鑽石舞台

隨着北交所鳴鑼開市，相關主題基金也漸行漸近。

截至11月16日，8隻北交所主題基金全部發布了招募說明書和份額發售公告。根據公告，8隻基金將在11月19日，也即本周五集中開售，最低認購起點為1元，每隻產品認購上限為5億元，共計40億元總認購額度。

對於這場即將打響的發行大戰，8家公募機構都派出了自家旗下的「精兵強將」，相關基金經理和投研團隊對「專精特新」及新三板企業也都有較長時間的研究。

華南一家頭部公募人士直言，按照目前8家基金公司和渠道方的「賣力吆喝」和準備情況看，不排除周五「日光」的可能。

根據份額發售公告，8隻北交所主題基金將集中在11月19日開賣。

其中，大成北交所兩年定開、易方達北交所精選兩年定期開放、華夏北交所創新中小企業精選兩年定開、萬家北交所慧選兩年定期開放、嘉實北交所精選兩年定開，這五隻產品的發行期限為一周，認購截止日為11月25日；廣發北交所精選兩年定開、匯添富北交所創新精選兩年定開、南方北交所精選兩年定開，這三隻產品的發行期限則為2周，認購截止日為12月2日。

上述產品封閉期均為兩年，封閉期內基金股票資產占基金資產的比例多為60%-100%，其中港股通股票不超過股票資產的20%，基金投資於北交所股票的比例不低於非現金基金資產的80%，每個封閉期結束前的兩個月至開放期結束後兩個月內不受上述比例限制。

不過，嘉實基金和大成基金旗下的北交所主題基金在港股通投資標的設置上稍有不同，其港股通標的股票投資比例設定為不超過基金股票資產的50%。

募集目標方面，8隻產品都將認購上限設置為5億元，合計認購上限為40億元。認購門檻上，除了萬家基金旗下的北交所主題基金認購門檻為10元，其餘7隻產品認購門檻均為1元。

費率也一向是投資者較為關注的。根據公告，8隻北交所主題基金年管理費1.5%，年託管費均為0.25%。對於A類份額，認購金額在100萬（也有50萬）以下的北交所主題基金認購費率一般為1.2%；C類份額的銷售服務費率則為0.4%-0.6%。

在託管行和銷售渠道上，8隻產品的銷售渠道多為銀行、券商、互聯網第三方代銷平台齊發。託管行也均集中在四大行或打造過「爆款基金」的全國股份制銀行，如嘉實基金、大成基金旗下北交所主題基金託管行為招商銀行，易方達基金、匯添富基金旗下北交所主題基金託管行為工商銀行，南方基金旗下北交所主題基金託管行為交通銀行，華夏基金、萬家基金旗下北交所主題基金託管行為農業銀行，廣發基金旗下北交所主題基金託管行為華夏銀行。

華南一家頭部公募人士直言，按照目前8家基金公司和渠道方的「賣力吆喝」和準備情況看，不排除周五「日光」的可能。

而為了能夠打響這一仗，獲批的8家公司也進行了充分準備。

廣發基金透露，投資研究方面，公司配備了充足的、具有豐富的相關行業經驗的研究員，覆蓋現有的精選層標的，相關研究員已經開始調研、研究；投資研究人員多次參與了北交所相關的主題培訓，深入了解交易規則及相關法規政策；投研人員與相關證券分析師開展過多次交流學習。

而華夏基金已經將北交所上市公司按照行業劃分給行業研究員進行研究、覆蓋；團隊方面，華夏基金已經安排專門人員研究北交所相關政策。

投資邏輯和投資策略方面，廣發基金擬任基金經理吳遠怡表示，相較於滬深兩市，北交所上市公司以創新型中小企業、「專精特新」企業為主。因此，我們採用自上而下與自下而上相結合的方式來尋找機會，中觀層面更加注重產業研究，微觀層面深入挖掘分析公司管理層、公司質地、業務方向，希望做到下沉研究、優中選優。

匯添富在接受財聯社採訪時透露，這隻基金投資風格定位為積極成長。北交所市場有趨勢性上漲時，要儘可能跟上市場；北交所市場回落時，儘可能控制回撤。在個股選擇上，採用「自下而上」的策略，精選出具有持續競爭優勢且估值有吸引力的股票。

此外，匯添富還表示會積極關注並深入分析和論證戰略配售股票的投資機會，通過綜合分析行業景氣度、企業的基本面、估值水平等多方面的因素，結合未來市場走勢判斷，精選戰略配售股票。

嘉實基金大製造研究總監劉傑表示：「我們的投資策略不會發生根本性的變化，仍是堅持深度研究驅動的基本面投資，但在行業的選擇上，將對行業的產業政策、商業模式、進入壁壘、市場空間、增長速度等進行深度研究和綜合考量，並在充分考慮估值水平的情況下進行行業配置。」

在他看來，北交所標的的特點是可能規模比較小，行業處於初級或新興階段，所以除了標的本身，我們還會重點考慮它的行業的一個發展空間，然後考慮它綜合考慮它本身的一個競爭能力去做出綜合的判斷。

萬家基金經理葉勇表示，北交所投資的適用策略是自下而上的精選個股和行業研究相結合，聚焦有高增長潛力的專精特新企業，在合適價格買入，並長期持有。

他坦言：「我們要做的是在規避風險的前提下，選取真正有爆發性增長潛力的專精特新型中小科技企業，因為盤子小、基數小，一旦選對了收益率會很高，一旦失敗了風險也很大。具備股權投資經驗的人投資新三板更有優勢。」

華夏基金將繼續積極響應國家在資本市場層面的戰略部署，密切關注北京證券交易所的設立和相關上市企業情況，結合前期投資新三板精選層股票的實踐經驗，通過不斷加強對經濟基本面和上市企業的深入研究，結合國家產業政策導向，挖掘「專精特新」中小企業的投資機會，積極布局，為投資者提供更加豐富的投資體驗。

易方達表示：「我們將堅持以長期價值投資理念參與布局北交所投資。根據市場運行實際情況，嚴格做好流動性風險管理工作。堅持立足深度研究，着眼長遠，精選質地良好，盈利能力強，具備高成長潛力的優質公司，提高投資勝率，規避潛在風險。」

財聯社注意到，8家基金公司也為這隻基金配備了實力強勁的基金經理，均具有多年工作經驗。

嘉實基金是唯一一家選擇雙基金經理來管理產品的公司，擬任基金經理劉傑和李濤均擁有超過10年的證券從業經驗。劉傑是嘉實製造部門總監，李濤2012年加入嘉實基金，能力圈涵蓋TMT、消費、港股、新能源、先進制造。嘉實基金表示，兩個基金經理可以優勢互補，更好的覆蓋、捕捉北交所新成長機遇。

華夏北交所創新中小企業精選兩年定開基金擬任基金經理顧鑫峰為首批可投新三板精選層的公募基金管理人，在新三板領域有豐富的投資經驗和成熟的研究框架。他於2012年7月加入華夏基金，經歷過牛市、熊市的完整周期，曾任華夏資本研究員、投資經理、新三板管理部行政負責人等，擅長成長股投資。

顧鑫峰對TMT、新能源車產業鏈、生物醫藥、新興消費、高端裝備製造行業有多年持續深入的研究和理解。值得一提的是，顧鑫峰在管首批可投新三板精選層的公募基金——華夏成長精選6個月定開自2020年6月12日成立以來累計淨值增長率達到46.52%，超越基準收益17.99%。

廣發北交所精選兩年定開擬任基金經理吳遠怡擁有10年證券從業經驗和4年投資經驗，研究功底紮實、投資經驗豐富。他畢業後在申萬宏源研究所的擔任消費品研究員；隨後分別任職於香港惠理基金和中國人壽資產管理公司，參與管理幾十億乃至百億的投資組合。

2020年8月加入廣發基金成長投資部，任公募基金經理。他覆蓋的行業廣泛，包括光伏、新能源車、服裝、電子、機械、產業互聯網、醫藥、輕工、半導體、化工、教育等等。

匯添富北交所創新精選兩年定開擬任基金經理馬翔，擁有多年的科技創新相關領域投資研究經驗，在專精特新領域的投資經驗豐富。2011年6月加入匯添富，2016年3月起任職基金經理，現任匯添富民營活力混合基金、匯添富科技創新混合基金、匯添富創新增長一年定開混合基金等基金的基金經理。

易方達派出了投研老將鄭希為擬任基金經理。鄭希為易方達權益投資管理部副總經理、研究部副總經理，擁有超過15年投研經驗，曾任易方達基金管理研究部TMT、家電行業研究員，現任易方達信息產業混合、易方達信息行業精選股票等基金經理。首批科創板基金之一的易方達科創板兩年定開混合也是由鄭希擔任基金經理。

萬家北交所慧選兩年定開基金擬任基金經理葉勇擁有8年新三板市場和PE/VC投研經歷。2015年3月加入萬家基金，現任萬家雙擎基金經理。

南方北交所兩年混合基金擬任基金經理雷嘉源，基金從業12年，新三板研究經驗7年。2009年7月加入南方基金負責公用事業、電力設備及新能源研究工作，2015年12月調入南方基金子公司南方資本任投資經理，負責新三板投資業務。2020年5月調入南方基金，2020年8月起任基金經理。首批新三板主題基金南方創新精選一年混合，也是由他在管理。

大成基金派出的基金經理謝家樂也擁有9年證券從業經驗，目前管理着5隻基金。大成科創主題3年封閉運作和大成創業板兩年定開，擬管理大成北交所兩年定開混合，是市場上難得的同時管理科創主題基金、創業板定開基金和北交所主題基金的基金經理，具有較為豐富的創新型產品管理經驗。