大家好，我是海榕君。
高瓴一直在做難而正確的事，尤其是在通往治癒腫瘤的成功道路上。
站在2015年的時間點，市場還在關注仿製藥的時候， 高瓴已經開始重視創新藥企業，建倉恆瑞醫藥後，一直持有至今。6年過去了，市場已經發生了翻天覆地的變化。
了解行業趨勢挺重要的，今後的5年CXO會越來越分化，也許會告別普漲的態勢，有核心競爭力的應該會漲的更好，投資難度會越來越大，不再是瞎買都能大賺的時代了。
高瓴比較重視細胞免疫方向的CDMO：
2021年4月18日，高瓴出資1.1億元 投資博騰股份的全資子公司博騰生物 （非直接投資上市公司）14.1%股權，博騰生物在生物藥、基因和細胞治療、CAR-T領域有豐富的CDMO經驗。
2021年5月14日，高瓴出資25.52億人民幣 以 18.65港幣/股 投資了港股生物醫藥公司金斯瑞，出資 30.23億元以 28.83 美元/股認購金斯瑞旗下生物醫藥公司傳奇生物 的認股股權，行權價格每股 40美金。出資 14.18億人民幣認購 金斯瑞旗下蓬勃CDMO的 可轉債。
藥明康德旗下有這個領域的龍頭公司藥明生基。
高瓴不僅僅在CXO方向上買，在創新藥方向上投入也 比較多。高瓴已經把投資重心放在細胞免疫治療的方向上，上個季度又在逆勢加倉傳奇生物，傳奇生物已經是高瓴在美股的第二重倉。
明天傳奇生物迎接美國FDA審批，自信達生物PD-1在FDA的審批受阻以來，國內市場的焦點全部來到了傳奇生物的BCMA CAR-T這個新藥上。
「CAR-T是一種個性化定製的細胞療法，每個患者的CAR-T細胞都需要單獨批次生產，因為研發難度大，生產成本高，現在全球只有6款CAR-T療法被獲批上市，所以治療費用昂貴，治療價格都在120萬人民幣以上！因為效果好，患者也願意嘗試，目前CAR-T治癒的經典案例是美國的埃米利-懷特海德, 埃米利在五歲時（2010年）被診斷出患有急性淋巴細胞白血病，患該病的兒童一般能達到85%-90%的治癒率。
這個藥物的海外部分銷售權益已經授權給了美國強生，所以強生這幾年對這個藥物投入也比較大，和信達不一樣，傳奇生物做的海外多地臨床，獲批的概率挺大的。強生對它的峰值預期銷售是50億美元，如果明天這款藥物可以獲批，市場對國內醫藥股出海的悲觀情緒應該會有一定的緩解。
再說說今天的市場：
細胞及基因療法CXO公司博騰股份發布業績快報，業績預期之內，2021年淨利潤5.24億元，同比+ 61.49%；營收31.05億元，同比+49.87%；博騰生物，金斯瑞 ，藥明康德是細胞及基因療法的行業龍頭，處於高成長領域。
中基協披露了券商資管最新的私募管理規模，中金公司成最大黑馬，該公司去年私募管理規模暴增逾6000億元，規模躍居行業第二。
今天格力股東大會選舉出董明珠繼續做董事長和總裁，「董明珠時代」將延續至2025年。
今天地產股融創中國暴跌16.34%，實在太慘了，主要原因是市場擔心融創債務違約，融創最好的區域上海已經出現大面積商票違約。
投資股票有一個矛盾是廣度和深度的矛盾，對一家公司絕對深度以後如果看錯，風險是非常大的，因為「深度學習」以後往往倉位很重，我還是建議要適度的分散，同時注意倉位的控制，具體可以參考原來的文章《講一個非常重要的事》
全市場都在交易通脹，尤其是新能源方向的通脹，資源股裡面既有漲價邏輯又有成長邏輯的主要是4680電池行業，鋰礦股繼續大漲。今天工信部發文：適度加快國內鋰、鎳等資源的開發進度，說明國家現在掌握的礦產數據暫時是短缺的。
培育鑽石高開低走，可能的原因是力量鑽石受到一個關注函，也可能和力量沒有披露關鍵數據有關，它沒有詳細披露培育鑽的產量和銷量，用於製造培育鑽的六面頂壓機數，力量的財報太漂亮了，披露不充分引起了市場的質疑。
A股今天比較硬氣，比預期走勢要好。更大的好消息是，俄烏雙方開始願意心平氣和的談判了，會談已經在下午5點在白俄羅斯舉行，現在正在進行中。真希望世界一直和平，和平只有失去才知道彌足珍貴。
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