與爾岩說 - 220724 本周行情回顧及下周重點一覽－鑽石舞台

沒啥重點的

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周末要點信息一覽

周末信息匯總~~

1、國常會內容，具體也不點評了，沒看到周三那種掏心窩的話，重點表述貼一下：

2、世界衛生組織（WHO）把在猴痘疫情也定義為「國際關注的突發公共衛生事件」（Public Health Emergency of International Concern，PHEIC），相當於20年1月對新冠做的處理。

3、C919完成試飛，我國艦載無人直升機試飛成功（下周軍工能發酵一波不）

4、乘聯會：7月新能源車零售預計45萬輛同比增長102.5%（疫後需求回補，購置稅減征，地方限時限量補貼等等優惠）

其他新聞：

易會滿表態，完善試點註冊制安排，引入更多中長期資金，推動科創板做優做強；

工信部將進一步推動新型基礎設施建設；

國家能源局召開持續推進煤炭增產保供視頻會議：確保煤炭產能接續平穩

全球首個新冠口服疫苗研發獲突破進展有望成為抵抗變異株的「終極利器」

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上周市場回顧及下周展望

一、上周市場回顧

市場的邏輯主線還是圍繞通脹和衰退，上周歐美markit PMI（德國法國以及美國）都掉到了50以下，市場又從上周的通脹切換為衰退敘事，不僅國債收益率大幅下行，同樣伴隨着貴金屬的走強，不同的是，雖然原油下跌，很多大宗下半周開始略反彈，美股也在部分財報的支持下勉強收正。

具體來看：

上周的美股受到財報季的影響較大，上半周奈飛和特斯拉二季報好於預期，但是下半周snap二季度營收和增速均低於預期，推特二季度收入意外下滑，社交媒體公司的業績一再遜色，加上美國7月的markit PMI創下兩年新低，周五的美股跌落六周高位，但全周累漲。

歐股同樣總體收漲（防禦性板塊），科技板塊表現不俗，但同樣面臨着7月PMI普遍低於預期且創下一年多來新低，且面臨着斷氣威脅、政壇動盪、通脹加劇、高溫缺電、減氣內訌等多重問題。

美元指數則受到經濟數據疲軟的影響，加速下行，連續兩日盤中跌破107，創兩周新低。歐元兌美元盤中反彈，美股盤中曾逼近周四歐央行公布加息後所創的兩周來高位，雖然全天小幅下跌，但全周還漲超1%。

歐美國債利率同樣大幅下降，10年美債從3.08到2.756隻用了2天（主要是7月PMI大幅不及預期，服務業跌到47的收縮區間），歐洲國債利率也因為歐元區PMI迅速以及經濟衰退的擔憂（遏制歐央行激進加息的步伐）大幅下行，對利率前景敏感的2年期德國國債收益率一日降逾20個基點，創2008年來最大單日降幅。

大宗商品前半周下跌，周四周五上漲較多，貴金屬黃金在美元下行及美債收益率下行的支持下，扭轉了五周跌勢，上周大跌的倫鎳為首工業金屬反彈，終結多周連跌的勢頭，螺紋、鐵礦等周五紛紛跟隨反彈，但是經濟數據不佳挫傷需求預期，國際原油期貨繼續下挫，美國WTI原油繼上周四後又創4月上旬以來新低，但全周即月合約勉強累漲。