核心觀點
一周市場回顧：本周（11.14-11.18），滬深300指數上漲0.35%，計算機指數上漲4.00%。
信創市場空間廣闊，根據國家統計局數據，黨政信創+行業信創覆蓋約6500萬人，信創PC和服務器潛在空間達數千億，如果考慮相關的行業應用軟件，空間更廣闊。近期行業信創政策迭出，核心賽道持續輪動，信創有望在金融、電力、醫療等領域持續推動，考慮到推進節奏，預計2023年信創市場更樂觀。 2021年「十四五規劃」指出「加快國防和軍隊現代化，實現富國和強軍相統一；加快武器裝備現代化，聚力國防科技自主創新、原始創新，加速戰略性前沿性顛覆性技術發展，加速武器裝備升級換代和智能化武器裝備發展」。我國軍隊正處於由機械化向信息化轉變的過程中，信息化水平提升空間大，政策有望推動軍工信息化景氣度提升，同時在自主可控大背景下，軍工信息化廠商有望迎加速發展。 信創領域，重點推薦用友網絡、普聯軟件、神州數碼、彩訊股份、卓易信息、致遠互聯、拓爾思、海光信息、中科曙光、中國長城、龍芯中科等，受益標的包括金山辦公、中國軟件、麒麟信安、海量數據、太極股份、東方通、普元信息等；金融信創領域，推薦恒生電子、信安世紀、京北方、頂點軟件、中科軟，受益標的包括中亦科技等；醫療信創領域，推薦衛寧健康、創業慧康、久遠銀海等。軍工信息化領域，推薦航天宏圖、中科星圖、華如科技，受益標的高凌信息。（1）金融IT：推薦恒生電子、京北方、頂點軟件、中科軟、指南針、財富趨勢，受益標的包括宇信科技、長亮科技、高偉達、天陽科技等；（2）衛星遙感應用：推薦航天宏圖、中科星圖、超圖軟件；
（3）產業互聯網：推薦國聯股份、中控技術、中望軟件、寶信軟件、賽意信息、鼎捷軟件、愛科科技等；
（4）能源IT：推薦朗新科技、雲涌科技、東方電子、瑞納智能、和達科技、遠光軟件，受益標的包括恆華科技、南網科技、國網信通等；
（5）雲計算：推薦中科曙光、用友網絡、廣聯達、石基信息、明源雲、福昕軟件、泛微網絡、致遠互聯、普聯軟件、浪潮信息，受益標的金山辦公、新開普等；
（6）智能網聯汽車：推薦中科創達、東軟集團、四維圖新、道通科技、淳中科技、千方科技、科大訊飛，受益標的包括德賽西威、萬集科技等；
（7）信息安全：推薦深信服、安恆信息、奇安信、天融信、綠盟科技、啟明星辰、美亞柏科、迪普科技、拓爾思、三六零；受益標的包括亞信安全、衛士通等。
風險提示：疫情反覆風險；信息化投資不及預期風險；公司研發不及預期風險。1、公司動態：信安世紀發布《發行股份及支付現金購買資產報告書（草案）》1.1、重大事項：信安世紀發布《發行股份及支付現金購買資產報告書（草案）》【*ST中安】公司發布重整計劃（草案），本次重整完成之後，中安科作為法人主體得以存續，證券市場主體資格不變，仍是一家在上交所上市的股份有限公司。在重整計劃執行階段，以中安科現有總股本1,283,020,992股為基數，按照每10股轉增11.90143433股的比例實施資本公積金轉增股本，共計轉增1,526,979,008股股票。轉增後，中安科總股本將由1,283,020,992股增加至2,810,000,000股。最終轉增的準確數量以中證登上海分公司實際登記確認的為準。前述資本公積金轉增形成的1,526,979,008股股票不向原股東分配，全部用於清償債務和引入重整投資人，其中：726,979,008股股票以4.30元/股的價格抵債給債權人，用於清償對應的債務以化解中安科債務風險、保全經營性資產、降低負債率；800,000,000股股票用於引入重整投資人，重整投資人支付的價款部分用於支付中安科破產費用和清償相關債務，剩餘部分則用於補充流動資金以提高公司經營能力。【信安世紀】公司發布《發行股份及支付現金購買資產報告書（草案）》，上市公司擬向毛捍東、繆嘉嘉、普世縱橫、普世人以發行股份及支付現金的方式，購買其持有的普世科技80.00%股權。本次交易完成後，上市公司將直接持有普世科技80.00%的股權。本次普世科技80.00%股權的交易作價為244,000,000.00元。標的公司是國內跨網隔離交換、終端安全管控、數據安全歸檔等信息安全產品及相關技術服務供應商。在相關領域具有較強的市場競爭力和較高的市場地位。通過本次交易，上市公司能夠有效完善信息安全產業體系，為深化信息安全產業布局打下堅實的基礎，同時也吸收了行業內具有豐富經驗與產業資源的人才，有利於提升核心競爭力。【真視通】公司股東馬亞先生，計劃以集中競價交易方式、大宗交易方式或協議轉讓方式減持本公司股份5,700,000股（占本公司總股本比例2.72%）。【安博通】近日，公司收到股東達晨鯤鵬與達晨創通、光谷烽火等股東出具的《關於股份減持計劃的告知函》。其中股東達晨鯤鵬與達晨創通計劃通過集中競價方式合計減持數量不超過761,009股，占公司總股本的1.00%；股東光谷烽火計劃通過集中競價方式減持數量不超過761,009股，占公司總股本的1.00%。【唐源電氣】公司股東成都唐源企業管理中心（有限合夥）計劃以集中競價方式減持本公司股份，減持期間為自公告之日起十五個交易日後的六個月內，減持數量不超過1,668,500股，即不超過公司總股本的2%。【誠邁科技】持有公司股份3,999,805股（占本公司總股本比例2.5%）的股東南京觀晨投資管理中心（有限合夥）計劃通過集中競價交易或大宗交易方式減持公司股份合計不超過1,000,000股（占本公司總股本比例0.62%）。其中通過大宗交易方式進行減持的，減持期間為本減持計劃公告之日起3個交易日之後的6個月內；通過集中競價交易方式進行減持的，減持期間為本減持計劃公告之日起15個交易日之後的6個月內。【康拓紅外】公司股東航天投資計劃以大宗交易為主、集中競價交易等方式合計減持股份累計不超過14,355,358股，即不超過公司總股本比例的2%。航天投資優先採取大宗交易方式將股票轉讓予行業內戰略投資者，且在任意連續90個自然日內合計減持股份的總數不超過公司股份總數的2%；採取集中競價交易方式在任意連續90個自然日內合計減持股份的總數不超過公司股份總數的1%。【鼎捷軟件】公司及下屬子公司自2022年1月27日至本公告披露日累計獲得與收益相關的政府補助款共計人民幣23,848,201.12元。【深信服】公司於近日收到軟件產品增值稅退稅款人民幣39,110,402.79元，本次公司收到的軟件產品增值稅退稅款預計對公司2022年稅前利潤總額產生的影響為39,110,402.79元，占公司最近一個會計年度經審計的歸屬於上市公司股東的淨利潤的14.33%。【安碩信息】公司及下屬公司（含全資子公司、控股子公司）自 2022 年 7 月 1 日至本公告披露日，累計收到各項政府補助資金共計人民幣7,880,774.71元，占公司經審計的最近一個會計年度歸屬於上市公司股東的淨利潤 10%以上且絕對金額超過 100 萬元。【頂點軟件】公司及其合併範圍內全資及控股子公司自2022年1月21日至2022年11月15日累計收到政府補助13,872,087.37元（數據未經審計），占2021年度歸屬於上市公司淨利潤的10.09%。【神州信息】公司及下屬子公司自2022年1月1日-2022年11月14日期間，獲得的與資產相關的政府補助共計1,700.00萬元，占公司2021年經審計歸屬於上市公司股東的淨資產的0.29%，與收益相關的各項政府補助共計3,804.23萬元，占公司2021年經審計歸屬於上市公司股東的淨利潤的10.11%。上述政府補助形式均為貨幣資金，均與日常活動相關。2、行業一周要聞：2021年我國雲計算市場規模達3229億元2.1、國內要聞：2021年我國雲計算市場規模達3229億元2021年我國雲計算市場規模達3229億元，增速達54.4%【中國IDC圈】11月16日，《中國互聯網發展報告（2022）》在「2022中國互聯網大會」上正式發布。報告顯示，2021年中國 雲計算 市場規模持續快速增長，基礎設施全球化布局態勢明顯。2021年，我國雲計算市場規模保持迅猛增長，市場規模達3229億元，增速達54.4%。其中，市場發展環境可歸結於一是我國經濟發展面臨需求收縮、供給衝擊、預期轉弱三重壓力，為了達到穩增長的目標，雲計算是「 新基建 」投資建設重點之一 ；二是隨着「雙碳」工作推進，雲計算向節能減排的綠色計算方向發展，國內正在形成新的雲計算 數據中心 的戰略布局；三是數字經濟、數字政府等 數字化 建設已經受到國家的高度關注，作為數字經濟、數字政府的基礎設施，雲計算發展重點轉變為服務於穩定國家經濟增長和提升社會治理能力應用的需要。【TechWeb】集度汽車在其官方微博公布了第二款汽車機器人的外觀設計劇透圖片。集度表示，ROBO-01原定將在廣州車展亮相，但由於車展延期，未能與大家如期見面，該車將於2023年初發布。此外，集度的第二款車型也將很快發布。從公布的劇透圖片來看，集度的第二款車型車頭部分與ROBO-01十分相似，車頂部分採用溜背式造型，預計是轎跑車型或是轎跑造型的跨界車型。【TechWeb】中汽中心中國汽車戰略與政策研究(北京)中心主任徐耀宗在2022中國汽車芯片高峰論壇上表示，2022年以來，汽車芯片標準工作共啟動三批標準項目起草組，標準體系即將發布。其中，第三批包括汽車MCU芯片、車內通訊芯片、儲存芯片、激光雷達芯片的標準項目。阿里雲季度營收再次超過200億元，同比環比均保持增長【TechWeb】阿里巴巴集團截至2022年9月30日的2023財年第二季度財報發布，營收同比增長3%至2071.76億元，非公認會計準則淨利潤同比增長19%，達到了338.2億元。在財報中，阿里巴巴披露，雲業務部門的營收增長，主要由公共雲的收入健康增長所驅動，也與集團持續推動高質量及經常性收入增長有關；在抵消跨分部交易的影響後，來自非互聯網行業客戶的營收同比增長28%，占阿里雲這一季度營收的58%，非互聯網行業的營收增長則主要由金融服務、電訊及公共服務行業所驅動。【IT之家】高德地圖上線了北斗衛星定位查詢系統，用戶在定位導航時可查看當前所調用的北斗衛星數量，以及具體編號、方位角、高度角、頻點、信號強度相關詳細信息。此外，在中國衛星導航系統管理辦公室的指導和支持下，高德還全面推出了基於北斗系統的一系列大眾出行服務，包括車道級導航、紅綠燈倒計時、共享位置報平安等。2.2、海外動態：高通發布其首個針對AR眼鏡的芯片【界面新聞】11月17日，在2022驍龍峰會上，高通宣布推出首款專門針對AR（增強現實）眼鏡設計的芯片——第一代驍龍AR2集成芯片，採用4納米工藝製造。此前高通發布的幾代XR芯片需要同時滿足虛擬現實（VR）頭盔和增強現實（AR）眼鏡兩類產品的需求，此次專門為AR眼鏡設計芯片，主要用於打造更輕便的AR眼鏡產品。三星SDI將與通用汽車、沃爾沃在美國分別成立年產50GWh合資電池廠【界面新聞】電池製造商三星SDI正推動與通用汽車和沃爾沃在美國建立合資電動汽車電池廠。這兩個合資項目的總成本估計為80億美元，三星SDI預計將投資40億美元。此外，三星SDI與沃爾沃的合資企業計劃預計將在2022年12月公布。該合資企業的規模與三星和通用的合作類似。兩家公司將各自投資約20億美元，工廠預計年產50GWh的電池。機構預計2027年數據中心服務器處理器市場規模將達1055億美元【零壹財經】市調機構Yole Intelligence預估，包括CPU、GPU、AI加速器、ASIC等在內的整體數據中心服務器處理器市場規模將由2021年的344億美元，成長為2027年的1055億美元，2021-2027年市場規模年複合成長率為21%。【IT之家】英偉達周三表示，其與微軟公司簽署了一項多年合作協議，以開發一個人工智能超級計算機，以處理雲中的密集人工智能計算工作。這台人工智能計算機將在微軟的 Azure 雲上運行，使用數以萬計的圖形處理單元（GPU）、英偉達最強大的 H100 及其 A100 芯片。Nvidia 拒絕透露這筆交易的價值，但業內人士表示，每顆 A100 芯片的價格約為 1 萬至 1.2 萬美元，而 H100 的價格則遠高於此。除了向微軟出售芯片外，英偉達表示還將與這家軟件和雲計算巨頭合作開發 AI 模型。英偉達還將成為微軟 AI 雲計算機的客戶，並在上面開發 AI 應用，向客戶提供服務。3、風險提示
疫情反覆風險；信息化投資不及預期風險；公司研發不及預期風險。
註：上述報告內容詳見開源證券計算機行業周報：《開源證券_行業周報_周觀點：把握信創和軍工信息化機會_計算機研究團隊_20221120》
陳寶健，執業證書編號：S0790520080001
閆寧，執業證書編號：S0790121050038
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