今天是2月16日，在這個美國指定的開打日期，俄羅斯並沒有攻打烏克蘭，反而是把部分軍隊從俄烏邊境撤離。
這個就比較打臉美國了。
但即使這樣，一些西方媒體仍然不依不饒的繼續「造謠」稱俄羅斯將從16日凌晨3點「入侵」烏克蘭。
但即使按照美國時間來算，現在顯然也過了美國16日的凌晨3點，但也沒啥事發生。而且還出現神奇的一幕，英國首相約翰遜和俄羅斯駐華大使館，居然跑到我們社交媒體來隔空喊話。這個挺讓人莫名其妙的，因為英國首相的這個微博賬號已經3個月沒發東西了，突然就冒出來發這麼一條消息，關鍵你在我們這發這個消息，又不在海外社交媒體上發，有啥意義。不過俄羅斯駐華大使館，倒是很給英國首相面子，還做了個回應。俄羅斯駐華大使館，把近期西方媒體渲染俄羅斯攻打烏克蘭的氛圍，稱為「歇斯底里的聲明十分荒謬」，並將其稱為「信息恐怖主義」。關鍵這樣的隔空喊話，居然跑到我們這裡進行，着實讓人感覺到有點魔幻。另外，我看到網絡上還有一些人，在那邊嚷嚷說普京慫了。這話說得就有點莫名其妙了，本來普京就沒有說一定要在2月16日打。當然，即使現在2月16日沒打，美國被打臉，其實也是早就準備好說辭了。我上個月也分析過，美國渲染俄烏危機，打起來了，美國就會說自己料事如神。要是沒打起來，拜登肯定會邀功說，是他對普京的警告起了作用，普京正是被他警告震懾住了，才沒敢開打。只是美國這次渲染俄烏危機，搞出指定2月16日這個精準日期，實在有點急過頭，演技實在太差，也不知道美國的選民們是否會買單，我個人覺得夠嗆。比如佩洛西就第一時間出來幫拜登邀功稱「如果俄羅斯不入侵，不是普京不想，而是制裁的功勞。」看看，能臉不紅心不跳的說出這樣的話，這臉皮之厚，令人驚嘆。圍繞着2月16日的這場鬧劇，眼瞅着要結束了，我再給大家梳理一下時間軸。最早是2月12日，美國媒體炒作起拜登稱俄羅斯將於2月16日攻打烏克蘭。隨後，俄羅斯和烏克蘭方面，都出來闢謠，聲稱美國媒體的這些報道是假新聞。但離譜的是，在2月14日下午4點，美國為首的七國集團，卻宣布準備集體制裁俄羅斯，一副俄羅斯馬上要攻打烏克蘭的模樣，導致地區局勢再次緊張，全球金融市場出現一致性的危機波動。關於危機波動和反危機波動，我前天做的視頻，有做過一次總結。很多網友調侃，七國集團是因為俄羅斯不打烏克蘭，而制裁俄羅斯。這都被俄羅斯媒體拿來做成新聞報道，用來諷刺美國幫俄羅斯指定開戰日期。在14日晚上8點30分，有媒體報道俄羅斯宣布部分演習結束，這讓全球金融市場出現一致性的反危機波動。這個我在14日晚上9點多的文章里，就有第一時間分析，應該也是全網最早分析俄羅斯軍演結束，開始撤離軍隊的事情。然後到了15日白天，俄羅斯撤軍的事情，才在網絡上有比較多人討論。同時，15日下午4點，關於俄羅斯部分參演部隊，從俄烏邊境撤離的事情，得到了俄羅斯國防部長的實錘回應證實。美股盤前期貨指數，在15日下午4點，直接跳漲1.5%。而最讓美國憂愁的是，美國10年期國債收益率自然是應聲大漲，重新漲回2%，一度漲到2.05%。美國之所以搞出給俄羅斯指定2月16日開戰的鬧劇，是為了嘴炮製造虛擬危機，驅趕國際避險資金回流美國，來購買美債，給美債續命。美國如果想真正給美債續命，只有製造真正的局部衝突才行。所以下一階段，我們主要就是觀察，美國這種嘴炮製造虛擬危機，是否會往實際製造局部衝突方向發展。這個我還是那句話，現在美國的心頭大患並不是美股跌不跌的問題，而是美債市場不能崩盤。而且我前幾天也分析過，如果俄羅斯和烏克蘭沒有在2月16日打起來，全球金融市場出現反危機波動，美股會因此出現反彈，畢竟美股從元旦後也跌了兩個月了，技術面本身就有反彈需要。但是，畢竟美債收益率大漲，是不利於全球金融資產整體估值。所以，如果美債市場繼續崩盤，收益率繼續大漲，對全球股市都是比較不利的。為什麼有23倍市盈率是比較合理估值的說法，其實也跟美國10年期國債收益率有關。以前，美國10年期國債收益率，正常時候會保持在3%收益率，這相當於全球範圍內通用的「活期」存票，是無風險資產收益率的錨定。所以23倍就成為以前國內IPO企業上市錨定的一個固定估值。這個內在邏輯是，我買10年期國債，都可以23年翻倍。那麼理論上，我買股票，至少也應該23年翻倍，要是低於這個標準，我還不如買國債。所謂市盈率就是企業的市值/年度股東應占溢利，簡稱PE。那麼我們很容易知道，一家企業如果PE是23，意思就是按照企業這個業績，23年賺的錢，剛好等於企業的市值。如果這些錢全拿來分紅，意味着股東可以有23年翻倍的收益。假如這個企業估值更高，比如50倍PE，就要50年才能翻倍，那我還不如買3%收益率的國債，23年就可以翻倍。實際並不會有企業23年賺到的錢都拿去分紅，而不是用於企業經營和再投資。但總體來說，美國10年期國債收益率為3%的時候，全球高風險資產的合理估值大致就是23倍PE。一些大型科技股的估值，跟美國10年期國債收益率的關係，其實也可以量化。在美國10年期國債收益率1%的時候，大型科技股的估值甚至可以達到50倍PE。但當收益率2%的時候，大型科技股的估值可能就會降低到41倍PE。而如果收益率到3%，大型科技股的估值就會降低到23倍PE。也就是企業的業績不變情況下，3%收益率時候的估值只有1%收益率的一半。這個意思是，如果美國10年期國債收益率，從1%漲到3%的過程里，美國大型科技股基本都要出現股價跌一半的情況，估值腰斬，這就是所謂的估值陷阱。元旦後，全球股市這波大跌，不但美國大型科技股普遍跌了30%，我們國內A股很多高估值的賽道股、泡沫股也都跌得慘不忍睹。雖然這背後原因，綜合因素有很多，但美聯儲不斷提高加息預期，導致美國10年期國債收益率飆漲，是其中一個很重要的原因。我在去年一直預警關於美國10年期國債收益率飆漲，可能導致很多高估值泡沫股出現股價腰斬的情況。元旦後的這波大跌，市場基本是消化了美國10年期國債收益率漲到2%的一個下跌幅度。所以，目前主要觀察就是，美國10年期國債收益率，在美聯儲今年多次加息後，是否會漲回3%。如果漲回3%，還會對全球金融市場，帶來更大的衝擊。首先，美國10年期國債收益率有一個簡單的計算公式=通脹預期+實際利率。所以，美國10年期國債收益率，取決於美國的通脹情況和美聯儲加息力度。美聯儲如果加息力度小，通脹率控制不下來，那麼市場就會用腳加息，讓美國10年期國債收益率上漲。如果美聯儲加息力度大，通脹率控制下來，但因為實際利率上升，就會導致美國10年期國債收益率繼續上漲。所以，在美聯儲加息周期，美國10年期國債收益率繼續上漲，是大概率的事情。而美國為了挽救崩跌的債券市場，確保美國可以繼續發債，有充足的資金來購買美債，維持借新還舊的模式，給美債接盤。那麼美國必然會使出渾身解數，來在全球範圍內製造局部衝突，驅趕國際避險資金回流美國。美國目的是想儘量讓自己不需要親自下場的情況下，通過這種嘴炮拱火的方式，讓其他各方自己打起來，他好坐收漁翁之利。但這年頭，誰都不傻，誰也不願意在美國不親自下場的情況下，衝上去當炮灰，就連烏克蘭都不願意。那麼假如嘴炮失敗，要注意美國可能走向實質性製造危機的可能性。我們不能輕視美國這樣的國家，一旦進入到垂死掙扎的階段，其危險程度反而更大。本文作者「星話大白」公眾號。
留言列表
留言列表