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2019年和2020年基金賺錢效應凸顯，在看到連續兩年市場上漲後，各類基金投資如何賺錢的內容也屢見不鮮，我們都容易蠢蠢欲動。或許當我們在春節前後終於開始入市並保有很高期望之際，很難想到2021年的市場卻並沒有延續2019年和2020年的漲勢。2月中旬走出年內高點之後就持續回調，這樣的震盪貫穿了整個2021。
假如我們在春節前後的高位入場，那麼緊接着就會面臨持續了一個月的回調，最大回撤有將近20%，這和入場前的預期大相徑庭，如果對自己的投資沒有充分的理解和信心，很有可能贖回以虧損離場。而如果能堅持到12月，儘管可能現在還處在浮虧的狀態，但是虧損幅度已經收斂了不少。坦白講，對於我們普通投資者來說，這樣的投資體驗確實不算很好，甚至可能會消磨我們對於基金投資的關注。

1、基金定投的方式會提升我們的投資體驗嗎？

我們常說基金定投可以有效平攤投資成本，熨平市場短期波動。如果我們在今年高位入場的話，會和單筆投資有什麼不同的結果呢？（以偏股混合型基金指數885001為例）

定投測算方式：

數據來源：Wind，偏股混合型基金指數（885001）

統計區間：2021年2月18日-2021年12月10日

定投間隔：日定投；定投每期投入投入固定金額，單筆投資為期初一次性投入。

僅測算漲跌幅，不計算實際收益，不計相關交易費率。上述結論數據模擬所選擇區間有限且依賴多種假設，不保證準確，不作為投資建議。


通過上圖我們可以清楚地看到：偏股混合型基金指數，自年初高點後，一直在水面以下（綠色部分），而如果我們採用定投的方式（這裡的測算採用了日定投的方式），那麼儘管一開始也隨着市場下跌出現虧損，但我們也在低位積攢了更多的基金份額，這樣當市場隨後止跌回暖後，定投的收益很快就回到了正收益的水平線上。

紅色的線條反映了定投的收益率表現，儘管時至今日來看依然算是1年內的短期表現，但我們至少可以關注到兩個對我們投資基金有幫助的地方：

（1）基金定投降低了大幅虧損的情況

我們先來看下以上對偏股混合型基金指數自今年2月18日入場以來，單筆投資和每日定投在最大回撤和最長虧損時間上的比較：

可以看到，相比單筆投資，基金定投在對於最大回撤的控制以及最長虧損時間的縮短上面，都有非常明顯更優的表現。
這無疑會提升我們的基金投資持有體驗。當市場出現短期比較大的波動的時候，我們很容易因為浮虧超過自己的承受能力而感到嚴重投資信心受挫，這時焦躁不安的心情會使我們恰恰在最不應該放棄的時刻，錯誤地放棄自己本來正確的投資選擇。基金定投有效地緩解了這種情況出現的可能性，並縮短了對我們心理造成負面影響的時長，也使得我們更有可能堅持下去。
（2）基金定投為我們積少成多
除了「均攤成本，平滑風險」這一優勢，基金定投還有效幫我們達到「在長期投資中積累大量本金」的作用。畢竟，就算收益率再高，如果本金很少的話，實際賺到的錢也極其有限。我們更應該關注的是自己真正賺到了多少錢，而不是將目光僅僅被收益率所吸引。
還是以上的數據來源，如果我們堅持每日定投1000元，那麼自高點以來的定投收益率儘管只有5%，但是從2月18日至12月9日間，我們已經積累了198筆投入，總投入達到了198000元，投資收益也接近10000元。
而如果是單筆投入的話，同樣的區間段依然浮虧，且整個投資期間最大虧損將近30000元。如果真的遇到這種情況，我們可能很難不受影響，也就很有可能會做出錯誤的決策。
2、基金定投「下跌攢份額，上漲賺收益「的背後原理
為何定投會幫助我們提升了持有體驗？「下跌攢份額，上漲賺收益」被認為是基金定投獲利的核心原理，其表現被概括為微笑曲線。
不做過多複雜的計算，以下圖表為例，假設每期投入100元，我們投資的基金淨值處在高位10，隨後堅持定投，投資單位淨值依次為8、6、4、2、4、6、8、10，雖然基金淨值回到了投資初期水位，但是累計單位淨值卻僅有5.05，因此將會產生98.02%的收益。通過長期堅持投資攤薄初始單位成本，當市場上漲時，市場實時淨值超過累計單位淨值，便會兌現收益，這就是當基金定投走出微笑曲線，能夠實現收益背後的原理。
3、學會與震盪市場的波動和平相處
當然，我們也需要注意，基金定投一定程度上會「提升」我們的持有體驗，而遠非許多微商理財課宣稱的「定投助你實現財富自由」。畢竟定投周期當中，依然有虧損的情況發生，以本文所做的回測來看，最長超過1個多月我們都處於浮虧的階段，這對那些抱着「買基金或者基金定投就能賺錢」想法的投資者來說，恐怕依然會是一個挑戰。
但市場的波動，就像是水面上總會有的波紋，有時候洶湧，有時候漣漪輕起，還有的時候細微到令人難以察覺。水波因風而起，而風時有時無，時強時弱，方向也不確定。
有時候我們誤以為定投是某種特別的收益控制法，以為通過定投就可以魔法般地遏制這些波浪，化為鏡面一般的平滑，從而實現收益的穩健增長。但正如我們無法放置玻璃板讓水面上的波浪平靜下來一樣，定投也並不可能完全壓制住收益的波動。
並且，如果我們一味「神化」定投的魔力，在波紋依然存在的情況下，試圖壓制收益波動的嘗試可能只會為我們帶來更多內心的掙扎，所造成的情緒波動對我們投資的最終收穫沒有什麼好處。
就像人生和心靈中的波動一樣，既然如此，我們就盡力而為吧，和波動和諧相處。無法遏制波浪，那麼可以學會衝浪。
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