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就差最後一公里,全球第三大硅片供應商環球晶圓就能成功以53億美元併購德國世創(Siltronic)。收購後,環球晶圓將躍升為全球第二大硅片供應商,與全球龍頭日本信越之間的市占率差距僅三個百分點。
原本業界認為環球晶圓併購Siltronic最大的難關可能是中國反壟斷審批這一關。在2022年1月,中國有條件通過該併購案後,環球晶圓卻是在德國經濟部的審批中敗陣下來。
德國未能在2022年1月31日交易終止前審批,放任該交易案到期失效,形同德國政府對於該併購案投下否決票。
對於德國政府的這項決議,當地輿論認為基於「國安利益」和「科技主權」,是正確的決定。
2021年12月德國新任經濟部長Robert Habeck上任後,宣布從材料、芯片設計、晶圓生產到系統整合,選定32項微電子相關產業的投資計劃,由政府出資補助,納入歐盟的歐洲共同利益重要計劃 IPCEI(ImportantProjects of Common European Interest)框架,總投資金額超過100億歐元。
2018年美國晶圓代工大廠格芯(GlobalFoundries)、車用芯片大廠英飛凌、汽車零件大廠博世等半導體業者在歐洲興建晶圓廠和擴廠時,也曾透過IPCEI獲得10億歐元的政府補貼。
德國議員在接受採訪時指出,半導體產業深具未來性,將製造業留在歐洲才是正確的決定,賣掉珍貴的財產是無法贏得科技主權的。
2020年環球晶決定併購Siltronic時,全球半導體產業已是躁動不安,起因是美國多次對中發動科技制裁禁令,導致科技產業的民族主義氣氛逐漸高漲; 其次是疫情的推波助瀾。
然而,真正讓歐洲感受到放棄半導體製造所帶來的痛,應該是發生在2021年初的全球車廠缺芯事件,直至現在還未能全數緩解。
汽車大廠缺芯的嚴重性,讓歐洲各國正視半導體製造與地緣政治、科技主權、國安問題深深相關。或許德國政府在此環境氣氛下,逐漸想要留下歐洲最後一家硅片供應商。
同時,歐美期盼覆興半導體製造業的意志在過去一年也更為堅定,製造在地化更是非常重要的理念,各國政府也提出一連串獎勵措施與計劃來支撐其意念與行動。
台積電與英特爾都受到德國的熱情邀約,到當地設立12寸晶圓廠,很多考量是出於滿足當地車廠的車用芯片自給自足的需求,而台積電內部密切評估中,傳出英特爾在德國設廠的意願也不低。
在這樣的保護主義氣氛上升中,環球晶圓藉由併購德國Siltronic躍升為全球硅片第二大供應商的夢想逐漸被扼殺。
早在2022年1月中,該合併案審核期限到期前夕,為了化解德國政府疑慮,環球晶董事長徐秀蘭曾與德國經濟部副部長進行了一場閉門會議。當時外媒引述知情人士表示,「這可能是環球晶圓取得德國經濟部同意的最後機會。」
彭博報道中也透露,環球晶圓與Siltronic提出一系列配套措施,設法緩解德國政府的疑慮,包括給予德國政府「黃金股權」,可行使特別表決權或是把關鍵資產賣回德國等條件。但最後仍是未能獲得德國順利放行。
徐秀蘭在接受德國媒體採訪時曾透露:「德國政府可能擔心環球晶圓的總部設在台灣,而不是設在歐洲。」
根據調研機構統計,全球大硅片供應商排名中,第一、二名分別為日本信越市占率33%、日本SUMCO市占約25%,第三是環球晶圓市占率17%,第四是Siltronic AG市占約13%。環球晶圓合併Siltronic之後的市占率約30%,超越第二名的SUMCO,同時與龍頭日本信越僅差距三個百分點。
根據之前環球晶圓與Siltronic之間的協議,如果該起收購案沒有最後沒有完成,環球晶圓將需支付Siltronic 5000萬歐元的交易終止費。
環球晶圓也指出,先前在市場所收購Silttronic 約13.67%的股份,擁有自由處置、無持有期間的限制,將會宣布如何處理這筆資金。
環球晶圓第一季在認列5000萬歐元的交易終止費,以及其他可能產生的費用後,是否會衝擊第一季財報還需公司進一步說明。
以基本面來看硅片產業,「缺貨」絕對是產業主旋律。
缺芯下帶動各國都在擴建8寸、12寸晶圓廠,但硅片新產能要能全面開出估計要到2024年,8寸、12寸都供給吃緊且調漲價格,其中8寸又比12寸硅片更缺。
業界預估,硅片缺貨將延續至2023年,會有至少10% 缺口。日本 SUMCO 也表示,沒見過缺貨期這麼長,估計產能會滿到 2026 年。
以前只要硅片供應商決定擴產,市場就會出現產能供過於求的聲浪,但現在情勢不同,半導體應用種類擴大,包括5G、汽車、物聯網、手機等各種應用,客戶不但願意接受調漲價格,更願意提前簽長約包產能,根本不用擔心新產能出來後會有過剩的問題。
許多半導體廠為了確保未來2~3年所需產能,都與硅片供應商簽下長約,以預付訂金方式協助擴產,這與晶圓代工廠在擴產前先與下游IC設計公司簽訂長約的方式相同。
以下為環球晶圓針對與Siltronic交易案破局的官方說明:
德國政府進行長達14個月的審查期。自2021年12月7日,德國聯邦經濟事務和氣候行動部(外國投資管轄單位)將審查期限延長到德國聯邦金融監管局BaFin規定需取得所有主管機關核准的交易截止日(2022年1月31日)之後。因此,環球晶圓公開收購Siltronic一案以及相關合約未能完成並將失效。
環球晶圓自行於市場所收購的Siltronic 13.67%股份的自由處置、無持有期間的限制。於公開收購期間應賣之56.60% Siltronic股份仍屬於原股東,預計於2022年2 月8日即時轉為一般流通普通股,環球晶圓對其無任何履約之義務。
環球晶圓和Siltronic之間的商業合併協議規定,如果未能獲得所需的主管機關核准,環球晶圓應支付Siltronic 5,000萬歐元的交易終止費。惟相對本公司良好之財務現況,該交易終止費對環球晶圓影響有限。
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