斯市晶圓製造工廠開工建設，將採用5納米製程技術，規劃的月產能為20000片晶圓，規劃2024年開始投產；並宣布在日本建廠；並在與德國談判設廠事宜。同時2021年3納米已經風險量產，2022年首波量產產能將被美國客戶瓜分，包括英特爾、蘋果、高通、英特爾、英偉達、超微半導體等廠商。

2021年聯電受客戶影響，對28納米擴產積極性較高，宣布與8家客戶共同攜手，擴充南科12吋廠Fab 12A P6廠區產能，但預估產能要到2023年才能達產。2021年廈門聯芯的月產能已經擴充至27000片，未來計劃擴充至32000片。

中芯國際預計2022年12英寸方面，北京和深圳新工廠可望投產；至於上海新廠預估要到2024年才可能投產。期待國產設備的春天會來到！

華虹半導體將持續擴充無錫12英寸產能，2022年可望接近10萬片。

力積電在2021年擴充FAB8B廠的產能至4萬片，2022年持續擴產，FAB8B廠可望於2022年底達產6萬片。12英寸產能方面，銅鑼新廠有所滯後，最快2022年第三季機器搬入安裝調試，2023年二季投產。

世界先進還是擴充8英寸產能，計劃2022年將在新收購的FAB5廠進行設備安裝。未來2年內將逐步完成4萬片產能規劃。

*免責聲明：本文由作者原創。文章內容系作者個人觀點，半導體行業觀察轉載僅為了傳達一種不同的觀點，不代表半導體行業觀察對該觀點讚同或支持，如果有任何異議，歡迎聯繫半導體行業觀察。

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