鑽石舞台

周末要點信息一覽

一、隔夜市場情況

全周來看，本周是名副其實的全球央行周，聯儲近三十年來首次加息75個基點，瑞士央行意外加息50個基點，英國央行連續第五次加息25個基點；

歐美主要股票市場大跌，標普周五收漲仍創兩年最大周跌幅，泛歐股指創三個多月最大周跌幅，日本國債期貨熔斷，但黑田桑仍然堅持超級寬鬆和YCC，日元逼近二十四年低位，彭博大宗商品現貨指數一周跌約6.4%，創3月以來最大跌幅，原油和金屬全周大跌，美債雖然中間有波折，雖然從周二接近3.50%所創的十一年高位回落了一點但是仍然下跌幅度明顯，歐債暴跌到歐央行緊急召開特別會議進行政策干預。

總結一下就是，有狠狠按下剎車滅火的（美），有一邊滅火一邊扛不住壓力救市的（歐），也有超然的繼續買買買的（日），這是對當代貨幣政策體系和框架的一次考驗，每天都在見證歷史~~

政策表態仍然鷹派：美聯儲主席鮑威爾重申降低通脹的承諾、稱「極為關注」讓通脹回到聯儲目標2%後，明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利稱可能會支持7月再度加息75個基點，7月後可以恢復一次50個基點加息的速度，直至通脹穩處降至2%的正軌。周五發布的半年度貨幣政策報告中，美聯儲對通脹的承諾用了「無條件的」這一被視為迄今最鷹派的抗通脹措辭。

「四巫日」期權到期引發空頭回補，美股拋壓暫緩：三大美股指盤中均曾轉跌（表態後），收盤道指連創一年半新低逼近熊市，標普擺脫一年半低位，全周跌近6%。標普能源板塊跌超5%、全周跌17%，Meta漲近2%、所在板塊領漲。泛歐股指暫別16個月低谷，本周仍創逾三個月最大跌幅，油氣板塊逆市跌4%，一周跌11%。

除了美元都在跌：10年期美債收益率重上3.20%，連升三周；德債收益率脫離八年高位。日元跌超2%逼近二十四年低位，美元指數扭轉兩連陰，連漲三周。美油創近四周新低及兩個半月最大日跌幅，全周跌超9%創逾兩個半月最大跌幅、終結七周連漲。美國天然氣跌近7%，一周跌超21%創半年最大跌幅。倫鋁連創11個月新低，倫錫一周跌超11%。黃金回落，本周跌近2%創一個月最大跌幅。

二、關於地產銷售數據

6月以來，20城日均（7天移動平均）成交顯著回暖，已經趕上了20年和21年的同期水平，周末朋友圈和各種群對這個數據也是討論比較多的，地產政策終於起到了一些效果。

尤其是一線城市成交顯著回暖，主要是上海和廣州的增長比較明顯（上海大家能感受的到，之前推遲的第二批次集中上路，從認籌情況來看，都是非常火爆，最近的租房市場也是非常火熱，畢業季集中租房疊加疫情結束後很多人萌生置換或者一個人住的想法，導致租金價格上漲）

二線城市同樣成交顯著回暖，增量最大的是武漢的非住宅、青島佛山的住宅都

但是也有政策下去一點水花沒有的城市，2022開年以來，鄭州樓市在低迷中摸索前進，新政頻出。3月鄭州發布樓市新政「18條」、4月發布吸引全球優秀青年人才新政、全國範圍內的利率連降、限售限購政策的調整等。

可以說是這一輪救市的風向標，不僅是認證的新一線城市（其實是二線，但是作為人口大省，中遠樞紐，享受特別待遇），而且屬於救市較早力度較可以的城市（最近鄭州促進二套房首付比例由60%降低為40%，此前僅有濟南、海口等城市降低二套房首付比例，類似3月初率先放鬆限購和限貸，鄭州此舉或許也會成為二線城市放鬆限貸的開篇，此外鄭州、鄂州、張家港鳳凰鎮等城市本周出台的貨幣化安置方案都鼓勵使用房票這一手段，房票手段能夠最大程度保證安置款重新流入本地房地產市場）；

但是除了3月份稍稍回暖之外，5月又掉頭向下，成交量創年內新低，商品住宅環比下跌32%，同比下跌75%。3個月的政策觀察窗口期，後面只會再而衰三而竭。

三、數字貨幣暴跌

截止最新的行情，比特幣已經跌破1.8萬美元/枚關口，24小時跌幅近12%以太坊24小時跌幅超12%，現報943.79美元/枚；狗狗幣因為馬斯克的發文支持，短線拉升了一點

較之前11月的高點差不多回撤了有70%，只能說割韭菜還是服幣圈，從luna的死亡踩踏，到一眾數字資產的崩盤，不僅造成了像Celsius、coinbase等公司的重大風險（凍結提款等等），而且造成了很多對沖基金的清算和破產，比如之前風光的三箭資本。

（超賣程度歷史之最）

根據西部證券，BTC 價格周期與其減半周期息息相關。從比特幣誕生至今，BTC已經走過完整的三輪價格周期，目前正處於第四輪價格周期中的下行階段。完整的 BTC 價格周期大約持續四年。

本輪BTC周期始於2019年2月，起始價格是3359美元/枚，後來曾在2021年11月突破6.7萬美元/枚的歷史高位。受到監管收緊以及美聯儲政策轉向等因素的影響，加密貨幣已經再度步入下降周期。

BTC 每一輪價格周期都伴隨着標誌性的革新和應用，項目籌集了大量的資金，然而實際落地堪憂。去年下半年至今，NFT 的火爆持續從市場抽血，各 NFT 項目方變現給市場形成巨大拋壓。伴隨通脹高企與全球流動性收緊，加密貨幣市場受宏觀因素影響越來越大，市場已經確定性轉熊。

（只能說我的精準踩雷能力無敵了）

四、美積極採取措施從供給端控制通脹

這兩條新聞可以結合起來食用，一方面，拜登7月要訪問中東，給中東政府施壓，加上之前新冠發起的減產協議確實接近尾聲了，到8月，OPEC+在2020年進行的最後一次大規模石油減產將被取消，這一次，拜登主要是去遊說他們增產的（用一些地區安全問題的承諾），但是這個確實是增量有限的（想要彌補俄羅斯的空缺無異於痴人說夢），而且大幅增產也不切實際，所以之前要搞俄羅斯的時候就點評過，這種損人不利己的事情可真是熟練的讓人心疼。

其次是放寬對華關稅的問題，最近的輿論發酵越來越多，是的，又是一件損人不利己的事情，但是在國內政治壓力那麼大的情況下，很難說全部放開，且不太可能涉及到鋼鐵、鋁等大型工業品，但是一些消費品和芯片等能否被免除，是通脹分項裡面如二手車等的能下去的關鍵~~

五、618數據

儘管此前有不少機構預測今年的618將面臨市場「寒冬」，但無論從5月底第一波預售開啟的表現，還是在6月18日當天多個平台公布的戰報來看，今年的618不僅沒有遇冷，不少品牌還實現了成交額增長；

數碼類產品數據亮眼：手機銷售額同比增長153%，電腦數碼同比增長101%，家電品類同比增長超10倍，尤其是小家電，從果蔬清洗機、空氣炸鍋、洗碗機到廚師機、乾衣機，可能是疫情確實封久了，我個人也種草了很多廚房用具；

其次就是美妝產品迎來了補償性的消費，百觀科技所發布數據顯示，天貓618第一波預售（2022.5.26-2022.5.31）期間，平台預售件數近3334萬件，天貓的個護化妝預售件數就將近2140萬件，其中面部護膚占比53%，彩妝占比27%。拼多多數據也顯示，與去年618相比，拼多多平台美妝產品的拼單量同比增長122%。以強生集團旗下品牌大寶為例，該品牌的一款眼霜產品常年穩居眼霜銷售排行榜前三，618期間更是實現了超過110%的環比增長。

根據招商張靜靜團隊，疫情時期6.18對當月消費有明顯的促進作用。2020年6月社零當月同比為-1.0%，比5月加快2個百分點。2021年6月社零當月為5.3%，比5月加快0.9個百分點。其中，2020和2021年6月線上零售增速分別為19%和16.4%，較上期分別加快3.4和2.7個百分點。6.18明顯提高了當月實物商品線上零售占比，2020和2021年6月網購占比均為29%，比5月有明顯提高。

六、俄烏衝突

普京的聖彼得堡論壇的講話，可以看看原文

下周大事一覽

下周對我國來說是數據的真空期，市場仍然關注資金面和基本面的邊際變化；

由於本周美聯儲以1994年來最大幅度「暴力」加息，引發全球金融市場劇烈動盪，鮑威爾下周三、四（6月22至23日）在參議院銀行委員會與眾議院金融服務委員會的聽證將備受關注。此外，澳洲聯儲和日本央行將公布貨幣政策會議紀要，也是當周需要關注的焦點。

經濟數據方面，重點數據包括英國6月CBI零售銷售差值，英國5月CPI，美國截至6月13日當周API和EIA原油庫存變動，歐元區多國Markit製造業PMI初值，美國截至6月13日當周初請失業金人數，以及日本5月全國CPI年率。6月20日(周一)關鍵字：美國6月節休市公告，澳洲聯儲主席洛威6月20日，因為6月節，美國紐約交易所休市一日，美國CME旗下貴金屬、美國原油合約交易提前於北京時間次日02:30結束。ICE旗下布倫特原油期貨合約交易提前於北京時間次日01:30結束。6月14日，澳洲聯儲主席洛威表示，需要更高的利率來降低通貨膨脹，2023年下半年通脹將明顯下降。投資者需關注他在6月20日的講話。6月21日(周二)關鍵字：英國6月CBI零售銷售差值，美國5月成屋銷售年化總數財經網站Forexlive預計6月份英國CBI零售銷售差值將再次低於季節性標準。另外，值得注意的是，調查發現，英國零售業信心正以2020年11月以來最快的速度下降。與此同時，未來一年的投資意向處於自2020年5月疫情初期以來的最低水平。與早些時候糟糕的採購經理人指數(PMI)相比，這當然不會給消費者增加多少信心。美國4月成屋銷售總數年化錄得561萬戶,同比下降2.4%,為2020年6月以來新低」。6月21日將公布5月成屋銷售年化總數，料仍不盡如人意。6月21日，澳洲聯儲公布貨幣政策會議紀要，也需引起重視。6月22日(周三)關鍵字：英國5月CPI，克利夫蘭聯儲主席梅斯特英國國家統計局18日公布的數據顯示，4月CPI達到9%，較3月份的7%大幅提升，為1982年以來最快的增長速度。該數據強化了英國央行繼續加息的預期。英國國家統計局表示，4月份CPI環比漲幅為2.5%。4月剔除波動較大的能源和食品價格的核心CPI同比上升6.2%，高於3月5.7%的漲幅。經濟學家預計，由於大宗商品和食品價格居高不下，英國的通脹在今年剩餘時間內仍將維持高位，但預計2023年將大幅下降。投資者需要關注的6月22日大事包括克利夫蘭聯儲主席梅斯特講話，以及日本央行貨幣政策會議紀要。美國克利夫蘭聯儲主席梅斯特6月3日表示,仍然傾向於支持美聯儲7月加息50個基點。她稱,如果美國通脹依然高企,將支持該局在9月份進一步加息50個基點。6月17日，日本央行發布利率決議，將基準利率維持在歷史低點-0.1%，將10年期國債收益率目標維持在0%附近（即債券收益率曲線控制政策YCC），不設上限，購買必要金額的長期國債。這一利率決議基本符合市場預期。投資者需要關注6月22日公布的紀要，從中了解更多細節。6月23日(周四)關鍵字：美國截至6月13日當周API原油庫存變動，歐元區多國Markit製造業PMI初值，美國截至6月13日當周初請失業金人數，美國截至6月13日當周EIA原油庫存變動美國至6月10日當周API原油庫存73.6萬桶，預期-120萬桶，前值184.5萬桶。截至6月10日當周，美國EIA庫存增加200萬桶，至4.1871億桶。分析師之前預估為減少約130萬桶。6月23日將公布最新數據，疫情持續的情況下料仍錄得正值，甚至進一步增加。歐元區5月Markit製造業採購經理人指數終值為54.6，為2020年11月以來的最低水平，但高於54.4的初值。該指標超過50就意味着製造業仍在增長。因工廠面臨供應短缺、價格高企和需求下降等問題，歐元區製造業上月開始出現增長放緩的情況。據一項調查顯示，消費者正將支出轉向旅遊和娛樂。當前歐元區面臨供應短缺、通脹壓力加劇和需求疲弱等不利因素，經濟前景不確定性正處上升之際，消費者將支出轉向旅遊和娛樂無疑將加劇製造業健康狀況的惡化。美國截至6月11日當周初請失業金人數為22.9萬人，減少3000人，不過高於預期的21.7萬人。同時，截至6月4日當周續請失業金人數也變化很小，為131萬人，徘徊在1969年以來的最低水平附近。這兩項數據表明，美國勞動力市場仍保持緊俏。分析人士認為，受美國通脹加劇等因素影響，市場擔憂美國經濟未來可能陷入衰退，可能會對企業招聘造成負面影響。此外，投資者當天還需關注芝加哥聯儲主席埃文斯就美國經濟前景發表講話，美聯儲主席鮑威爾在眾議院金融服務委員會就半年度貨幣政策報告做證詞陳述。6月24日(周五)關鍵字：日本5月全國CPI年率，美國5月營建許可月率修正值，美國5月季調後新屋銷售年化總數日本總務省20日公布的數據顯示，4月日本去除生鮮食品的核心消費價格指數(CPI)經季節調整後為101.4，同比上升2.1%，自2015年3月之後同比升幅首次超過2%.據日本共同社報道，此前受消費稅上調影響，2015年3月日本核心CPI同比升幅達到過2.2%。據日本廣播協會電視台報道，這是日本CPI連續8個月同比上升，國際市場原油價格上漲是推升CPI的主要原因。6月24日，日本將公布5月CPI，在油價高企的情況下，日本5月CPI料維持高位。6月24日，新西蘭證券交易所因毛利新年，休市一日。