指數增強投顧組合上線後《上線啦：螺絲釘金釘寶指數增強投顧組合》，有朋友也有不少疑問。
螺絲釘匯總了一下大家非常關心的問題，在這裡統一分析下。
指數增強投顧組合，由東方證券的螺絲釘投顧團隊主理，將由東方證券提供基金投顧服務。適合用3年以上不用的閒錢，參考中證800指數的估值，在低估階段買入。（1）每月工資收入的一部分，想長期投資，可以採用定投的方式，積累家庭資產。
（2）3年以上不用的存量資金，想一次性配置，想追求更高收益，能承受較大風險。
365天投顧組合：適合大半年到1年以上的時間投資。關於資產配置，在公眾號底部對話框裡回復「資產配置」也有介紹如何分配資金的。長按識別下面圖中二維碼，或者點擊文末左下角閱讀原文，即可查看和購買指數增強投顧組合。
原指數組合升級的時候，大家根據自己的意願，可以自由選擇兩種模式：這樣省心省力，後續投顧組合會自動調倉，把自己的持倉向投顧組合看齊。不過有的朋友還是希望投資單只具體基金，例如中概、醫療等。
或者自己希望暫時浮虧的行業指數先保留着不升級，後續定投到盈利的時候再升級。
所以了解到部分朋友的這種需求後，在指數組合升級的時候，為大家特意提供了「勾選」升級的功能。
自己可以勾選其中的幾隻來升級。
不勾選的就繼續保留在原組合中。
按照投顧新規，原組合應該會在6月底之前，變成單只基金的形式。建議大家在升級之前，仔細考慮。如果拿不準，可以觀察一段時間後再升級也來得及。這裡要強調下，因為投顧組合分散性的要求，投顧組合底層的基金有較大變化。比如說原組合中，有幾隻500類的基金；投顧組合中，因為分散性要求（組合持有某個基金，不超過基金規模的20%），會用一籃子的500增強基金，替代原組合同類品種。
同樣的，原組合中的50類、300類，投顧組合也是用同類的一籃子基金代替。
指數增強投顧組合，在風格比例等方面，跟原組合相近，但基金品種不同，也就是代碼不同。從省心省力的角度來說，升級到投顧組合，之後直接跟投投顧組合，是更方便的。因為投顧組合後面會自動調倉。如果自己仍然想保留之前組合里的單個基金，例如保留中概和醫療這樣的單只行業指數基金，就可以不勾選這幾隻升級。持有原指數基金組合的朋友，可以：
1. 先升級一下「蛋卷基金APP」到最新的版本。（如果沒有升級到最新版本，可能會沒法操作「勾選」基金哦。）
2. 點擊「我的錢」，在自己的持倉頁面里，找到原來的組合，然後按照下圖所示的流程，升級為指數增強投顧組合。
PS：
升級時，默認勾選了原組合的所有基金，如果想要保留某隻基金，就可以手動點擊具體基金取消勾選。每次升級需要至少「勾選」1隻基金，可以操作升級多次。大家點擊「升級」後，目前是無法手動撤銷的哦。如果不小心誤操作了，可以在當個交易日下午15:00點之前聯繫平台客服處理。
剛升級的話，自己的持倉還是原來的組合持倉，並沒有發生變化。等後面投顧組合進行自動調倉的時候，就會把自己的持倉向着投顧組合的持倉來進行靠攏了。短期市場下跌10%，此時持有9000元的股票基金。反彈過程中，會看到浮虧逐漸變少，最後消失變成盈利狀態。盈虧會隨着市場波動而浮動，這種虧損就被形象的稱為「浮虧」。假設原來的組合，投入10000元本金，浮虧10%，持有9000元的組合。升級的時候，會把原組合的本金+浮虧一起升級過去，也就是，會變成持有9000元本金的新投顧組合。新投顧組合也是股票基金為主，未來如果股票市場上漲，新投顧組合也會上漲，會把之前的浮虧漲回來。原組合，投入10000元本金，盈利10%，持有11000元的組合。升級後，本金+盈利一起升級過去，會變成持有11000元本金的新投顧組合。後面市場上漲，新投顧組合也會在11000元的基礎上繼續上漲。也有朋友問，原來的組合里底層還有幾隻基金是浮虧狀態，升級後遇到自動調倉，向投顧組合持倉看齊的時候，是不是就賣出變成實虧了呢？實虧一般是說的把投資的基金，換回成現金，不再投資或者花掉了。升級後會遇到組合自動調倉，此時調倉是換了一種配置的方式，向投顧組合的持倉來看齊，可以理解為基金的輪動策略。基金輪動也是比較常見的，像每年指數的成分股調倉、主動基金調倉都可能會出現，把一個基金換成更匹配當前市場情況的基金品種，而不是止損割肉換成現金。指數增強投顧組合，以投資指數增強基金和指數基金為主。
在原螺絲釘指數基金組合，低估買入指數基金的基礎上，新增了指數增強基金的配置。歷史上，指數增強基金這一類基金，相對對應指數，大約有3%-5%的年化超額回報。低估階段投資，最大回撤力爭控制在20%-30%以內。（如果在市場估值處於高位投資，最大回撤可能會更高。）中證800指數相當於滬深300指數+中證500指數，包括了A股大部分的主要上市公司。目前A股的指數基金，大部分都是以投資中證800指數的成分股為主。大約15倍市盈率以下為低估；
大約19倍市盈率以上為高估。
指數增強投顧組合，目前2022年初也處於低估可投資的階段。公眾號周二晚上就會有定投發車提示文章，會有定投金額可以參考的。目前，可以自己手動計算一下比例金額，比如發車定投金額為10000元，自己按照10%來跟投，就是跟投1000元左右。後期也會推動平台開發按比例跟投、以及自動投資的功能。剛上線的這段時間，指數增強投顧組合的起購金額是5000元。
因為一般情況下，單只基金默認的最低購買金額是100元。
假設一隻基金，在投顧組合中的占比為2%，那投顧組合的購買門檻就是100/2%=5000元。
不過，之後也會儘快溝通，把購買門檻降低到1000元的。升級，並不受到門檻的限制，比如持有原來組合300元也是可以升級的。目前剛上線的階段，還需要手動買入。
步驟也比較簡單，在投顧組合頁面上，輸入投資金額，確定即可
投顧組合理論上是可以實現「自動定投」功能的，也就是設置由系統自動扣款來跟投。
只不過這個功能也需要開發，後面如果開發好了也會跟大家介紹的。
如果持有不足7天遇到調倉，系統會進行判斷，延後調倉。一般到高估階段的時候，「銀行螺絲釘」公眾號會同步提示賣出止盈的。同時，指數增強投顧組合也會考慮採用分紅等方式，幫助投資者把一部分收益落袋為安。目前，指數增強投顧組合的投顧費為：
（資金量少的時候，則按比例0.5%/年，不會超過360元年費。）（1）假如一開始持有投顧組合的市值是1萬元，那麼按照0.5%/年來計算，一年投顧費是50元。（2）假如投入資金增多，持有投顧組合的市值到了7.2萬元，那麼按照0.5%/年來計算，一年投顧費是360元。已經達到封頂費用。（3）之後投入資金繼續增多，那麼投顧費不會增加，比如持有投顧組合的市值達到50萬元，仍然是360元年費。折算成百分比，為0.072%。投入越多，折算成的百分比就越低。所以最終還是實現了這種混合模式，同時滿足不同資金量投資者的需求。指數增強投顧組合，年費制和百分比制，分界點大約在7.2萬元左右。這也是當初在設計時特意考慮過的，避免用戶由於忘記了等原因，造成多花費用。90、365、主動優選等投顧組合，也是類似的模式，只不過分界點不同。投顧費是按日來計算的，持有投顧組合一天，就計算一天。大家每天看到的投顧組合的收益和漲跌，是扣除投顧費之後的了。交易記錄里，會按季度匯總的方式來顯示收取的投顧費金額。當日投顧費=上一日持倉的市值*投顧服務費率/365假設上一日，持有指數增強投顧組合市值1萬元，當日投顧費就約為指數增強投顧組合里的底層基金，大部分基金為0申購費，少部分打1折。大部分基金，持有2年以上免除贖回費。適合長期持有。如果升級到投顧組合，持有投顧組合之後，才會收取投顧費。不過原來的組合，按照投顧新規，會在2022年6月30日後，拆分為多隻具體的基金。目前所有的投顧組合，投顧費都是以組合為單位的，一個組合一份投顧費。
海外市場有按照賬戶維度整體來收費的先例，不過目前A股還沒有。不過如果按照賬戶來收的話，可能自己投資的部分也會收取費用了。
按照新規，投顧組合就會以組合整體來買入和賣出了，不能自己操作其中某一隻。不過組合會自動調倉的，如果組合里有的品種比較貴了，會進行調倉，不用自己操作，比較省心的。如果對於單只基金比較看好，也可以在組合之外單獨購買。在投顧組合底層是否透明上，螺絲釘是支持透明化的，有助於大家堅持下來。買入投顧組合之後，是可以看到底層持有的基金品種、比例的。目前的幾個投顧組合，都是對持有人「公開透明」持倉的。長按識別下面圖中二維碼，或者點擊文末左下角閱讀原文，即可查看和購買指數增強投顧組合。在頁面上點擊「點擊查看」；
點擊「去評估」，完成評估問卷，點擊「去購買」；
進入頁面後，點擊「立即轉入」；
閱讀並同意風險揭示書並簽署相關文件後，填寫「轉入金額」，確定轉入，即可。
歡迎大家體驗指數增強投顧組合。
大家如果有好的建議，都歡迎留言反饋～
作者：銀行螺絲釘（轉載請獲本人授權，並註明作者與出處）
留言列表