鑽石舞台

過去十年，中國經濟轉型發展，資本市場持續深化改革。證券行業積極把握戰略機遇，在扶持實體經濟、支持企業創新發展中發揮重要樞紐作用，並推動行業自身的業務模式升級。

國信證券作為深圳本土券商，一直秉承特區「敢為天下先」的改革創新文化，在服務深圳和灣區經濟社會發展的同時也實現自身的壯大。

證券業應如何融入深圳經濟社會發展大局？國信證券將如何成為具備全球視野的一流綜合型投行？就這些問題，近日國信證券黨委書記、董事長張納沙接受證券時報·券商中國記者專訪，分享了自己的思考。

券商中國記者：在您看來，過去十年證券行業服務深圳實體經濟發展取得哪些成就？

張納沙：深圳是我國資本市場的發源地與中心城市，證券行業各項指標長期居國內前三，部分指標位列全國首位。深圳的改革創新和高速發展，離不開證券行業的服務和貢獻。過去十年，證券行業在服務實體經濟成就顯著。

一是打造上市公司集群，夯實深圳高質量發展基礎。根據深圳證監局數據，截至今年上半年末，深圳A股上市公司數量達379家，位居全國第三名，總市值8.04萬億元。深圳上市公司發展狀況一定程度上體現了深圳城市經濟發展的活力和競爭力，深圳上市公司是深圳經濟高質量發展的「火車頭」，在拉動經濟增長、增加稅收、擴大就業、促進創新等方面發揮重要作用。

二是壯大「20+8」產業集群，打造深圳經濟強大動力源。證券行業發揮投行、固收等專業能力，為科創企業利用多層次資本市場提供融資服務。同時，證券行業還發揮私募基金管理、股權投資及另類投資等業務優勢，打通科技創新、金融服務及產業發展生態鏈，為深圳打造高端高質高新的現代產業體系提供資本市場支持。

三是做強做大本土證券業，為深圳打造「四大中心」（全球創新資本形成中心、全球金融科技中心、全球可持續金融中心、國際財富管理中心）提供堅實金融支撐。依託區位優勢、改革開放政策優勢以及產業優勢，深圳證券行業整體規模持續增長、經營質量穩健提升、行業盈利能力逐步增強，在服務深圳經濟社會發展中發揮重要作用。2021年深圳22家證券公司營業收入、淨利潤、總資產均居全國第一。

券商中國記者：為全面融入深圳發展大局，國信證券計劃怎樣發揮好綜合金融服務優勢，持續提升服務深圳實體經濟質效？

張納沙：目前，深圳正處在「雙區」驅動、「雙區」疊加的黃金髮展期。國信證券作為深圳的國有大型上市券商，為深圳推進「一區四中心」建設提供優質專業的全價值鏈綜合金融服務，為發展壯大戰略性新興產業集群、培育發展未來產業以及做強做優做大國資國企持續貢獻國信力量。

一是提供全價值鏈財富管理服務。目前深圳已明確提出「加快建設國際財富管理中心」的發展目標，國信證券將加速向財富管理全面轉型，提升產品研究能力、資產配置能力、投顧服務能力，成為深圳建設國際財富管理中心的重要一環。

二是積極開展穩健型投行服務。貫徹落實深圳市委、市政府「20+8」現代產業集群戰略部署，充分發揮國信證券在TMT、新材料、高端裝備、生物醫藥、新能源等專業領域的優勢，充分利用多層次資本市場助力深圳打造高端高質高新的現代產業體系；同時積極服務市屬國企資本運作，提升資本市場對深圳國資國企的支撐力度。

三是發展多平台價值投資。加強具有國信特色的專業投資能力建設，建立以穩健投資為導向的國際一流專家型投資團隊，加大公司股權投資、另類投資、私募股權投資基金等業務條線對大灣區戰略性新興產業的支持力度，成為一支服務深圳戰略性新興產業和培育未來產業的主力軍。

四是形成全方位研究支持。以價值研究為導向，加強對全國及深圳重點行業、優秀企業的深度研究，深化產業鏈研究。

五是加大金融科技投入。持續推進科技賦能，打造行業領先的技術能力，加快推進公司數字化轉型，助推深圳數字經濟發展。

六是多渠道國際化發展。進一步融入前海「擴區」和「改革開放」大局，以香港為橋頭堡，加大境內外協同力度，強化國際化經營能力，為廣大客戶尤其是深圳產業客戶提供完整的跨境投融資、產品交易、風險管理解決方案。依託前海在體制突破、政策創新方面的優勢，推進公司在前海進行跨境業務、結售匯和外匯衍生品等業務試點，積極服務前海深港現代服務業合作區改革發展。

券商中國記者：為擴大深圳證券業「音量」，國信證券作為深圳本地國資券商近年來如何做大做強？

張納沙：一是堅持穩健經營，持續提升綜合管理成效，打牢高質量發展基礎。國信證券自成立以來，總資產、淨資產、營收、淨利潤等指標年複合增長率均超過20%，主要經營指標長期位居行業前列。公司2020年完成150億元的非公開發行，資本實力不斷夯實。

二是持續強化創新能力。國信生於深圳特區，自帶強大業務創新基因，緊跟證券市場發展勢態、政策及需求，持續通過業務創新開拓市場、強化業務優勢，以改革創新助力國際一流投行建設。

三是發揮本土區位發展優勢，國信證券的成長伴隨特區改革開放的高速增長。截至2022年6月底，公司累計為深圳企業完成保薦及主承銷項目101個，募集資金總額約707億元；累計為深圳市、區屬國企發行各類債券共117支，承銷規模共計1544億元，市場占比均穩居行業首位。

券商中國記者：您認為打造頭部券商的關鍵要素有哪些？

張納沙：在我看來，未來打造頭部券商的關鍵要素是夯實資本實力與鍛造一流的綜合金融服務能力。主要原因在於，一方面當前證券行業發展已經從通道驅動向資本驅動轉變，資本實力已經成為決定券商市場競爭地位、盈利能力、抗風險能力和發展潛力的關鍵。

另一方面，證券公司客戶對多元化的金融產品和綜合化的金融服務需求日益增長，特別是個人客戶對個性定製化的財富管理，機構客戶對包含研究、銷售、投資等在內的綜合服務，企業客戶對再融資、併購重組、財務顧問等在內的綜合服務等需求不斷提升。一流的綜合金融服務能力是頭部券商核心競爭力的重要體現，也是推動證券行業集中度不斷提升的主因。

券商中國記者：隨着中國高水平雙向開放的不斷推進，如何提高國際競爭力成為行業關注的重點之一。國信證券計劃怎樣提升國際競爭力？

張納沙：國信證券從2008年成立國信證券（香港）金融控股有限公司（以下稱「國信香港」），開始啟動國際化進程。目前，公司通過國信香港、海外銷售交易部兩個專業團隊打造內外聯動、協同作戰的國際業務拓展模式。

境外方面，公司依託國信香港作為海外展業的橋頭堡，可為客戶提供多樣化、定製化的國際金融服務。境內方面，國信證券機構事業部下屬海外銷售交易團隊與200家境外機構投資者有業務聯繫，累計服務QFII客戶家數排名行業第九、中資券商第七。

今年，國信證券首次獲國際信用評級機構標普「BBB/A-2」、惠譽「BBB+」的高等級國際信用評級，對於公司拓展海外市場融資渠道、降低境外融資成本，提升國際業務競爭力有着重大意義。

未來，國信證券將持續推進多渠道國際化發展戰略。一是雙輪驅動。一方面，強化國信香港國際業務平台建設的力度。另一方面，將公司國際化戰略落實到各業務條線。

二是聚力突破。發揮研究業務的先導作用，通過拓展海內外市場研究覆蓋範圍並全面開展全球路演，提升研究業務的海外影響力，為國信香港業務拓展及其它業務線「走出去」提供研究支持。

三是人才支撐。通過市場化招聘和內部培養，強化國際業務人才儲備，同時探索境內外業務與管理人員互派模式，加強境內外業務交流，培養和儲備更多具有國際視野和全球業務能力的優秀人才。

四是協同發力。通過建立境內外業務協同發展的常態機制，加強業務協同，發揮國際業務平台作用和國內業務客戶及專業服務能力。

五是資本保障。積極運用資本市場進一步夯實公司資本實力，為國際化戰略落地實施及再升級提供必要的資本支持。同時，加強對具有相關業務、網絡及客戶優勢的、規模適中的香港券商或海外券商的跟蹤研究，篩選合適目標，適時實施併購，進一步提升國際業務競爭力和影響力。

券商中國記者：當前證券行業持續加大金融科技投入，國信證券在這當中如何推動數字化轉型，提高金融科技能力？

張納沙：國信證券一直高度重視金融科技發展與創新，不斷加大金融科技方面的投入，根據中國證券業協會統計，國信證券信息技術投入從2017年的5.7億元持續增長至2021年的9.7億元，排名行業前列，並已擁有一支超過800人的高素質、專業化的金融科技人才隊伍。

公司以建設「數字國信」為總目標，制定加強數據信息底座構建、深挖並建設數字化業務與管理場景應用、不斷鞏固網絡安全等3大領域53項重點工作，形成疏通金融科技賦能業務、精準匹配業務需求的有效機制，全面推進業務和運營管理數字化轉型。

在數字化能力建設方面，一是各部門明確數字化轉型目標及落實方案。二是各部門設置數字化專員、業務產品經理、數據分析師等崗位或角色。三是向業務部門派駐ITBP及定向培養產品經理等，實現各業務和管理數字化需求主動挖掘與運營。四是開展創新大賽、成果推廣、樹標立範等活動，打造公司數字化主動創新文化。

在夯實數字化轉型基礎方面，一是持續加強企業級大數據平台建設，實現全域數據的統一管理、集中開發和融合共享。二是構建覆蓋全生命周期的數據資產管理體系，全面提升數據治理與管理水平。三深化各類大數據分析系統，加大數據應用深度和廣度，全員普及數據分析能力。四是建立健全數據安全管理制度，明確保護策略，落實技術和管理措施。五是持續提高網絡安全風險監測、預警和應急處置能力，加強基礎安全防禦體系和監控響應能力。

券商中國記者：您能否談談國信證券的金融科技發展規劃？

張納沙：國信證券將「金融科技驅動發展」作為公司的六大業務主線之一，提出以「創新驅動，科技引領，打造世界一流投行信息技術」為戰略願景，以「金融科技能力達到行業前列，成為行業金融科技領跑者」、「加快推進數字化轉型，提升智慧化水平並實現智慧國信」為戰略目標，確定了「數字化、智慧化、敏捷化、生態化」四大戰略方向，聚焦公司業務發展戰略、公司戰略支撐及保障、全渠道體系及智慧中台等三大建設領域。

具體來看，一是加速數字化。加速金融科技與業務緊密結合，開展數據中台、業務中台、技術中台全面建設，消除數據孤島，實現各條線全面數字優化。二是全面數智化。全面深化金融科技的應用，實現客戶與公司全要素、全場景、全生命周期的數據智能，全面實現智慧國信。三是深度數治化。以數字驅動對公司業務與管理的深化治理，邁向具有狀態全面感知、事務提前預判、業務智能決策、發展自我演進的高度智能化企業的新高度。

2022年國信證券制定了金融科技戰略規劃實施的42大項重點項目群計劃，同時結合「深入一線調研」等需求主動挖掘與分析，正在全面推進。上半年已有1/3的項目開始貢獻業務效益。

券商中國記者：展望未來，您覺得證券行業面臨怎樣的新形勢和新機遇，證券行業可重點發力的方向有哪些？

張納沙：目前，在國內經濟轉向高質量發展階段、金融供給側結構性改革深入推進、金融業對外開放不斷提速以及資本市場深化改革的大背景下，我國資本市場正迎來發展的良好機遇。

一是深化金融供給側結構性改革，中國經濟有望實現量的合理增長和質的穩步提升，資本市場的運行環境將持續改善。二是新《證券法》全面推行、分步實施註冊制將充分激發資本市場活力與效率，資本市場體系結構將得到進一步優化，更好地發揮服務實體經濟的功能。三是監管層多舉措提升上市公司質量，A股市場連年處於歷史估值低位，為資本市場的長期繁榮和助力居民財富管理奠定了基礎。四是資本市場持續對外開放，外資和養老金推動交易主體擴容，顯著推動資本市場的國際化進程。五是伴隨着雲計算、大數據、人工智能等技術的發展，金融科技將成為資本市場的核心競爭力之一。六是深圳迎來粵港澳大灣區及社會主義先行示範區、區域性國資國企綜合改革試驗的重大歷史機遇，營商環境持續優化，為資本市場的改革創新起到重要示範效應。

券商中國記者：能否分享國信證券下一步的戰略規劃以及發展目標？

張納沙：國信證券發展願景是打造全球視野、本土優勢、創新驅動、科技引領的世界一流綜合型投資銀行。公司將堅持以客戶為中心，全力實施「一個打造、兩翼驅動、六大推進、八大支撐」工程，即把「夯實資本硬實力」與「提升管理能力」作為驅動公司發展的兩翼，通過擴大資本規模和境內外影響力，為實現公司行業地位的跨越提供堅實支撐，同時以加強管理體系和管理能力建設為主線，全面提升管理現代化水平，不斷增強公司的核心競爭力。

在業務發展方面，公司提出「六大推進」戰略，即積極推進全價值鏈財富管理、積極穩健型投行服務、多平台價值投資、全方位研究服務、金融科技驅動發展、多渠道國際化發展等六大業務主線，提升公司業務競爭實力和行業市場排名。國信證券各業務線主要通過產品創新、服務創新、協同創新等核心業務拓展方式推動業務發展。同時，公司也提出適時通過兼併收購方式實現業務擴張，推動外延式發展。

在戰略支持方面，公司提出「八大支撐」，即重點實施金融控股戰略、非有機增長戰略、客戶服務戰略、金融科技領先戰略、內部管控戰略、人才優先戰略、深耕深圳本土戰略、國資國企協同發展戰略等八大戰略支撐。