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◎作者 | 老肥

◎來源| 智友學院（ID：zhiyoucf88）已獲授權


下一個十年，哪個行業最容易出現十倍增長的公司呢？2021年的市場已經給出了答案。

過去一年股市熱點行業轉得飛快，一會兒新能源，一會兒芯片。

在看似散亂的行情下，有一條隱藏主線——製造業。

在製造業中，「專精特新」小巨人企業，是最有希望出現十倍公司的領域。

什麼是「專精特新」小巨人企業？為什麼能跑出十倍？我們又該如何投資？

看完今天的文章，你就能抓住下一波財富浪潮的關鍵。


什麼是專精特新？

專，即專業化；
精，即精細化；
特，即特色化；
新，即新穎化。

「專精特新」最早來源於2011年，當時宏觀環境變差，很多中小企業生存困難。在這個背景下提出培育「專精特新」中小企業，本質上是引導中小企業向創新領域發展。

到了2018年，工信部給出了明確定義：專精特新「小巨人」企業，是「專精特新」中小企業中的佼佼者，是專注於細分市場、創新能力強、市場占有率高、掌握關鍵核心技術、質量效益優的排頭兵企業。

你看這個定義，那不就是妥妥的10倍的增長潛力嘛。

在十四五規劃，以及2021年的730政治局會議上，這個概念也再次被提出來了，目的就快速解決一些「卡脖子」的行業難題。
（招商證券：專精特新「小巨人」名單，不斷被提出和細化）

所以，這些上了名單的」小巨人」企業，是帶着歷史重任的。

一是促進「共同富裕」。

中小企業是我國經濟的主要組成部分，貢獻了50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的技術創新，80%以上的城鎮勞動就業，90%以上的企業數量。

「專精特新」作為一項針對中小企業的政策，着力的重點，就是快速扶持這些企業，通過技術創新來擴大市場份額。

可以說，解決了中小企業的問題，也是解決民生問題和共同富裕的重點。

二是成為細分行業的龍頭企業。

在大國衝突的局勢下，一些」卡脖子」的技術，比如芯片半導體、基礎化工、醫藥、電子、電力設備及新能源，只能關起門來自己做研究，全民懟時間、懟人才、懟資金才能研發出來。

高端製造業裡面細分領域非常多，中國又是全球最大的單一市場，但凡是某個企業成為細分領域的隱形冠軍，不僅是在國內走出影響力，也能在大國衝突上增添一份話語權。

想要學習如何投資「專精特新」，長按下方二維碼，領取學習禮包。



為什麼說專精特新企業是未來十倍公司的聚集地？

因為現在的業績，就已經穩穩跑贏滬深300了。未來還有非常多可以挖掘的空間。

根據招商證券的統計，2021年三季度公布的三批專精特新「小巨人」名單中，有4900多家企業，有319家已經在A股上市。

如果我們把這319家A股上市的小巨人企業做一個組合，從第一批專精特新企業名單公布，即2019年6月開始計算，小巨人組合收益率為96.5%，比同期的滬深300高出了70個百分點。


此外，小巨人企業具有很強的創新能力和高成長性，已經湧現出一批十倍股。某鋰電池隔膜龍頭，上市5年漲了28倍，某物聯網龍頭上市4年漲了近14倍。

這批專精特新公司之所以表現強勁，主要是因為以下幾個原因：

一、市值普遍較小，成長空間大。

在國家公布的「小巨人」名單里，七成以上的公司，市值不到100億，小公司跑起來速度飛快。

公司的市值大小跟宏觀環境相關，經濟復甦對中小公司更有利，這也是過去一年中小盤股跑贏大龍頭股的其中一個原因。

二、大部分公司屬於高端製造行業。

從行業分布上看，「小巨人」上市公司以高端製造業為主，前5大行業(機械、基礎化工、醫藥、電子、電力設備及新能源)占了72%。

絕大部分都是硬核科技行業的代表。「硬科技」這個詞我們在之前的直播和文章里提到過多次，是當下資金重點布局的方向。

三、依靠高研發投入，提升利潤，創新動力強。

在研發投入上，小巨人企業過去三年，研發費用占收入比例均值為5.25%，比創業板指高出1.2%，也高於同期的主要指數。


高研發投入推動着業務的高速發展，小巨人企業近三年營收增速均值為19.92%，歸母淨利潤增速均值為28.22%，是同期創業板指的2倍。

可以說，這些小巨人企業，是加強版的「創業板」，成長速度更猛。


今日的專精特新，明日的隱形冠軍，未來的十倍企業。

標的雖好，但是不是直接照着名單買股票就行了？

土豪可以隨意，普通投資者不行，投資門檻太高。不過肯定有解決辦法，我後面也給智友們提供了更方便快捷的方式。

現在已經上市的小巨人企業有300餘家，未來肯定是只增不減的，你不可能全部買下來，要從中選出優秀的企業，難度極大。

另外，這些企業大部分在在創業板和科創板上市，最低也得是10萬的持倉門檻，相當部分投資者沒有投資權限。更別說科創板是機構化市場，個人投資者容易被割韭菜。

那我們怎麼分享這些十倍企業的增長潛力？最合理的方式，還是借道基金，尋找擅長製造業投資的基金經理，投資主動型基金。

優秀的基金經理能夠幫我們在早期發現它們，分享它們成長壯大的紅利。既不用考慮投資門檻的問題，也有專業的人先幫你在前面做一輪篩選。

這裡跟大家分享兩位，任相棟和杜猛。

1）興證全球 任相棟


2021年興全系的基金經理表現普遍不太好，任相棟成為了獨苗，收益還算好看。

任相棟管理的第一隻產品是交銀先進制造。管理三年時間，拿下了三座金牛獎，已經說明了他的實力。

任相棟在選股上，常常比市場先行一步。

去年，當大家都覺得軍工是個渣男的時候，他在就已經開始布局軍工板塊。因為他發現越來越多做軍工的民營企業上市了，軍工行業信息透明度提高了不少，是可以研究清楚的。

直到2021下半年，大家才發現軍工的投資機會，紛紛入場，任相棟已經完成布局，等待收網。

2）上投摩根 杜猛


作為一位「雙十」基金經理（從業時間＞10年，平均年化收益＞10%），杜猛在公募行業絕對屬於珍稀物種。

現在公募行業有兩千多位基金經理，符合雙十要求的不到40位。

杜猛是最早一批做科技成長投資的基金經理，在業內有很高的名望。他管理的基金，十年累計收益661.20%，年化收益22.30%，絕對是數一數二的成績。

但作為成長股獵手，他不太在乎短期波動和淨值回撤，所以業績波動也很大。

選杜猛，需要一顆強大的心臟。熊市的業績會跑輸市場，回撤也大於市場，但牛市的業績能跑到市場前10%的隊列。

END

中國的投資方向發生轉變！面對全新蓄水池，尋找下一個時代的優質企業，基金愈來愈成為關注的焦點。

我建議普通投資者從基金入手。通過系統學習，賺到自己能把控的錢，讓投資理財不再是碰運氣。

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