鑽石舞台

2022年2月24日，美國財政部海外資產控制辦公室（OFAC）宣布對俄羅斯實施新一輪嚴厲的金融制裁，用OFAC聲明中的原話是「意義重大且史無前例（significant and unprecedented）」，且將會對俄羅斯的經濟的金融系統造成「立即和長遠的影響（both immediate and long-term effects on the Russian economy and financial system）」。

2022年2月26日晚間，美國與歐盟、英國和加拿大發表共同聲明，宣布禁止俄羅斯部分銀行使用環球同業銀行金融電訊協會（SWIFT）國際結算系統。無疑，這四方聲明將OFAC的單方制裁提升到了一個新的高度。

隨着美國和歐盟屢屢揮舞制裁大棒，筆者被問及最多的問題是，萬一有類似制裁，中國有預案麼？繞開SWIFT，CIPS能否擔此重任？

筆者的答案是，相對於俄羅斯，中國的準備確實要充分得多，國力也強盛得多。但不能否認，若是指望在SWIFT之外另起爐灶，完整再造一套系統來取而代之，不太可能。

被斷開SWIFT連接後，如果選擇去重新搗鼓一個新報文系統，除了會面臨漫長而痛苦的銀行賬戶體系切換過程，他國也仍可通過指揮其管轄範圍內的銀行來施加其他制裁。

只要中國經濟足夠強大，任何制裁都會是雙刃劍。對類似中國這樣的大國斷開SWIFT，將意味着全球供應鏈的崩塌，以及後續一系列連鎖反應。這將是誰也無法忍受的。

所以說，中國央行7年來打造的CIPS，實際是一和多功能、多目標的系統。並不能簡單想象為緊急情況下替代SWIFT備份系統（儘管客觀上的確有非常重要的備份作用）。

本文接下來介紹的，就是這個已啟動近7年的跨境人民幣清算系統。

首先需要說清楚的是，CIPS和SWIFT並不是同一種類型的系統。

CIPS實際上是和美國的CHIPS更類似，屬於專門為跨境的本幣開發的一套清算系統。只不過CIPS順帶着也為境內信息傳輸設計了一套自己的報文體系，但其核心仍然是基於境內外銀行賬戶體系的一套清算系統。

過去幾年中，CIPS主要的開拓方向，是擴大自己在境內外直接參加行和間接參加行的覆蓋面。正因如此，CIPS境外參加行的報文用的仍然是SWIFT報文。境內的報文也基本上都是做到和SWIFT能完全一對一mapping對應關係的。

就外幣而言，更是沒有替代方案，目前的報文處理系統只有SWIFT。

CIPS和SWIFT本質上不是一件事。SWIFT是純報文系統，CIPS則以清算系統為主，境內部分報文自建既和CNAPS兼容、但也和SWIFT深度合作。這種差異化定位也導致在統計口徑方面尤其需要加以注意。SWIFT統計的人民幣結算量和CIPS的人民幣清算量，這兩者實際上大部分重疊的。CIPS清算統計是按照賬戶口徑，不是按照報文口徑，同時境外部分仍然是用SWIFT報文。

搞懂了跨境清算的三部分組成之後，我們舉個例子。國內進口企業如果支付一筆人民幣給英國企業在倫敦銀行開立的賬戶；清算路徑當然有很多種選擇（但目前跨境清算基本CIPS主流），無論哪種路徑，境外部分的報文都是SWIFT來處理（也即信息交換）。

跨境資金清算通過CIPS模式下不同的銀行賬戶體系，最終都匯集到國內做終極清算；代理行模式下也有部分直接通過境內代理行做清算，通過SWIFT報文系統。

在介紹CIPS系統之前，筆者大概介紹一下跨境人民幣這個概念，以及跨境人民幣清算的三條路徑選擇。

跨境人民幣，簡單理解就是人民幣的跨境收付。跨境人民幣最開始在香港試點。當然，要推動這一試點，可並不是簡單的收付搭建一個通道那麼簡單，而是要考慮境外的個人和企業「如何接受人民幣資產，為何願意接受人民幣資產」這兩個關鍵問題。

解決如何接受的問題，就需要在境外打造一套離岸人民幣賬戶體系，解決為何願意接受的問題，就需要為境外人民幣提供豐富的金融資產投資渠道，包括資金回流渠道、境外人民幣貸款和債券投資渠道、境外人民幣自由兌換方案、境外人民幣在海外清算行流動性池子搭建、以及境外部分金融資產人民幣計價等。

所以，跨境人民幣並不是簡單新建一個清算系統就能解決的問題，實際上需要在全球搭建起一套人民幣計價和人民幣賬戶的金融體系。

2009年7月，我國在上海以及廣東四城（廣州、深圳、珠海及東莞）建立了五個跨境貿易人民幣結算試點地區（2003-2004年在香港也開始試點個人業務，本文暫不討論）。此後多地亦陸續開展離岸人民幣市場，與多國簽訂貨幣互換協議。到2016年，人民幣加入SDR貨幣籃子。

總體而言，過去12年中人民幣國際化水平逐步提升。這個進程中也有不少曲折，尤其在人民幣貶值壓力較大的時期，央行往往會有目的地收縮海外人民幣池子（主要香港），抬高離岸做空人民幣成本。

目前國際清算體系由兩大部分組成：一是各國主導的本國貨幣的跨境清算系統，如美國的CHIPS（美元跨境清算系統）、歐元跨境清算的TARGET2（泛歐實時全額自動清算系統）和我國的CIPS（人民幣跨境支付系統）等；二是各國統一共享的國際電訊系統，如SWIFT（報文傳輸系統）。在實際運行中，SWIFT與各國的跨境支付系統相連，才能實現實際的跨境支付。

一國貨幣的全球清算體系包括境內清算體系、離岸清算體系和跨境清算體系。境內清算體系處理貨幣在一國境內的支付結算業務，離岸清算體系處理貨幣在境外國家或地區的支付和結算業務，跨境清算體系處理貨幣跨境的支付結算業務。

下圖是主要經濟體境內清算體系。

離岸貨幣清算體系其實基本上可以說已經脫離了貨幣發行國，比如歐洲美元。

還有就是香港以中銀香港主導的離岸人民幣清算體系。中銀香港既通過接入央行深圳中支做存款，也接入銀行間市場做資金拆借和債券交易，這些都是流動性層面和貨幣發行央行及市場對接，清算基本上可以自成一體。

人民幣的跨境清算主要有以下幾種模式。

1、海外清算行模式

這種模式目前主要是用於離岸市場人民幣的清算。跨境清算目前仍然是CIPS為主，海外清算行基本上也是CIPS的直參行。

下圖是筆者基於過去15年間央行發布的公告，整理出的海外清算行的清單。

值得注意的是，對於純離岸交易，實際上任何清算行都可以做全球清算，比如中銀香港其實也可以做倫敦或巴黎的離岸人民幣清算。不過這裡雖然看起來是27家分行，人民幣海外清算行的絕對主力還是中銀香港，其離岸人民幣資金池和清算體量香港占全球大約70%以上。

2、代理行模式

該模式2014年以前是跨境人民幣清算主要模式。但目前由於CIPS的推廣，該清算模式占比下滑。其基本操作方式是境外參加行通過在境內代理行開立同業往來賬戶，來實現資金調撥和劃轉，進而實現境外參加行的企業和境內代理行服務的企業間人民幣資金清算。

雖然當前主要代理行和主要境外參加行都成為了CIPS成員，但是實際清算路徑選擇還是看每家銀行。一般情況下，當地監管機構也不會強制指定必須走什麼路徑（除少數監管窗口指導）。

除了跨境清算部分仍然走代理行模式，其實少數純離岸清算也可能走代理行模式。比如從新加坡一批匯款到盧森堡，如果恰好新加坡的海外清算行（工商銀行新加坡分行）和盧森堡這邊找不到合適的清算路徑，那麼有可能通過境內工總行找清算路徑，繞道國內再到盧森堡。

3、CIPS清算模式

這就是下一章要介紹的重點。

下圖是CIPS清算流程的簡化示意圖。

這裡做下大致解釋：境內外商業銀行通過在CIPS開立一個日間資金賬戶，通過該賬戶的資金借記和貸記實現資金劃轉。

具體詳細的運行規則可以參見兩部文件，一個是2018年央行發布的《人民幣跨境支付系統業務規則》（銀髮【2018】72號），另一個是隨後CIPS公司自己發布的《人民幣跨境支付系統操作指引》。這兩份文件架構起來的框架就是CIPS二期。

確實，並不是所有國家都有兩套清算系統，大部分國家也沒有專門就跨境貨幣清算另起爐灶。這裡也再次重申，建立CIPS的初衷並不是要做SWIFT的備份。

1、在跨境人民幣清算中，CNAPS的局限性逐漸顯露出來。

CNAPS主要用於滿足國內銀行間人民幣清算需求，並未考慮跨境人民幣清算量日漸增加的情況。

2、鑑於CNAPS存在上述難以解決的局限性，2012年4月，央行決定組織開發獨立的人民幣跨境支付系統。

CIPS建設目標是保證安全、穩定、高效，支持各個方面人民幣跨境使用的需求，包括人民幣跨境貿易和投資的清算、境內金融市場的跨境貨幣資金清算以及人民幣與其他幣種的同步收付業務。

CIPS 的運營公司是跨境銀行間支付清算（上海）有限責任公司，總部設在上海，全面CIPS運營維護、參與者服務、業務拓展等各方面職責。

截至2021年末，通過直參和間參，CIPS實際業務達全球178個國家和地區的3600多家法人銀行機構。2021年系統處理的業務約334.2萬筆，金額近90萬億元人民幣。

為適應跨境人民幣業務發展需要，中國人民銀行於2018年3月批覆同意跨境清算公司開展增資擴股工作，並引入境外投資者。2018年7月，36家中外機構簽署共同增資協議。

3、CIPS分兩期建設

一期主要採用實時全額結算方式，為跨境貿易和服務貿易結算、跨境投融資和跨境個人匯款等業務提供清算、結算服務。一期主動對標《金融市場基礎設施原則》等國際監管要求。

本文詳細從賬戶、流動性、清算等角度實際介紹的內容，則均為二期實施後的情況。

參與者包括直接參與者和間接參與者：

1、直接參與者

是指具有CIPS行號+CIPS賬戶，直接通過CIPS辦理人民幣跨境支付。直接參與者主要包括重要的銀行和境內金融基礎設施（中債登、上清所、中證登、銀聯、網聯、香港金管局等）。目前境內外直接參與者總計75家，境外直接參與者36家全部是中資銀行海外分行或者海外子行。

境內金融基礎設施之所以需要作為直接參與者接入CIPS，主要是為債券通，或者股票滬港通提供服務。

根據上圖，直接參與者也分為兩種類型，一種是境內有大額支付系統清算賬戶（大的海外清算行會有），一種是沒有（大部分中資海外分行沒有）。

如果沒有CNAPS賬戶，海外直接參與者C需要通過境內直接參與者B開立託管賬戶參與。

2、間接參與者

是指未在CIPS開立賬戶，但具有CIPS行號，委託直接參與者通過CIPS辦理人民幣跨境支付結算業務的境內外機構。

目前間接參與者共有1205家，境內541家，亞洲（除境內）393家、歐洲159家，非洲43家，北美洲29家，大洋洲23家，南美洲17家。

境內直接參與者應當通過專線接入CIPS，境外直接參與者應當通過專線或其他方式接入CIPS。尤其注意這裡的其他方式接入基本都是SWIFT報文系統和CIPS對接。

境外直參行尚且如此，境外間參行和直參行之間報文傳輸更是只可能是SWIFT報文系統。

從上述的數據看，過去幾年CIPS拓展的境外直接參與者雖然數量上有36家，但基本上都是中資海外分支機構，純粹海外機構直參暫時還沒有。

CIPS總體策略是集中精力拓展清算賬戶體系，也就是吸納儘可能多的參加行（包括直參和間參）以及這些參加行和儘可能多的代理行簽署代理協議。為了方便吸引更多機構參與，海外參加行實際報文體系還是用SWIFT，減少轉換成本，提高接入率。

從這個策略上，就可以知道CIPS其實並不是為規避完全脫離SWIFT的風險而做的備份，還是需要藉助SWIFT來合作開拓市場。

當然，海外人民幣金融生態如果發達到一定程度，即金融機構和企業對人民幣資產和人民幣結算接受程度提高到一定水平，即便出現SWIFT切斷，重新搭建自己的新的通訊方式也非難事。筆者一再強調的邏輯是：通訊系統和清算系統都是表象，關鍵還是得看底層——即個人和企業的需求。

1、賬戶特點

本質上是一個二級資金賬戶體系。

首先CIPS作為特殊參與者，在CNAPS開一個總的清算資金賬戶，然後CIPS的直參行在CIPS開立資金賬戶（單點接入），這個賬戶需要和CIPS在CNAPS對應清算完全綁定。日初從這個CNAPS清算賬戶注入資金，日終回到CNAPS賬戶，CIPS資金日中清零，日間如果有流動性需要，可以調增調減。

從這個意義上講，CIPS資金賬戶和CNAPS對應的賬戶實際是一個硬幣兩面，直參行在CIPS賬戶資金是CIPS在CNAPS總清算賬戶的一個映射而已。CIPS資金賬戶的資金除了跨境清算外，不能用於其他目的，不能和其他CNAPS清算賬戶之間進行劃轉。

2、結算制度CIPS另外一個特點就是混合結算模式——同時支持實時全額結算和定時淨額結算。但從實際運行情況來看，大部分銀行仍然選擇實時全額結算。這主要是因為總體結算量並不大，同時淨額結算規則相對繁瑣。

從結算方式看，支持單向資金流的人民幣付款，或者券款對付DVP（但這種需要貨物信息流或者證券交割信息，需要其他金融基礎設施支持），外匯交易中的PVP（需要和外匯清算同步，但實際上外匯的最終清算和人民幣必然有時差），CCP。

從前面清算方式可以看出來，和CNAPS相比，CIPS系統自身不具有很強流動性管理功能。但CIPS為了提高流動性也是煞費苦心，採取了以下措施：

每天日間做清算，但是賬戶日終要清零，全部劃轉到對應CNAPS賬戶。這也解釋了，為何那些沒有接入CNAPS的海外直參行都需要找一家境內接入CNAPS的直參行來做資金託管。

CIPS要求每日初始直接參與者必須注入足夠的資金進來，75家直接參與者的注資，成為整個CIPS最原始的流動性。這個初始注入資金，是由CIPS根據過去90天業務量平均值及峰值進行核定（以最大的直參行中資國有銀行為例，一般是100-120億元左右）。

日間如果A銀行作為直參行，在CIPS賬戶的餘額加上當日匯入款項無法支撐客戶匯出支付指令，就需要從CNAPS賬戶注入。所以CIPS無法單獨存在，對直接參與者包括間接參與者而言，能夠通過人民幣資金拆借及債券市場及時管理流動性至關重要。

直接參與者可以根據CIPS結算需要，在中國人民銀行指定的交易場所和交易時段進行資金交易，以補充CIPS流動性。具體交易品種、時間段等由中國人民銀行指定的交易場所另行規定（實際上這個所謂的指定場所就是銀行間市場，下面會詳細介紹）。

大家可能想不到，離岸最大的流動性提供者實際是中銀香港，不論從總資金池和還是交易量上看，都是絕對的王者。

境內市場流動性管理工具較為豐富，主要是銀行間拆借市場和債券交易市場（包括回購），CIPS日間業務基本和CNPAS運行時間重疊，也和國內的銀行間市場開業時間重疊。如果存在資金短缺，可以通過銀行間市場籌措資金，可以日間也可以隔夜。

2018年，央行為了解決CIPS的夜間的流動性問題，特意把CNAPS時間延長。大額支付系統在法定工作日開始受理業務的時間調整為前一自然日20:30，每日清算窗口時間調整為17:15至17:30。每個法定工作日8:30之前，各直接參與者可自願登錄系統辦理業務。也就是工作日除了17:30到20:30這三個小時，其他21小時都是全天候運行。

但是有個細節，周五晚上20:30開始到周日晚上20:30這48小時，CNAPS不開放。所以每周五晚上，CIPS直參行資金如果不足，CNAPS會開啟一個清算窗口（這個特殊開啟不接受其他業務），每周五晚上20:30到第二天上午8:30，有額外大額清算窗口是為了補充流動性。

境外直接參加行沒有豐富的銀行間市場可以提供流動性。不過目前境外參加行全部都是中資銀行在海外的分支機構，所以大部分也都是母行提供授信。

CIPS運行時間之所以有夜場，主要是考慮到歐美不同時區的運行需求（儘管歐美的跨境人民幣，尤其美洲的跨境人民交易量幾乎為零）。

總體香港占據6成以上，亞洲其他地區和歐洲接近4成。

業務夜間清算的需要，所以大額支付系統關閉時間也延遲到8點半以後。

CIPS二期基本上是工作日24小時運轉，總結下來是5*24+4，節假日之後的第一個工作日需要提前4小時（也就是凌晨4：30開始業務準備），主要考慮時區因素要考慮周一早上更早覆蓋澳大利亞、新西蘭和日本等區域。

SWIFT簡介：SWIFT覆蓋的全球200多個國家和地區的11000多家金融機構，每日處理成員機構間發送的報文信息超過4200萬條；俄羅斯目前有466家金融機構為SWIFT會員。這才是其不可替代的真正原因，而不是報文處理和信息傳輸技術上的障礙。

目前來看，單純的SWIFT制裁影響並不是災難性的。因為2014年以來，歐美已經對俄羅斯銀行業施加了各種制裁（俄羅斯經濟總量至今沒有回到2013年水平）。

可以看到，目前的斷SWIFT，只是在這一系列制裁基礎上的加重懲罰，如果制裁只維繫1-2年，那麼影響其實有限。本質上，SWIFT只是一套報文系統，制裁的核心是經濟和貿易制裁，SWIFT只是經濟貿易制裁的一種延伸。

一方面，SWIFT會員以銀行為單位，若對單家會員選擇部分業務類型切斷，操作將更為複雜。此外這種做法純屬多餘。以美元為例，如果要切斷某個幣種清算，比如美元，美國完全可以通過切斷美元賬戶清算體系達到同樣目的。因為如果光有報文，而沒有銀行和美元清算系統參與，資金流無法實現最終的交割。

2008年對於伊朗的制裁，就是先切斷賬戶清算體系，包括CHIPS，這樣斷絕伊朗任何用美元交易的可能性。但是伊朗仍可以通過SWIFT以其他幣種做交易。然後過了4年，通過對SWIFT不斷施壓和說服，最終把伊朗金融機構從SWIFT斷開。

理論上，只是繞開SWIFT並不那麼難。所謂切換，需要前面介紹的清算系統裡面三層要素的切換；清算幣種、清算賬戶體系、清算報文處理系統。清算系統層面俄羅斯自己的SPFS和中國的CIPS都可以作為中俄貿易的選項，幣種也是很自然可以選擇人民幣。

但是短期的最大障礙是海外清算賬戶體系。不論是CIPS和SPFS，目前海外參加行和代理行覆蓋範圍遠遠不夠。即便你此前覆蓋了一些歐美日的外資銀行，在嚴厲的負面清單和經濟制裁情況下，海外銀行也未必能參與進來。

所以本質上繞開SWIFT技術難度並非不可逾越，但是繞開歐美日斷絕和俄羅斯的經貿往來這個決心，就很難了。所以筆者認為，徹底斷SWIFT是一種徹底經濟制裁的表象，而「是否要選擇徹底斷開對俄羅斯能源和資源品的進口」這個經濟制裁的決策，是決定能否徹底斷開SWIFT的本質因素。

從目前情況來看，歐美只是斷開部分俄羅斯銀行對SWIFT的接入，並沒有完全斷開。也就是說，外資銀行——包括中資在俄羅斯當地的分行或者子行——暫時不受影響。另外，其他幾家中小俄羅斯銀行暫時不受影響。

4、CIPS和數字人民幣

前面章節已經詳述，人民幣支付清算體系分為境內清算（CNAPS）、跨境清算（CIPS或者代理行模式）、離岸人民幣清算（海外清算行模式）。CIPS實際是結合報文和清算系統一體，但前期主要是拓展清算賬戶體系，也就是吸納儘可能多的參加行（分為直參和間參）以及這些參加行和儘可能多的代理行簽署代理協議。

數字人民幣是通過加密幣串的轉移實現支付即結算。筆者認為，數字人民幣在雙邊貨幣互換的基礎上，加上區塊鏈的分布式記賬技術可以有效繞過SWIFT。在國際清算銀行香港創新中心支持下，香港金融管理局、泰國中央銀行、阿拉伯聯合酋長國中央銀行及中國人民銀行數字貨幣研究所共同發起「多邊央行數字貨幣橋」研究項目。日前，該項目發布用例手冊，展示了國際貿易結算、跨境電商、供應鏈金融、跨境保費支付、外匯衍生品等15種貨幣橋項目潛在的應用場景及測試進展。此次冬奧會，數字人民幣的交易量也明顯超過了VISA。

此外，停電停網，對於電子支付來說可謂是最為擔憂的事。數字人民幣的「雙離線」功能倍受期待，但基於當下的測試結果來看，數字人民幣未必能完全解決這些問題。數字人民幣准賬戶模式支持單離線，而機器子錢包模式的離線錢包有「離線交易次數」限制（具體次數目前各機構並不相同），次數耗盡之前必須聯網「同步」才能繼續使用。離線錢包的開通、轉入、轉出、註銷、同步這些功能需要保持聯網才能使用。

最近15年間典型的相關制裁案例如下：

2005年美國經濟制裁朝鮮時，美國通過SWIFT和紐約清算所銀行同業支付系統（CHIPS）數據，發現澳門的匯業銀行朝鮮之間存在洗錢和流通偽鈔等交易。於是在同年9月制裁匯業銀行，凍結其與 52 個朝鮮戶頭上共約 2400 萬美元的交易資金，切斷匯業銀行和美國金融機構的聯繫，導致匯業發生大規模擠兌。

2012年3月，美國聯合歐盟加大對伊朗的金融制裁，SWIFT取消了被美國列入黑名單的伊朗四家主要金融機構的會員資格。SWIFT還宣布：「根據歐盟對伊朗金融業制裁的規定，終止對30家伊朗銀行跨境支付服務項目」。

伊朗公司不得不重啟哈瓦拉支付系統代替SWIFT，交易時間變得更長，成本也更昂貴，對伊朗的石油出口帶來嚴重打擊，使其外貿進出口損失近一半，匯率暴跌。

同年10月，美國參議院通過《降低伊朗威脅和敘利亞人權法案2012》，第220條款授權美國總統對為受制裁的伊朗央行和銀行提供金融信息服務的金融機構進行制裁；此外，該法案同樣授權財政部對SWIFT董事會中的銀行實施金融制裁。

換句話說，如果SWIFT不斷連伊朗的銀行，SWIFT及各董事銀行就會被制裁。這次制裁持續4年，2016年伊朗絕大部分銀行重新連入SWIFT系統。

2014年烏克蘭危機爆發後，美歐開啟了對俄羅斯包括金融制裁在內的多領域制裁。其中金融制裁包括凍結或罰沒俄羅斯在美資產、切斷部分美元結算、限制部分金融機構與俄羅斯開展金融業務、限制俄羅斯金融機構使用SWIFT等金融制裁。

最極端的措施就是威脅切斷俄羅斯的銀行同SWIFT系統的聯繫，但是SWIFT還是儘量保持了中立，主要是歐盟沒有下決心。最後美國自己單方面做了制裁措施，主要是卡清算組織Master Card和Visa對俄羅斯銀行服務，以及採取部分金融資產凍結。

2017年，受朝鮮核問題影響，美國通過切斷朝鮮的SWIFT網絡對其實施金融制裁。朝鮮被從SWIFT中除名，國家代碼被刪除，相當於在世界的銀行系統中已經沒有這個國家。這次徹底切斷。

從目前公告來看，並沒有完全切斷俄羅斯所有銀行接入SWIFT，只是部分切斷主要銀行。那麼到底哪些是主要銀行，我們簡單做了個清單參考。

最大可能性：2家大型國有銀行

俄羅斯聯邦儲蓄銀行（Public Joint Stock Company Sberbankof Russia,「Sberbank」)和俄羅斯外貿銀行（VTBBank Public Joint Stock Company，「VTB Bank」），分別是俄羅斯的第一和第二大銀行。

有部分可能性：7家中小規模銀行

分別是：

PUBLICJOINT STOCK COMPANY GAZPROM：俄羅斯第3大銀行

JOINTSTOCK COMPANY ALFA-BANK：俄羅斯第4大銀行

JOINTSTOCK COMPANY RUSSIAN AGRICULTURAL BANK：俄羅斯第5大銀行

CREDITBANK OF MOSCOW PUBLIC JOINT STOCK COMPANY：俄羅斯第6大銀行

PublicJoint Stock Company Bank Financial Corporation Otkritie：俄羅斯第7大銀行;

OpenJoint Stock Company Sovcombank：俄羅斯第9大銀行;

JointStock Commercial Bank Novikombank：俄羅斯前50大銀行。