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作者：楊國英
源自：楊國英觀察
生命的每一個階段，都需要一個特定的事件，去完成對自我的救贖。昨天，中美元首舉行視頻會晤，這絕對是個標誌性事件，是中美關係進入階段性緩和的標誌性事件。經過3年多的硬槓之後，美方終於發現，與中方握手言和，才更符合美方的根本利益，也才有可能迎來美國經濟真正的復甦。這一緩和，是有跡可尋的，更早前的信號是，美加一個半月前對孟晚舟的釋放。現在的美國經濟，雖然疫情困擾基本消減，但是，美國的供需結構矛盾、以及階層斷裂仍然無解——正因為此，本月初的美聯儲決議，僅僅啟動了象徵性的收緊，整體性的寬鬆仍在持續。當然，對當下的這一窘境，拜登政府不是沒有預料，而是早有預料，追加數萬億美元的基建刺激，正是拜登政府敲定的。所以，與中方握手言和，其實早在美方的日程之中，只不過，前期進行了不間斷的挑釁，事實證明，這僅是一種外交策略。現在的全球經濟，與A股一樣，本質都屬於存量博弈，而缺乏明顯的增量。中美之間，發達經濟體與新興經濟體之間，10年前、20年前的經濟互補效應，今天都已經大面積消失，中國、以及更多的新興經濟體開始追求高科技，美國、以及更多的發達經濟，也開始推動製造業回流。所以，這兩年，對馬斯克、貝索斯等人的太空探索，我是無限推崇的，這也是卓越企業家自我超越的精神探索。探索太空，可以衍生出未來的太空經濟，雖然這無法改變我們這代人的內卷，但卻可以造福下一代人、以及下下一代人。昨天北交所開市了，這是A股擴容的又一大信號，這其實也加劇了當前A股的矛盾。A股擴容是矛，社會增量財富是盾。現在的情形是，矛過於鋒利、盾難以堅守。而且，這一矛盾，在兩三年之內是不可逆的。這兩年，A股新股發行，每年都是10%以上的跑速，這一擴容速度，是史無前例的，加之退市不明顯，最終導致A股可供選擇標的過多，但社會資金供給卻明顯匱乏的困境。對這一結構性困境的解讀、以及未來的可能性演變，我在上周的文章中講過（《A股到底怎麼了？沒錢!!!》），今天就不多說了。什麼時候，我們的房地產財富占比，低於50%了，A股的這一結構性困境，也就自然破解了。A股這一結構性困境，儘管造成了當前A股是全球資產的價值窪地，但短期內又很難明顯突破，因為任何一個社會的增量財富，都是很緩慢的——這有利於中長期資金埋伏的，包括外資、國家隊、保險資金等等，不利於短炒為主的股民。今年四季度，已經過去一半了，以陽曆計，今年已經無多，以農曆計，今年也僅剩兩個多月。這些年，A股有一個特徵，年尾搶跑，往年基本上是春節前2個月搶跑，但是，今年會明顯提前，沒辦法，今年以量化為主的短期資金，其最明顯的特徵就是搶跑。所以，短期還是小心為妙，尤其是新能源短期勿追，除了極個別領域，比如新能車以及相關智能支流、生物質能等，其他的，切勿去追逐這一輪紅利之尾。趁着部分資金的提前搶跑，現在反而是逢低布局半導體和軍工的好時機。除此之外，新能源之外的其他科創領域，比如生物科技、機器人、AI等等，現在也是重點關注、隨時發射的好時機。版權聲明：「福田掃地僧」除發布原創市場投研報告以外，亦致力於優秀財經社會時政類文章的交流分享。部分文章推送時未能及時與原作者取得聯繫。若涉及版權問題，敬請原作者添加LJZ2228微信聯繫。謝謝！
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