中金公司CICC - 中金快訊｜亞洲節能材料製造商龍頭「魯陽節能」的控股股東完成部分要約收購－鑽石舞台

6月27日，山東魯陽節能材料股份有限公司（002088.SZ，以下簡稱「魯陽節能」或「上市公司」）的控股股東奇耐聯合纖維亞太控股有限公司（以下簡稱「奇耐亞太」或「收購人」）完成對上市公司的部分要約收購（以下簡稱「本次交易」）。奇耐亞太持有魯陽節能股份比例由28.14%提高至53.00%，進一步鞏固了控股地位。中金公司在本次交易中擔任上市公司的獨立財務顧問。

本項目是迄今為止已完成的外資對A股市場特種材料領域單筆規模最大投資，以及近三年山東地區最大的外資股權交易。

魯陽節能&奇耐亞太

魯陽節能於2006年在深交所上市，主要業務涉及陶瓷纖維、可溶纖維、玄武岩纖維等耐火材料和節能材料的研發、生產和銷售。上市公司是亞洲最大的陶瓷纖維製造基地，憑藉領先的裝備水平、卓越的產品質量、顯著的成本優化等競爭優勢，已在國內陶瓷纖維行業確定了穩定的行業領軍地位。自奇耐亞太入主後，魯陽節能在年銷售額和年淨利潤等各方面大幅增長。魯陽節能2021年全年營業收入為31.64億元，淨利潤為5.34億元；截至2021年12月31日，魯陽節能總資產為38.22億元，淨資產為26.35億元。截至2022年7月4日，魯陽節能收盤價為22.42元/股，總市值約為113.5億元。

奇耐亞太成立於2010年8月，註冊地址在香港。奇耐亞太的母公司奇耐集團是一家經營高性能特種材料的全球領先跨國企業，總部位於美國。奇耐集團的核心產品高性能特種纖維和無機材料主要用於高溫工業、汽車和消防等應用領域。2014年4月，奇耐集團與上市公司原控股股東簽訂股權收購協議，收購上市公司29.00%的股份。

陶瓷纖維是高效節能絕熱保溫材料，下游需求主要來源於石化、有色和鋼鐵領域。本次要約收購類型為主動部分要約，為控股股東看好上市公司的後續發展而增持上市公司股份，要約方案及戰略合作受到了魯陽節能股東的廣泛認可。交易的順利完成有助於收購人奇耐亞太及其母公司藉助自身的業務經驗、產品能力及資源優勢，進一步支持並促進魯陽節能的成長以及業務發展。收購人後續將與魯陽節能所在地政府通力合作，聯合推動當地環保新材料產業的發展，實現技術創新突破和綠色轉型，助力國家經濟和社會高質量發展，支持國家實現碳達峰、碳中和目標。

中金公司投資銀行部多年以來持續為魯陽節能在資本運作和業務整合方面建言獻策。本次交易中，作為魯陽節能的獨立財務顧問，中金公司憑藉豐富的項目經驗和高效的執行能力，協助上市公司董事會完成對本次交易方案和外資收購人的盡職調查、推動項目執行各項工作。本次交易是中金公司國際化、區域化戰略的良好實踐，作為「植根中國，融通世界」的中國領先投資銀行，中金公司憑藉豐富的跨境併購市場經驗和協調能力，一直致力於為客戶提供高質量金融增值服務，協助客戶實現其戰略發展目標。