鑽石舞台

圖片來源：小方APP，數據截至2022.10.20

1、芯片半導體行業強勢反彈

半導體行業近期開始出現觸底反彈，在國慶節後受到美股芯片半導體概念股大跌的影響，它們在節後屬於跌幅比較大的行業，半導體設備龍頭北方華創甚至走出了連續跌停的走勢。之前我們也說過，目前的市場經常就是前一周漲幅居前的行業，下一周就可能直接到跌幅榜的前列，反之亦然，那么半導體行業也是類似的情況。目前在消息面上並沒有什麼明顯的利好消息，能看得到的就是部分芯片半導體公司三季報增速較好，算是一個催化劑。但是從全球來看，美股方面的芯片半導體公司仍然普遍比較疲軟，消費電子行業的拐點也還沒有出現，那麼這樣的反彈後續是否會有持續性還是有較大疑問的。

2、消費股持續低迷

消費股也是十一之後陰跌不斷的板塊之一，10月20日食品飲料板塊盤中還創出了階段新低。而整個消費股的低迷與行業中的一些權重股持續低迷有較大的關係。比如貴州茅台國慶節後已經下跌超過12%，龍頭股尚且如此，其它白酒股表現就更加好不到哪去了。白酒此前幾乎算是消費當中最強的細分行業之一，那麼當它們作為板塊內的絕對權重開始出現補跌時，給板塊造成的壓力不可謂不大。關於本輪下跌，業內普遍認為，白酒股持續回調是與國慶酒類消費旺季不旺，預期走低相關。

3、光伏領跌賽道股

國慶節之後是賽道股引領了市場的反彈，而本周一些新興產業龍頭又再度陷入調整之中，比如光伏龍頭隆基綠能、通威股份已經連續下跌了4個交易日。寧德時代在4個交易日當中也有3個交易日出現下跌。從當前已披露和預披露的一些信息上來看，這些新興產業龍頭的業績增速普遍都比較不錯，整體業績的確定性較強，但一些品種的估值仍然不低，且市場整體環境較弱，因而也沒能走出持續性。同時它們業績的確定性有一部分也體現在了它們此前相對抗跌的屬性。

在經歷了國慶之後的反彈後，本周市場開始震盪調整，但整體的調整幅度不大，保持相對的穩定。目前市場的主要問題仍在於缺乏明確的主線，一些前期熱門行業跌多了就開始超跌反彈，但往往熱度並維持不了多久，資金長期做多的意願仍不是很強，北向資金的流入也並不穩定。所以在這樣的市場環境之下，儘量以低吸為主，不要輕易去追漲，等待市場人氣的恢復及邏輯順暢的主線出現。