熱點追蹤
烏克蘭危機給半導體行業帶來新一波不確定性
整體影響可控，但原材料短缺或將抬升生產成本
從中期來看，關鍵原材料的短缺對半導體製造商的影響是可控的， 但是價格的大幅上漲是不可避免的。
從長遠來看，更大的企業擁有更多的購買力。為了預防缺貨風險，中小型製造商不得不下多份訂單，而這導致了原材料短缺。
隨着地緣政治的緊張局勢從亞洲蔓延到歐洲，從半導體製造到原材料供應都必須重新評估有關產能擴張和本土製造決策。
市場對烏克蘭危機或將對關鍵原材料短缺產生影響半導體供應鏈有所擔憂。此外，金融制裁阻礙了俄羅斯的對外貿易，主要的半導體代工廠已停止向俄羅斯客戶發貨。所有這些，都為來之不易的半導體貿易的復甦帶來了新的不確定性。這一非經濟事件可能產生的結果和發展程度是不可預測的，但它實際上已經開始影響供應鏈了。我們將根據烏克蘭危機目前的情況對半導體行業潛在的供應中斷問題，進行簡要分析。
從俄羅斯和烏克蘭出口的一些原材料，如稀有氣體氖，化學品C4F6和金屬鈀，鎳，鉑，銠和鈦。這些原材料對半導體製造業至關重要。
氖氣混合物通常用作使用光刻的 ArF 和 KrF 準分子激光器中的光源。化學品C4F6用於蝕刻階段。由於製造3D結構的半導體需要大量蝕刻，因此C4F6的短缺對3D NAND生產的影響將大於其對邏輯芯片的晶圓代工廠的影響。
然而我們應該注意到，在2014年烏克蘭克里米亞危機期間，儘管半導體行業在調整軟件邏輯並優化氣體填充時的淨化過程將氣體的總使用量減少了20%-40%，但氖氣價格仍然飆升了10倍以上。因此，如果氖氣製造設備在戰爭期間被摧毀，供應鏈將受到影響。如果這種情況沒有發生，儘管對氖氣設備的生產影響是可控的，但我們仍可能會看到氖氣價格上漲。
然而俄羅斯和烏克蘭生產的氣體類的原料和化學品並非該地區獨有。由於生產中的高能耗和對環境污染，以及有限的生產製造場地。如果這些原材料的價格快速上漲且市場仍然有強勁的需求，無疑會有更多的生產廠商轉向全球其他地區的市場。
鈀用於電子元件的生產，例如PCB中的基板。然而，鈀、鉑和銠等貴金屬主要用在汽車的催化轉化器中。氮化鈦（TiN）是一種廣泛用作擴散阻擋層的半導體製造材料。世界第二大鈦出口國是俄羅斯（美國排名第一）。由於俄羅斯是金屬鎳的主要生產國，並且鎳是鋰電池中的重要金屬材料，鋰電池的生產也可能面臨一些動盪。
影響總結
從短期來看，戰爭、禁令還有貿易都會給供應短缺帶來風險。由於俄羅斯被排除在SWIFT之外並考慮到國內通貨膨脹的加劇，俄羅斯的海外貿易將變得極其困難。
從中期來看，上述提到原材料的短缺對半導體生產商的影響不會很大。可以通過現有庫存和尋求其他供應商以解決問題。但原材料的價格將不可避免地大幅上漲。
較大的企業擁有更多的購買力。因為庫存耗盡，中小型芯片製造商和相關企業可能面臨更大的供應壓力。如果俄烏衝突繼續下去，它們將很難與新的供應商建立聯繫。
從長期來看，中小型芯片生產商可能會下多個訂單來抵消這種風險，而這會導致原材料供應惡化。
如果俄烏衝突繼續下去，快速上漲的金屬（鎳和鈀）價格將成為汽車市場復甦的新障礙。
隨着地緣政治的緊張局勢從亞洲蔓延到歐洲，從半導體製造到原材料供應都必須重新評估有關產能擴張和相關投資的決策。
上游供應鏈以及半導體製造商將受到激勵回到本土，而這意味着更高的成本。
如果俄烏衝突持續下去，供應鏈的不確定性將使原材料庫存在較長時間內保持在較高的水平。供應鏈管理也將變得更加複雜。
END
有關我們更多深入的研究和見解可以隨時通過 press@counterpointresearch.com與我們聯繫
留言列表