進入仁懷第一天，排長隊，核酸。第二天，疫情，仁懷封控了一周，物流等都暫停，筆記本等與我分離了許久，直到前天傍晚方才拿到手。
預定一批貨，四川的工廠說要6天後才能開工生產，理想的話，15天後才能交付，因為限電。
今年被疫情折騰得夠嗆，很想躺平，等忙完這陣子，要去山裡住上一段時間。
NO. 1｜壹
一周前，龍湖被傳商票大量逾期，股價大跌。
吳亞軍表示，是市場的驚慌導致的，企業根本沒出什麼狀況；龍湖的首席財務官也表示，商票拒付是謠言，當前龍湖集團整體商票餘額為7億元，全部會在年底前兌付。
幾天後，龍湖對被傳破產的消息，表示已報警。對這事，吃瓜群眾表示希望能看到報警的結果，別像恆大一樣，只報警沒結果。
其實，真要關注龍湖潛在的風險，不應該關注商票，而應該關注三個潛在的風險點。
第一點，是內部一項代碼為「W」的業務。這項業務，主要向各城市本土的小房企和以建築總包為主的實體企業，以8%的含稅利率借款。
這類負債不計入資產負債表，也就是表外負債，所以具體金額究竟有多少，只有龍湖自己清楚。
我聊了幾個做龍湖總包的朋友，都有借錢給龍湖，數百萬到數千萬的借款金額。在「W」業務資金從地區劃歸集團統一管理後，且疊加下行市場，還款周期開始拉長了很多。
去年底，和業內多數房企一樣，龍湖開始推進「工抵房」業務，總包單位自然首當其衝。
工抵房在當下市場去化速度也夠嗆，所以總包單位在回款金額大減的情況下，不少停止了和龍湖的合作，轉向按時支付的優質國企。
由此，能借款的總包單位變少了。
第二點，滯重庫存。當下，銷售回款本應該發揮重要作用，但遇上了下行市場，且龍湖的滯重庫存中有大量去化速度極慢的商辦和車位，成為拖累。所以龍湖今年制定了新政策，把地區的年終獎和商辦的銷售業績掛鈎。
龍湖在上一波拿地中，拿了一些核心城市郊區和三四線城市的項目，這類在當前面臨銷售回款難的困境，不過在龍湖的庫存總體量中占比不算高。
以上兩點，即在市場下行時，銷售回款有一定難度，特別是商辦和邊緣項目。
第三點，自持項目是否會拖累。龍湖參照凱德商業地產公司打造了商業體系和算法，但又沒有凱德一樣的融資平台能解決資金來源問題，在商業開發上需要真金白銀的硬投入，靠運營回款的周期很長。所以龍湖主要依託住宅的銷售回款和融資。
這三點是龍湖目前更應該被關注的主要潛在風險點（忘了在哪看過，有個看法和這很一致）。而不是市面「謠傳」的商票拒付。
NO. 2｜貳
碧桂園昨天召開了線上投資人電話會議。
其實，在當下市場環境下，碧桂園能做的也不多，一個是要不要促銷保現金流（容易遭遇限跌令），一個是庫存管理是否繼續計提減值。
這個主要看下半年的市場情況，看疫情程度等對銷售回款的影響。上半年碧桂園和融創等房企一樣，對市場偏樂觀了。
提到了保交付保剛兌。如今政府在壓實地方主體責任的同時，也逐漸有壓實房企責任的跡象。
提到了現金流壓力測試，也提到了對行業的判斷。認為行業恢復需要一段時間。
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合肥17家開發商聯名請求打擊「惡意維權」和專業房鬧機構。
業主維權，被踢皮球、警告、威脅、污衊、毆打、被喊去喝茶等時常發生。李白再生，大概率也要改《蜀道難》為《維權難》吧，「維權難，難以上青天」。
這17家房企中，有不少都是因為項目質量問題被業主投訴和要求整改的，且經當地政府核實確認，許多問題是真實存在的，只有個別問題政府無法認定是開發商違規。
典型的惡人先告狀，自己產品沒做好，質量有問題，還要封業主的嘴？這麼不要臉，咋不再無恥一點，去聯名請求打擊有錢不買房、能貸款不買房的人群？荒謬
房企普遍有個臭毛病，自己一點契約精神都沒有，卻要求客戶要有契約精神。比如交房。
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弘陽地產在發布境外債務重組方案4天後，向招商蛇口轉讓了廣州一個項目公司的股權和銷售貸款，作價8.57億元，虧損2.7億元。
目前弘陽地產仍在存續期的美元債總額14.65億美元，今年到期的有2.5億美元，明年到期的有6.55億美元。
綠地地產原南通公司法人錢某華在任職期間，利用職務便利，違規將南通一項目900個車位的使用權贈給該樓盤的第三方銷售公司，收受第三方銷售公司實際經營人的賄賂共計905萬元。
據悉，花樣年最近提出了一個初步的境外債務重組計劃。
美元債本金被大幅消減的比例可能高達60%，剩餘部分換成股權；計劃至少引進一個戰略投資者。目前重組計劃還沒有達成共識，最早可能會在下個月宣布債務重組進展。
比如我是花樣年美元債投資人，1億本金僅還4000萬，而且這4000萬要換成股權，債主變股東。這方案，跟「血本無歸」的差距並不大，欲哭無淚，寶寶真會玩。
NO. 3｜叄
恆大集團南昌公司持有的盛京銀行股份，將被公開拍賣，起拍價73億元。恆大在泉州6個總建面138.7萬方的項目，被泉州金控集團（國企）託管。
泰禾集團董事長黃其森原來的妻子、如今的一致行動人葉荔，違規減持，套現3115萬元。泰禾集團十天前，還發文說將展開廉潔整頓自查活動。
早幹嘛去了，事後做做樣頂個屁用，幾年前指出泰禾存在的問題和人員問題的時候，就應該查了。
黃其森和許家印在我個人看來，是同一類人，擅長玩轉資本市場，特能吹，能信的話沒幾句。
朋友的公司打算發布一款安全套新品，主打輕薄舒適，無毒有清新味。營銷方案中，準備請性感女星來做產品代言，嘴上叼一個，大腿上夾一個，來證明這款上下都能用。
我開玩笑說，不要請性感女星了，不合適，去請黃其森和許家印試試，這兩位妖嬈的身姿，尤其是愛馬仕哥奔跑那個的銷魂身姿~很符合要求，而且這倆說話的特點也很契合。
朋友不解：啥特點？
「嘴上一套，底下一套」。
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為向企業提供流動性支持，監管層試圖推動國有企業為示範房企境內再融資提供擔保。
首批被選定的試點房企有6家，分別是：龍湖、金地、碧桂園、旭輝、新城、遠洋。
據悉，試點將並不限制於這6家房企。
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各地都在不斷放鬆調控政策，無錫、蘇州、崑山、太倉、福州、惠州......但市場遲遲不見復甦。
湖南常德一領導甚至站台鼓勵「買了一套的，要爭取買兩套，買了2套的，要買三套，買了三套的，要買四套」。
大人，你以為納小妾啊？那是吃皇糧的和有錢人才能幹出的事，我們普通老百姓，養活一家老小尚且有壓力，這輩子沒想過能有二房。
當前這市場，對房企和百姓來說，「你望穿秋水，我忘穿秋褲」，房企眼巴巴盼着市場回暖，百姓又覺得寒意刺骨，收入不穩定，拼命存錢。
經濟預期好，市場和消費自然會好。經濟預期差，市場和消費自然就差，在預期差的情況下，市場和消費這東西是沒辦法刺激出來的。
要讓百姓敢買房、敢消費，是以收入的增長、就業的保障為前提。我個人之前一直強調的修復和恢復老百姓的收入，才能有望維穩樓市，而不是靠一直出文件。
一個人生病了，醫生說沒事，我藥箱裡還有好多神藥，總能治好。問題是，病人不肯張口吃藥，因為對醫生沒信心。
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