鑽石舞台

（說明：數據來源於wind數據庫，數據截止2022年4月24日。）

●股市流動性跟蹤

一級市場：上周IPO規模為570億元，前一周IPO規模為104億元。

二級市場：上周兩融融資規模下降，A股二級市場呈現資金淨流出。流入方面，國內基金（股票+混合）新發行27億元，北上資金流入4億元，南下資金流入18億元；流出方面，兩融融資減少244億元，重要股東減持17億元，交易費用81億元。

2022年4月（截至4月22日），北上資金淨流入12億元。上周淨流入行業前五名是電力設備、公用事業、煤炭、房地產、建築裝飾，淨流出行業前五名是電子、非銀金融、汽車、銀行、鋼鐵。

2022年4月（截至4月22日），南下資金淨流入65億元。當月淨買入個股前五為中國海洋石油、美團點評-W、藥明生物、中國建材、中國海外發展。

恒生一級行業淨買入前三名為能源業、地產建築業、醫療保健業，恒生二級行業淨買入前三名為石油及天然氣、軟件服務、藥品及生物科技。

投資者情緒：上周融資交易占比為5.1%，前一周為6.5%；上周日度換手率為1.2%，前一周為1.4%；上周機構掛單賣出856億元。

限售股解禁：上周限售股解禁1015億元，前一周限售股解禁488億元，預計本周限售股解禁518億元。

●全市場流動性跟蹤——「量」：貨幣投放及派生

●全市場流動性跟蹤——「價」：資金利率及匯率

貨幣市場：上周短端利率多數下行。上周SHIBOR隔夜利率下行10BP，R001下行13BP，R007下行16BP，DR007下行20BP，3個月同業存單收益率下行10BP。

國債市場：上周1Y國債收益率下行4BP至1.95%，10Y國債收益率上行8BP至2.84%，期限利差上行12BP至0.89%。

●風險提示：疫情控制反覆，全球經濟下行超預期，海外不確定性。

一、股市流動性跟蹤

說明：二級市場的銀證轉賬數據從17年6月16日以後不再更新，故此後A股資金流動合計數據不包含此項目；本報告數據更新至上周日（2022年4月24日）。

1.1一級市場和二級市場資金流

(3)新發基金(股票型+混合型):上周新發基金規模為27億元，前一周新發基金規模為163億元，新發基金規模下降。

(4)兩融融資餘額:截至上周周五，兩融融資餘額約為16008億元，上周兩融融資減少244億元，前一期兩融融資減少251億元，上周兩融融資規模下降。

(5)陸港通北上資金流入淨額:上周陸股通北上資金淨流入4億元，前一周淨流出29億元。截至2022年4月22日，2022年4月北上資金淨流入12億元。上周淨流入行業前五名是電力設備、公用事業、煤炭、房地產、建築裝飾，淨流出行業前五名是電子、非銀金融、汽車、銀行、鋼鐵。

(6)陸港通南下資金流入淨額：上周港股通南下資金淨流入18億元，前一周淨流入46億元。截止2022年4月22日，2022年4月南下資金淨流入65億元。當月淨買入個股前五為中國海洋石油、美團點評-W、藥明生物、中國建材、中國海外發展。

行業結構上來看，恒生一級行業淨買入前五名為能源業、地產建築業、醫療保健業、綜合企業、公用事業；恒生二級行業淨買入前五名為石油及天然氣、軟件服務、藥品及生物科技、建築、地產。

(7)交易費用:上周為81億元，前一周為92億元。

1.2市場情緒跟蹤

(1)融資交易占比:上周為5.1%，前一周為6.5%；

(2)日度換手率:上周為1.2%，前一周為1.4%。

(3)機構資金流向:上周機構合計掛單賣出856億元，前一周掛單賣出841億元。

1.3 其他重要指標跟蹤

二、全市場流動性跟蹤——「量」：貨幣投放及派生

基礎貨幣投放：上周央行公開市場操作及MLF淨投放0億元。上周投放逆回購600億元，有600億元逆回購到期，逆回購淨投放0億元。

信用貨幣派生：2022年3月，M1增速4.7%（前一期4.7%）；M2增速9.7%（前一期9.2%）。2022年3月新增社融4.65萬億元（前一期約1.19萬億元），金融機構新增人民幣貸款3.13萬億元。

三、全市場流動性跟蹤——「價」：資金利率及匯率

貨幣市場：上周短端利率多數下行。上周SHIBOR隔夜利率下行10BP，R001下行13BP，R007下行16BP，DR007下行20BP，3個月同業存單收益率下行10BP；

國債市場：上周1Y國債收益率下行4BP至1.95%，10Y國債收益率上行8BP至2.84%，期限利差上行12BP至0.89%；

信用債市場：上周5年期企業債收益率上行6BP，信用利差下行2BP；

理財市場：上周3個月人民幣理財產品預期收益率為1.92%；

外匯市場：上周美元兌人民幣匯率上行11.63%至6.49。

四、風險提示

疫情控制反覆，全球經濟下行超預期，海外不確定性。

本報告信息

對外發布日期：2022年4月25日

分析師：

韋冀星：SAC執證號：S0260520080004

戴康：SAC 執證號：S0260517120004，SFC CE No. BOA313

法律聲明

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