鑽石舞台

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免責聲明：本文是個人日記，不構成投資建議。

文中所有觀點， 僅代表個人立場，不具有任何指導作用！

一、

東方財富暴跌，大概率是底部。

而東方財富暴跌，市場卻並不很差，且標誌性的股票偷偷上漲，則更大確定性是底部。

那麼今天，市場在外圍表現一般的情況下，絕地大反擊，則將底部進一步做實。

今日最佳兩隻股票。

一隻藥明康德，我們今天重點會講。

一隻立訊精密。雖然昨天沖高回落，但依然是極強的走勢。所以我會在留言裡面力捧。因為是真的強。

這一切，都意味着，流動性改善了，市場要恢復正常了！

二、

藥明康德，第一個在本輪暴跌之後漲停的機構重倉股和標誌成長股。

藥明康德的暴跌，分為兩個階段。

第一階段，醫藥板塊大回調階段。

所有的醫藥股全部暴跌，高估值的平種全部回調。藥明康德從172元一口氣跌到了100-110元的平台。

在這個階段的核心問題，就是殺估值。這個階段，殺估值是合理的，因為的確之前估值高，而外部環境發生了變化。

第二階段，無腦殺跌階段。

先是傳聞集團要被制裁，接着藥明生物兩家子公司被納入未被證實名單。即便藥明康德澄清與上市公司無關，市場依然無腦殺跌。再接着，機構被迫割肉。

一切都在，葛蘭斬倉和大資金贖回之中達到了高潮。最高潮的節點就是上周五藥明康德的低點和寧德時代的跌破500。

而第二階段殺跌的根本原因，就是我反覆和大家提及的：階段性的，微觀流動性的匱乏。

三、

今天，藥明康德漲停意義非凡。

第一，標誌着微觀流動性的改善。

本次暴跌的三大賽道的三大龍頭，都經歷了非常慘烈的下跌。藥明康德又是慘烈中的慘烈。在這個非常悲觀的時候，不僅僅敢於反彈，而且敢於漲停，說明了資金砸盤的需求已經非常之低。已經有先抵達市場的活水，願意積極做多。

第二，超預期的業績和漲停，有利於讓市場回歸理性。

市場在悲觀的時候，對不及預期的業績直接核按鈕，對於超出預期的業績則是無腦高開低走，再繼續殺跌。

而藥明康德在盤後給出了非常好的預告。歸母增長72%，扣非增長70%。

而之前的預增數據為68%-70%，再次落在了預增數據的上方。

當時，藥明康德的預增已經是超出預期了。這次再次超出預期，強烈打臉「高景氣成長股超預期難」的看空觀點。

第三，相關的公募基金淨值終於穩定，有利於券商和銀行宣傳底部的策略，從而改善現在基金銷售的處境。

總而言之，在士氣上、在基本面上、在基金銷售上，以及在微觀流動性的改善上，藥明康德的漲停都是標誌性的影響。

四、

對於本輪行情的脈絡，我和多數的賣方和一部分買方的觀點非常不同。

當下，幾乎所有的賣方，都將宣傳口徑放在了穩增長、低估值和價值股之上。我的觀點非常不同：

第一，我認為低估值和價值股的反彈空間，將會遠不如賣方的預期，且持續時間很難維持長久。

原因非常簡單，缺乏業績支撐，尤其是長期業績支撐。即便短期的數據改善，長期依然艱難。

第二，我認為高景氣成長股行情的到來時間，將會遠遠超出賣方的預期。

原因也非常簡單，高景氣之所以是高景氣，就在於不斷的業績支撐。今天藥明康德兩度超預期，而之前鋰電板塊，無論是動力電池和鋰礦年報已經超預期，今年一季度超預期的概率依然極大。

是騾子是馬，一季報之後一目了然。而市場根本不會等到四月份的一季報，在三月份就會開始布局一季報。

考慮到微觀流動性改善是必然的，而市場遲早會對外部利空進行脫敏，逐步恢復正常。那麼，假設市場現在有一大波新的資金入場，他們會進行如何選擇？

如果是我，我一定會選擇成長性極其確定，且經過了連續兩個月殺跌，估值都快被殺成了價值的高景氣。

這就是我們的判斷，而我們所有的布局，都是以這個的判斷為前提。

五、

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作者：皚（ai）大佳

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