鑽石舞台

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免責聲明：本文是個人日記，不構成投資建議。

文中所有觀點， 僅代表個人立場，不具有任何指導作用！

一、

昨天的市場並不差！

但是，個人的閱讀量創新低了！而且創兩年新低。

上一次這麼低是在2020年3月暴跌之後。

當時的市場剛剛進行了一輪暴跌。但是美股企穩反彈之後，市場並沒有快速修復，而是走走停停，在2800點的位置不斷糾結。走三步退兩步。

而投資者的信心在不斷的消磨。

整個2020年公募基金大賣了3.8萬億。其中上半年只有6000億。

當然，我文章的閱讀量也出現了一波低潮。從年初的10000跌到3月的8000，然後到4月跌破了7000，維持在了6000的水平。

市場的底部，和我個人的閱讀量底部高度重合。而且，往往市場也會略早於個人的閱讀量先行回暖。

所以，這波閱讀量創新低，就像是東方財富暴跌一樣，都屬於見底的標誌之一。

二、

為什麼我的閱讀量和市場相關性這麼高呢？

因為穩定。

就我自己而言，我文章的內容具有連貫性，水準和受眾都保持着絕對的穩定。從來也不會為了吸引閱讀而有任何短期行為，所以參考性就很高。

同樣的道理，市場中很多個股，因為基本面非常穩定，且預期變化很小，所以經常可以成為市場的標杆。

比如我們經常說成長股的標杆。

鋰電池——寧德時代、財富管理——東方財富、CRO醫藥——藥明康德等等。

另外，特別強調一些市場中比較特殊的股票。

比如，貴州茅台。

貴州茅台是價值股，毫無疑問。

原因如下：

第一，貴州茅台的成長性只有10-15%。

第二，貴州茅台的估值方法是經典的現金流折現法。

第三，貴州茅台賺的錢絕大多數用來分紅而不是在擴張。

為什麼茅台特殊，因為茅台很貴。茅台作為一個價值股，市場一直給的是成長股的估值。原因在於，增長的確定性非常高，所以可以給予更好的折現。

昨天回復了一則留言。

可能有些朋友依然雲裡霧裡。

簡單來說，豬肉行業是一個周期行業。這一點爭議不大。但在一個周期行業中的股票不一定都是周期股。

原因很簡單，牧原股份在2010年銷售母豬的數量是36萬頭，而2021年的數量是4000多萬頭，11年的是時間翻了100多倍。公司擴張的速度非常快，而且這種擴張的速度不論是在豬周期的底部，還是在豬周期的頂部，逆周期的屬性非常強。

牧原賺錢的邏輯，並不是依靠豬周期的頂部一起喝湯，而是不斷的擴大份額降低成本，實現全周期利潤。

如果我們視角在宏大一些，會發現這個世界上所有的行業所有的板塊都是有周期的。現在的落後產業，在過去10年20年也可能是一線賽道。所以不知其所以然的簡單的劃分周期和成長，根本毫無意義，反而會蒙蔽自己的眼睛。

三、

今天市場的表現，屬於非常明顯的過度行情。

外圍行情轉好，股市象徵性反彈，除了短線資金在熱炒杭州板塊之外，按部就班。

為數不多的看點，在於藥明康德直接對跌停進行修復。

所有參與跌停翹板的資金今天都獲得了解放。

當然，主要原因還是因為在於年報繼續超預期。

未來高景氣板塊最大的依靠，依然是自己身不斷超出預期的業績，從而用業績來消化估值。

今天稀土板塊繼續強勢，有望成為最快走出一月暴跌的高景氣賽道。

說到底，還是因為業績是在靠譜，預期實在是太好。

四、

今天給大家分享的內容是，頂級公募基金經理的最新觀點匯總。

一口氣看完頂級基金經歷的分享。

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作者：皚（ai）大佳

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