鑽石舞台

【正文】

這幾年，城商行數量雖然在不斷減少（參見透視全部125家城商行（2022年版）），但卻也新增了四家城商行，即蒙商銀行、四川銀行、山西銀行與遼瀋銀行。

一、兩家新合併成立的城商行推動風險大幅出清：造血能力亟待恢復（一）山西銀行（合併省內五家城商行）：2021年全年虧損47億元

2022年6月22日，山西銀行發布2021年年報，顯示經營情況不理想，表明山西銀行的歷史包袱較為沉重，其合併更多是為了化解山西當地的金融風險。

1、山西銀行是在大同銀行、長治銀行、晉城銀行、晉中銀行和陽泉市商業銀行等5家城商行的基礎上於2021年4月合併而成，其註冊資本達到239.96億（山西發行153億元地方專項債進行注資），原晉商銀行副行長高計亮任山西銀行董事長。

2、山西銀行2021年全年實現營收27.05億元，但淨虧損達46.73億元。截至2021年底，山西銀行總資產達2961.82億元，股本為239.96億元，存款和貸款占總資產的比例分別為74.51%和54.50%，不良貸款率、撥備覆蓋率分別為3.29%和151.14%，資本充足率與核心一級資本充足率分別為13.07%和10.20%。

截至2022年3月底，山西銀行總資產、負債總額和所有者權益分別降至2855億元、2661億元和194億元，較年初分別下降3.61%、3.68%和2.63%。

雖然山西銀行並沒有披露關注貸款率等指標，我們預計從山西銀行成立的背景及財務指標來看，其問題貸款率（關注+不良）可能會比較高。

3、有諸多理由能夠表明山西銀行的成立是為了化解金融風險，並導致其在成立的第一年為化解歷史包袱而承受壓力。例如，2021年，山西銀行通過清收、轉讓、重組等方式累計化解風險資產125.99億元，占其總資產的比例高達4.20%。再比如，2021年，山西銀行的信用減值損失達到41.27億元，補提減值準備達4815億元，撥備前利潤為9.75億元。

如果考慮到山西銀行高達3.29%的不良貸款率和低至151.14%的撥備覆蓋率，則會發現山西銀行目前正在主動處置歷史遺留問題，而後續兩年可能也均要為解決歷史包袱而努力，這方面和之前的錦州銀行、蒙商銀行比較相似。

4、從股權結構來看，山西銀行目前已省屬國企化，其餘股東則為被合併5家城商行的主要股東。具體看，第一大股東為山西省財政廳實際控制的融金興晉（持股63.76%），大同市國資委控股的大同經建投（持股3.272%）為原大同銀行第一大股東，廣東奧馬電器（持股0.8971%）為原長治銀行第一大股東、青島富豪王清濤實控的中融新大集團（持股1.7335%）為原晉城銀行為第一大股東，山西聚源煤化（持股為1.1506%）、山西中正實業集團（持股0.8299%）、廈門育哲集團（持股0.8114%）、青島大宗商品交易中心（持股0.7913%）、上海漫道投資（持股0.7427%）和永泰能源（持股0.7362%）則均為原晉城銀行股東。

（二）遼瀋銀行：歷史包袱很重，2021年全年虧損12億元

遼瀋銀行是由遼陽銀行與營口沿海銀行合併而來。截至2021年底，遼瀋銀行的總資產為2250.13億元、不良貸款率和關注貸款率分別高達6.02%和57.70%，但2021年全年實現營收為-4.74億元、歸母淨虧損為-11.95億，即虧損比較大。同時，遼瀋銀行的資產負債結構來看，貸款占其總資產的比例僅有9.53%，非標投資占其總資產的比例高達64.43%、定期存款占全部存款的比例高達82.63%。

可見，遼瀋銀行是背負歷史包袱成立的，其後續若干年仍將處於解決當前困境和化解歷史包袱的過程中，如扭虧為盈、化解問題資產、改變定期存款占比較高（高達82.63%）和個人客戶存款占比較大（高達83.71%）等等。

二、另外兩家新成立的銀行均已經具備造血能力（一）蒙商銀行：已實現扭虧為盈、恢復造血能力

目前蒙商銀行已跨過一個完整的經營年度，且已實現扭虧為盈。

1、2020年4月9日和2020年4月29日，銀保監會和內蒙古銀保監局分別核准蒙商銀行的籌建申請和開業申請。2020年4月30日，蒙商銀行正式成立。與此同時，2020年11月12日銀保監會核准包商銀行進入破產程序，意味着包商銀行退出歷史舞台，蒙商銀行正式取代包商銀行。

2、新成立的蒙商銀行註冊資本為200億元，股東出資為240億元。目前存款保險基金、內蒙古財政廳和徽商銀行分別位列蒙商銀行前三大股東，持股比例分別為27.50%、16.67%和15.00%。

3、蒙商銀行2021年度報告顯示，2021年底其總資產達1655.79億元（同比下降16.81%）、負債總額達1444.01億元（同比下降19.14%），全年實現營收53.62億元、淨利潤6.90億元（同比增長41.84億元）。

同時，截至2021年底，蒙商銀行的不良貸款率達到2.92%、撥備覆蓋率為213.09%，資本充足率與核心一級資本充足率分別為14.60%和13.42%。

4、不過，蒙商銀行的集團不良貸款率高4.15%，撥備覆蓋率177.27%，明顯弱於其銀行口徑的資產質量，這意味着蒙商銀行旗下的村鎮銀行資產質量問題可能比較突出，導致其並表信貸風險管控壓力較大。

（二）四川銀行（合併省內兩家城商行）：已具備造血能力

1、2020年9月9日與11月4日，四川銀行的籌建與開業申請分別獲核准，註冊資本高達300億元（位居城商行第1），原攀枝花市商業銀行和涼山州商業銀行則分別變更為四川銀行攀枝花分行、四川銀行涼山分行。2020年11月5日四川銀行完成工商註冊登記，11月7日正式掛牌開業。

原四川金融控股集團董事長林罡任四川銀行董事長、原工商銀行安徽省分行副行長鄭曄任四川銀行行長。

2、此次合併後，四川地區還包括四川銀行、成都銀行、天府銀行、樂山市商業銀行、長城華西銀行、綿陽市商業銀行、瀘州銀行、自貢銀行、達州銀行、遂寧銀行、宜賓銀行、雅安銀行等12家城商行。

3、截至2021年底，四川銀行總資產達到1848.20億元、存貸款餘額分別為1324.22億元和1015.43億元，全年實現營收35.10億元、淨利潤6.20億元、不良貸款率為1.59%、撥備覆蓋率為319.93%、資本充足率達26.17%。

（完）