是的，我對2022年的展望，提煉的關鍵詞就是「落地」。從2018年我們和美國全面博弈開始，這場「百年未有之大變局」就已經拉開了序幕。然後在2020年疫情爆發後，人們也普遍感受到「百年未有之大變局」的強大威力。可以說，人類的歷史、格局、乃至人們的生活習慣、方式，都被這場疫情深深的改變了。等到二三十年後，我們再回過頭看這兩年，可能會發現，這場疫情所起到的效果是不亞於一戰和二戰。美國為首的西方國家，採取了消極防疫的錯誤方法，任由疫情擴散，助長病毒變異，從而導致當前一發不可收拾的局面。美國當前新增病例達到70萬例的驚人水平，住院人數也是隨之激增，醫療資源擠兌的風險正在加劇。但美國在自身疫情如此之重的情況下，不好好積極防疫，卻仍然在國際事務上帶頭挑事。美國不但通過北約東擴，來加劇俄烏危機，並不斷由拜登給普京打電話，一副「調解人」的模樣。如此自導自演，美國無非是想製造危機，來配合其美元貨幣轉向。所以像今天拜登本月第二次給普京打電話，數次不斷強調「不要打核戰爭」。美國如此怕「核戰爭」，其實側面反映了美國這種挑事的本質。這就好比一個鬥雞在那邊跳來跳去的，但鬥雞也怕人真的掏出槍，直接斃了。美國害怕「核戰爭」，說明美國是真的在挑事，但美國的挑事並不是想同歸於盡，所以才會這樣屢屢強調不打核戰爭。美國只是想製造幾場「烈度可控」的局部衝突，來在國際上製造危機，加速美元回流，降低美國債務風險。這個邏輯是建立在，明年3-4月份，美聯儲有很大可能加息。在當前美國已經加速縮減購債的情況，美國也已經大幅度提高債務上限，明年美國債務突破30萬億美元是沒有太大疑問的。一方面是美聯儲減少購債，一方面是美國財政部加大發債。因此，美國需要舉着鞭子（加息），去外面趕着羊群（美元）回流購買美債，穩定美國債券市場，避免美國債券市場崩盤。但誰都知道美國的債務問題很嚴重，美國明年加息所帶來的美元回流效果並不會太好，可能跟2005年會比較類似。所以，美國除了舉着鞭子（加息），還需要在國際事務上製造一些危機，比如在草原上埋幾顆雷炸一炸，這樣就可以很容易把驚慌失措的羊群趕回羊圈，被美國收割。我們如果按照這個思路，去看當前的國際博弈，可以清晰很多。但這只是美國自己「一廂情願」的設想，事情是很難完全如美國所願，要是美國還能想怎麼樣就怎麼樣，美國就不會走到這步田地。別的不說，美國這種在羊群里炸雷的做法，本身就是一種玩火行為。美國不管是找我們打電話，還是找俄羅斯打電話，都說不打核戰爭，不「大打」。即使有核威懾，一旦打紅了眼，會發生了什麼事情，誰也不敢保證。這樣的口頭承諾，是非常脆弱的，美國如果真的是在做這方面的打算，我認為會是很危險的。但不管怎麼樣，我認為明年很多事情，都會有一個階段性落地的結果。首先是我們和美國的這場博弈，當然真正勝負是不能明年就有一個真正的最後結果，就決出勝負了。我認為除非美國在十年內解體，不然很難有真正一錘定音的結果。從2018年開始的第一階段博弈，我認為應該會在明年有一個階段性結果。這個結果，可能會以我之前提到的明年夏天的「好戲」作為一個標誌性結果。並且值得注意的是，如果我們階段性獲勝的話，那麼我們距離最終獲勝，就基本沒啥懸念。換句話說，這是一場美國輸不起的戰鬥，一旦美國在明年的階段性結果落地中落敗，美國國內的矛盾就會瞬間加劇，甚至有可能是後面美國解體，乃至內戰的導火索。不過我現在，是沒從美國身上看到這方面的魄力和勇氣。如果繼續這樣慢慢磨下去，來對美國慢刀子剁肉，那麼美國在被持續放血的情況下，再過幾年，美國和我們的實力平衡就將徹底反轉，到那個時候，美國將沒有任何機會翻盤。所以，明年這個階段性結果落地，我認為是大概率的，美國大概率會奮手一搏。雖然，這場戰鬥美國輸不起，但美國如果不奮手一搏，後面恐怕連奮手一搏的機會都沒有了。除非美國願意「不戰而降」，但以美國當前的國內氛圍看，這個可能性是極低的。所以總的來說，我認為明年應該是會有一個階段性落地的結果。雖然上面提到美國在俄烏危機故意製造衝突的可能性，但其他可能性也還是有很多。比如，也存在俄羅斯可能跟我們打打配合的一些可能性。而美國的情報部門，有收集到這方面的情報或者可能性，所以拜登才會這樣接二連三的打電話給普京進行警告，說白了就是不希望俄羅斯去跟我們打配合。這會牽扯美國的精力，讓美國把全部注意力都放在我們身上，從而被我們有機可乘。這兩種可能性，原因是截然不同，但結果可能殊途同歸，可能都會在明年有一個階段性結果。除了對岸和俄烏危機這兩件還比較有懸念的事情，其他還有很多事情，都會在明年有一個階段性落地的結果。比較有確定性的，比如美聯儲明年的加息，我認為大概率會在明年4月份附近落地。除此之外，很多之前可能還不是太明朗的事情，明年都會開始清晰。那麼這場百年未有之大變局，在過去這兩年積蓄了很多能量，發生了很多重大轉折和顛覆，這些劇烈變化，可能都會在明年有一個「階段性結果」。所以，昨天有人留言說，明年是「震撼」的一年，我大致也是比較同意的，因為這些「階段性結果」可能是會比較令人震撼的。落地也意味着，全世界範圍的人們可能從泡沫的虛假繁榮中，回歸現實，這樣一個落地過程。這是落地的第二層含義，從「膨脹到落地」，從「雲端回歸大地」，從「泡沫狂歡中回到現實」。從時間周期來說，我認為明年4月份附近，會出現很多重要的「落地」結果，包括美聯儲加息等等。放寬點的話，我認為是在4-6月份，很多事情都會有「水落石出」的感覺。此外，我個人判斷，明年4月份之前，全球金融股市，可能會維持當前的「膨脹」狀態，甚至還有可能出現一波集體的趕頂，來出現「極致」的膨脹。假如出現這樣的最後一波趕頂的極致膨脹走勢，大家就要警惕4月份之後出現「物極必反」的落地效果。我不是在預言，只是提前預判一些可能性，來僅供大家參考而已。整體來說，我認為當前全球金融市場都處於「擊鼓傳花」的音樂加速過程。在泡沫狂歡的最後階段，人們往往會沉浸在泡沫狂歡里無法自拔，完全忘記風險為何物。所以，越是在這個階段，我們越要清醒，要提高風險意識。不過相對來說，我們國內A股被「保護」得還是比較好的。
我是一直在跟大家說，我們會防範股市被外資推動一波瘋牛，避免出現類似2015年一樣，趕在美聯儲加息之前，強行拉一波瘋牛，那樣的話，下場會很慘。同時，我認為這句話，也側面反應，明年4月之前，存在跟隨全球股市「極致膨脹」的可能性。所以，明年4月之前，A股整體仍然會很撕裂，一些資金可能會瘋狂炒作熱門板塊。假如說，當前全球金融市場處於擊鼓傳花的音樂加速過程。那麼明年4~6月，可能就是這個音樂驟停的時間周期。到時候誰會接這最後一棒，可能就會有一個階段性結果。同時，我也要再強調一下，我這裡提示風險，不是讓人們就動輒清倉，或者滿倉。畢竟沒有人能100%預判對未來，所以防範錯判之後降低風險，才是風險控制的最核心內容。比如，假如你感覺股票跌很多了，感覺跌到位了，就一下子滿倉抄底，結果抄底後還一直跌，就很容易被動，放大錯判後的風險。反過來也一樣，股票跌很多，感覺還會跌，假如一下子清倉割肉，結果割肉後就馬上大幅度反彈，甚至反轉，這同樣也是放大錯判後的風險。對於還沒有炒股的朋友，我還是昨天那句話，現階段不需要着急進股市，特別是在這個擊鼓傳花的音樂加速階段，不管是進股市，還是進其他金融市場，都有很大概率會接最後一棒。總體來說，我認為明年4-6月份美聯儲加息後的1-2年裡，全球金融市場也會有一個「落地」的效果。包括我之前一直說的「歷史大底」，可能才會在這樣的落地結果里出現。當然，A股因為「堅決防止大上大下、急上急下」，這個歷史大底很難說會有多低，也不一定就有多低，這個很大程度得看明年美股泡沫是否會被戳破。但至少A股應該也會有一個磨底的過程，到時候不管這個磨底的點位是多少，都是一個長線建倉的好機會。到時候，沒炒股的朋友，有興趣的話，再考慮進不進場的問題。另外，今年一些提前落地的指數、板塊，可能是另外一個層面的「物極必反」。今年中概互聯指數整體跌了一半，很多中概股跌了60%~80%，除了一些暴雷的夕陽產業堅決規避之外，還是有一些優質企業被錯殺的。不過考慮到今年很多抄底中概互聯的，基本都死在半山腰上。而且像中概互聯這樣股災式暴跌，一時半會是很難修復，如果要抄底，也要做好短時間內被套的準備。但一些已經提前跌很多的優質企業，整體抗風險的能力會相對強一些，大周期持有的風險也會相對較低。包括A股今年也有很多跌了一半的大白馬，明年抗風險的能力也會比較強。所以無論如何，我還是比較建議大家明年一定要加大風險意識。昨天的投票調查里，中倉/重倉的讀者比例只有35%，26%的讀者是輕倉，9%的讀者是空倉，另外30%的讀者是沒炒過股。這個倉位分布比例，我認為我的讀者群抗風險的能力，肯定是比外面的人要高很多。同時讓我比較欣慰的是，我的讀者在2021年賺錢的人比例還比較高。虧錢的比例是29%，賺錢的比例是33%，賺錢的人稍微多一些。這個數據應該是比外面的要好一些，這說明我的風險提示還是有點用的。今年因為那些績優大白馬跌得太慘，而太多人因為這兩年流行的價值投資，而在這些人氣股身上虧錢，導致今年雖然行情是冰火兩重天，但虧錢的人還是相對多一些。所以，我的讀者里能賺錢比例更高，我也比較欣慰，我也很希望大家能賺錢。同時，除了從來沒炒股的朋友，有炒股的人群里，空倉的比例只有9%，這一點我也比較欣慰。這說明大家也是一直有在獨立思考，不會因為聽了一些風險提示，就動不動進行清倉這樣的激進操作，還是會自己去思考判斷。而輕倉的比例有26%，也說明大家有把我的風險提示聽進去，也能比較好的進行倉位控制。其實倉位控制最核心的就是心態，要控制好自己的貪慾。所以時不時有個人來幫你提示風險，是能比較好去控制心態。但前提是你得能正確理解風險提示，而不是一聽到風險提示就動不動清倉，然後在錯判之後，再去埋怨別人。像2020年3月份的暴跌，我也從來沒建議別人割肉清倉，我只是覺得還沒有跌到位，不建議一下子重倉抄底。後面，我是確實沒想到美聯儲會如此瘋狂印鈔救市，導致股市一下子V型反轉，一下子沒反應過來。但當時我也強調不要輕易割肉，因為很可能誤操作，像我都喊着準備進場抄底「為國接盤」了，這是讓割肉的意思嗎？但結果少數人自己在暴跌中，實在無法忍受虧損而割肉了，結果一下子反彈上去後，就把錯誤都怪到我頭上，甚至極個別人對我恨之入骨。不過分析股市就是這樣，像今年很多喊大牛市，年初推白馬股的很多大V，也都被罵得狗血淋頭。有一個千萬粉絲的頭部財經大V，是屬于堅定看牛市，比較樂觀，是堅定的價值投資派，都因為曾經推薦白馬股，被人罵到封號，據說是因為今年不少人因為在這些白馬股里損失慘重後，去舉報他薦股。在這樣的結構行情里，其實不管你看多看空，只要公開發表對股市的看法，基本都會有人罵你，甚至會有人恨你。所以，有段時間，我也考慮過，是不是乾脆就別寫股市分析了，反正吃力不討好。我認為這個狂熱的市場裡，還是需要一些冷靜、清醒的聲音，時不時潑潑冷水。而且真的有比較大概率賺錢的確定性機會，我也是會及時提醒，不會一味無腦看空股市。只是這樣的確定性機會是很難出現，所以除非我有足夠的把握，我才會說。畢竟我面向的讀者，有大量是沒炒股過的人，我覺得除非有「低風險大概率」賺錢的確定性機會。不然貿然就慫恿別人進入股市炒股，這是非常不負責任的行為。畢竟股市整體還是一個大概率虧錢的地方，而不是一個到處撿黃金的地方。這也是我為什麼一直強調，大家要多多獨立思考，自主決策，投資是需要高度自我負責的行為，只有你才能為你的錢包負責。這是我自己的投資理念，是比較保守謹慎的，不一定適合所有人。但我覺得無論哪種投資模式，風險意識都應該放在首位。特別是在當前這個擊鼓傳花的音樂加速到極致階段，更應該重視風險。我是在2019年黃金還只有1300美元的時候，就堅定看好黃金，當時也寫過黃金會在未來兩年進入主升浪的分析文章。然後在2020年8月黃金漲過2000美元的時候，我是頂着壓力跟大家提示風險，認為2000美元上方的黃金不能追。2019年和2020年，我是比較經常寫黃金的專題分析，因為當時黃金波動比較大，所以有需要去提醒。但今年，因為年初我就判斷黃金今年整體會在1700美元~1900美元之間震盪，沒有什麼太大行情，所以今年也就沒怎麼寫黃金的專題分析。對於黃金明年走勢，考慮到明年4月份附近美聯儲可能加息的因素，黃金應該是沒有太大的行情。可以比較確定的是，黃金價格是存在大資本壓制的痕跡，所以我個人還是比較看好長期黃金的價格。但明年黃金短線可能受美聯儲加息的不利因素，也有可能一個階段性「落地」的過程。所以，要是明年4月份之前，黃金也有一波「極致膨脹」的過程，我個人是建議不要貿然去追。反過來，假如明年黃金能跌到1600美元附近，我認為是有一個階段性機會的。不過黃金的投資，我還是比較建議，拿一部分倉位出來大周期定投就好。像我是拿20%的資金，分兩年定投黃金，這樣做風險比較低，也比較沒有壓力，只是一個分散投資保值的策略而已。這個落地還有第三個層面意思，就是明年會有很多政策落地。關於RCEP區域自貿協定的重要性，我之前已經分析過很多次了。我個人認為，RCEP區域自貿協定的重要性，並不亞於2001年加入WTO。RCEP的重要性在於，當前逆全球化的浪潮里，已經意味着區域化經濟的興起。特別是未來疫情結束之後，歐美大概率會進行供應鏈重新整合，進一步加速區域化供應體系。這種情況下，我們要更進一步把東盟拉上我們的馬車，共同發展。假如我們的高鐵能把東南亞緊密聯繫在一起，那麼其意義是非常重大的。到那個時候，美國再怎麼樣也很難分化我們和東盟的關係。美國也很清楚這一點，所以在我年中提到美國下一步外交重心是東南亞後，我們也看到美國是在東南亞頻頻發力，試圖到處挑撥離間。但美國的運氣很糟糕，效果並不咋地，像前幾天布林肯本來要訪問泰國，還因為隨行人員出現奧密克戎感染，而取消了。包括當前美國嚴重肆虐的疫情，會大量牽扯美國精力在國內事務上，而降低對外搞事的能力。我認為明年底可能還有一個重要政策會落地，就是大家都很關注的房地產稅。因為考慮到接下來要落地的，還只是房地產稅的試點，推行阻力相對較低，所以我是認為2022~2023年，這兩年內會落地。因為房地產稅當前已經完成授權，只要準備工作完成，基本就處於「箭在弦上」的狀態。總結來說，房地產稅的推行原則，應該是儘可能降低對剛需群體的影響，主要是為了遏制炒房，主要是為了針對持有很多套房群體，其中一個目標是為了調節貧富差距，當然，也包括增加地方財政收入。整體來說，房地產稅的推行，對我們大多數普通人來說，應該不會有太大影響。但對炒房的遏制，會大大增加持有N套房群體的持有成本，還是會有立竿見影的效果。在這個百年未有之大變局，全球有可能從雲端跌落，從「高處落地」的風險下，我們務必追求「平穩落地」。這就是我在2021年的最後一篇文章，也對2022年做了一個展望。很多人說我過於悲觀，但了解我的人都應該清楚，我是一個比較有革命樂觀主義精神的人。我只是認為，紮實的樂觀基礎，是要建立在對現實風險有充分認知的基礎上，只有這樣，我們才不容易極端化。我經常看到，一些本來很樂觀的人，在接觸一些黑暗面，在理想和現實落差過大的時候，就很容易從一個極端，到另外一個極端。我認為，這很大程度是整個社會在對人們宣傳的時候，總是習慣把預期拉滿，缺乏對風險的提示，缺乏對社會現實的清晰展示。這個世界不是非黑即白的二元論，大多數都是灰色的色調。我們要充分認知到世界的一些陰暗面、風險、危險，但仍然可以對未來保持足夠的樂觀。這樣不管未來發生什麼事情，我們才可以不患得患失，比較淡然去面對。真正的樂觀，是能看清了生活的真相，卻依然熱愛生活。
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