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風能專家交流20220309
【風電裝機預期】
1、2022-2025年海風的吊裝量預期：
整個風電2022年吊裝量預估45-50GW之間，海風上限是8GW。山東2GW，江蘇1.5GW左右，廣東主要是存量資源以及新開工的項目，預計2.5-3GW之間，福建量比較少，10萬kW左右，不超過30萬kW。遼寧、浙江、海南、廣西合計算2-2.5GW，基本得到海上完成的量，預計四月左右集中開工。
2023年海上和陸上增速比較快，受國家政策影響，2023-2025以10%年均增速增長。2023年有望沖60G，隨着產業鏈成熟，產品穩定性提升，規模化優勢更明顯。從2023年開始，風電形成穩定的產能輸出，預計新增50-60GW之間。海風占比逐步提高，陸上風電占用土地，對生態環境有影響，海風資源儲備豐富，預計2023年海風新增有機會沖15GW。
個人覺得海風的裝機會穩定的在十四五期間每年呈現增長的趨勢。因為陸上風電的裝機會逐年控制住，十四五後陸上裝機量的比例不會持續增長，畢竟土地的資源是有限的，海上風電開發資源無限，畢竟還有深遠海資源。
2022年只估出了8GW，因為大多數的項目是從4月份開工，但是集中開工在6月份之後。2023年產能就會延續穩定的開發。2022年投出來的很多機型都是新機型，中標後獲得訂單，跟供應商、物流商、原材料廠家的溝通要占掉很多的時間，所以會造成產能轉要出現在2022年的下半年。而到了2023年就不再存在這種斷檔，穩定地延續下去。
到了2024、2025年之後，隨着生產效率不斷提升，產品的穩定性不斷的提升，大家把自己的產品固定下來，頭部幾家廠商會較為集中的中標，預計每年有10%的增長。
2、海風8GW新增對應到塔筒、海纜等出貨量的差異：
8GW指的是併網的裝機量。算完併網裝機量的時候，有一些項目是已經立了塔筒或者風機還沒定完，或者說他已經裝完風機，海纜還在鋪設，可能會有一些項目會遺留到2023年持續去完成。正常來講塔筒和海纜的交付量會大於主機，這個數據很難評估出來。
3、吊裝與裝機的區別：
行業內當做一回事。裝機量指的是併網量，吊裝完成是物理工作，只能人工反饋吊裝多少容量。國家層面裝機量就是併網容量，非常精確反應工作容量，這才是精準的裝機容量。
【成本拆分】
1、風機各環節成本占比拆解：
陸上比較簡單，成本占比最重要的是主機，占到60%-70%。海風裡面風機是最大部分，由於每個地方海船的條件和施工條件不一樣，占比一般在40%-50%之間。江蘇風電機組的成本占比應該在48%，廣東43%，福建45%。第二高是風機的基礎和施工，江蘇15% -18%左右，廣東23%-24%之間，福建25%。第三大是海上最大的零部件，海上升壓站，江蘇5%-6%，廣東3%，福建3%-4%。第四個是電纜，即海纜，江蘇5%，廣東8%到10%，福建4%-6%。還有比較大的成本是征地、征海。各個區域征地成本都在3%，征海成本都在 3%-5%之間，其他相對占比比較小。
2、大型化對成本占比的影響：
大型化對於成本有幫助。2020年金風科技6.7MW的風機是全國當時最大的海上風機。現在全國已經吊裝的最大海上風機是東方的10MW。風機越大，項目安裝的台數越少，相應塔筒和基礎就少了。一颱風機對應的基礎和塔筒至少是在5000 萬（2021年價格）。所以大型化至少在節約用海面積，提升發電效率，增加收入，減少基礎施工和塔筒的用量，以及主機相關零部件的用量都是幫助非常大的。
3、未來對海纜價格趨勢的預期：
海纜是物理輸出，很難降低成本，只能通過規模化的優勢，集中採購，才有可能使價格降低。目前沒有太大的降本空間。而且海纜長度很難去縮短，必須要埋在海底才能保證安全性。很多人提出能不能漂浮在半空中，以及減少海纜的長度來節約成本，這個難度非常大。只能通過科學的規劃海纜跟升壓站之間的距離，儘量少走彎路，直線接到升壓站來減少用量。
4、原材料上漲對海風產業鏈的影響：
海上風電產業鏈其實並不是一個獨立的產業鏈，要用到玻璃鋼、鋼鐵、電子元器件。降本方向是使得主機輕量化，塔筒輕量化，或者減少主機齒輪箱變成雙饋機組，變成半直驅機組，減少齒輪箱重量，減少主軸重量，從不降低產品質量的角度降低產品重量，從這方面去實現基礎降本。
原材料價格通過規模化使得批量化降本。現在主流海風機組都要在10MW以上，最好能夠鎖定未來三年主流訂單于某家供應鏈企業，甚至是這家生產廠商的上游企業。這要求產品在未來幾年內具有穩定性和競爭力，才能規模化使得整個產品的生命周期更長，模具使用周期更長，從而達到以量推動降本的最終目的。
5、風機零部件漲價情況：
零部件企業談價格的時候漲價幅度基本上大不了。頭部廠家現在都在盡全力去獲取市場的訂單。從價格上來講，單個價格可能很難算得過經濟賬，供應商如果無法接受同甘共苦一起降價，只能從行業出局。比如頭部廠商開發新的供應商的原因就要以新的供應商去逼老供應商降低成本和推動技術創新。
在這個行業，只要有規模化優勢，一定會有新的供應商願意增加研發投入，降低成本。行業集中度很高。前十名主機廠商市場占有率已經達到97%，每家主機廠商都有一定量的訂單，可以去跟零部件企業討價還價。零部件企業如果沒有辦法接受等比例的降價要求，可以選擇開發新的供應商來替代。大多數供應商仍然還是看好未來整個風電市場規模化前景，不願意退出。所以即使微盈利或者平穩，仍然會參與頭部主機廠的供應鏈。
6、零部件各環節議價權比較：
零部件企業的議價權都不高。因為真正有議價權的就是掌握資源。2021年，議價權在主機商甚至是主機商的戰友，發電機廠商、運輸的船工都有議價權。去年最沒有議價權的是業主，因為要搶裝，超出原來預算也必須把項目幹完，就沒有議價權，處於弱勢。
今年主要的中國業主仍然是五大六小開發商拿的資源比較多，他們對於資本收益率的承壓能力相對高一些。第二拿到資源比較多的是主機商，也會有一定的議價權。不是某一個零部件環節具有議價權，而是哪個企業能夠通過投資鎖定海上風電或者陸上風電的開發資源，就能夠在整個產業鏈保障自己的利潤。
7、風電吊裝施工費用變化：
去年風電施工費用最高達2000萬1台。理性費用應該在400萬1台。今年的施工費用按照300到400區間進行預估。因為今年吊裝船的資源其實仍然比較緊張，全中國能夠吊裝10MW以上的資源總共就5艘。而主流機型都在8MW以上，能夠滿足8MW以上吊裝資源，其實也就12艘左右。搶吊裝資源仍然非常激烈，下半年矛盾逐漸凸顯。當然有一些新的資源會進入市場，但作業成熟度、穩定性還有待市場的考證。
吊裝費用確實有所下降。因為也有一些新的吊裝船資源正在進入市場。而且現在是按照自己能夠搶到吊裝船資源在預估價格，因為搶裝期已經過了，市場也不允許再出現一台吊裝1800到2000萬的預期。現在除了廣東以外，各個區域並沒有補貼，對於施工周期沒有那麼嚴格的要求，不會為了搶資源而瘋狂加價。
8、陸上風機價格變化：
現在已經跌到了1480元了，個人覺得不能再跌了，再跌的話已經違反商業邏輯。正常價格今年維持在1800左右，這幾年應該都是這種趨勢，現在引領市場降價的企業就那麼幾家，目前大量需要訂單來維持自己的市場占用率和議價權。但是這種策略到底能不能保證盈利率要等待市場檢驗。
【商業模式】
1、風電廠商業模式：
風電廠商業模式有很多種。如果風電廠開發權在市級政府，跟市級政府簽訂協議就能獲得開發權。比如江蘇開發權基本在鹽城市政府能夠決定，只上報江蘇省政府，資源可以匹配。甚至江蘇資源的開發權在區域級就能夠決策。獲得資源後，由主機商獲得的資源，去尋找開發企業，並且跟開發企業談好應該獲得多少利潤，然後再由開發企業配合主機企業尋找配套供應鏈。在江蘇目前幾個重點區域，是以主機廠為話語權單位獲取資源。在福建，以業主作為投資單位，因為福建不允許主機商進行投資。山東目前兩種模式兼具。
開發模式是無論誰取得開發權之後，首先招標，一個是施工的標，另外一個是主機的標。現在為了控制成本，在很多區域實行由設計院作為EPC總包單位，把整個建設打包，保證業主最低收益率，把風險轉嫁給一批企業。但是存在整個項目失控的情況，因為EPC企業預算管控不好，臨時增加投入等情況。第二種模式就是業主來管理各個環節。主機採購，塔筒採購，對公單位簽約。這樣業主對各個環節的管控能力比較強，有利於項目的成本，但是也很考驗業主的管理能力。
風機廠建設的順序，首先基礎的施工，完成後進行安裝平台施工，施工過程可以根據建設進度完成升壓站吊裝。這些施工都完成後進行風機的運輸和吊裝。
關於回款周期，以主機企業為例，在生產前，主機占比最高，因為回款方式不盡相同。主機一般是在去年搶裝期的時候，先打50%貨款，交到機位點後再給20%-30%貨款，完成吊裝後再給10%。併網發電後，再給10%，留5%-10%作為質量保證金。回歸理性後參照2020 年模式，主機商在生產前收到30%預付款，交到機位點後再收到30-50%，併網調試時收到10%，然後全容量併網後收到10%，最後預留5%-10%質量保證金。
2、企業獲取資源的能力與政府關係：
產業換資源。現在各個央企，主機企業跟政府簽訂的協議其實就是一種對賭。由於現在政府也慢慢地意識到了帶來產業需要先投資，誰先把產業建好，政府就有可能未來資源傾斜。但是這其實就在考驗每個主機商和五大六小投資商能不能精準判斷區域開發節奏。
區域因為軍事、海洋、漁業等問題，沒有辦法獲得資源，但是不動更沒有機會獲得資源。大家看到行業各大企業都在宣傳跟某某政府簽訂了多少萬千瓦的資源，但這並不代表就鎖定了資源的開發權，未來只有產業投資能夠換得資源。
以山東為例，1億的投資換20萬kW的光伏，每個地方的標準不一樣，取決於對產業的急需程度。為什麼主機廠投資能夠換取的資源更多呢？因為主機廠天然就會配套供應鏈。比如某主機企業配套了300萬kW的資源，能夠在三年內完成開發。那這一家主機企業，它帶動產業的能力就會非常強，可以把產業鏈上面主要的塔筒、發電機、葉片等企業都帶到屬地化來。其實看的是企業除了自己落地之外，還能帶多少企業一起落地，能夠帶動的配套供應鏈企業越多，企業所獲的資源量就會越多。因為發電機、葉片，如果不圍繞主機企業建設，物流運輸成本非常之高。
【競爭格局】
1、風機行業競爭格局變化：
集中度會持續往上提。現在前七名的市場占有率越來越高。2、3、4名今年已經在瓜分老大的市場份額了。但是總體來講，金風、遠景、明陽、三一重能、海裝、東氣這些企業基本會把市場份額集中在90%。因為現在後三名市場占有率已經非常低了，還會持續走低。國外的三大主機商，在中國去年的累計吊裝量不到2%，今年基本可以判定全部出局。
2、風電產業鏈全球化進程：
即便算上運輸成本，中國的塔筒、葉片都在獨立出口。中國鋼的原材料算上運輸成本，這個價格運到國外仍然具有競爭力，因為中國的原材料成本低，勞動力成本低，國際貨運的成本也低，使得零部件都在出口。
未來國際化的道路是國內整機廠商必須持續的，而且要擴大力度。因為現在要想在某個區域獲取資源一定要建廠。要實現工廠的平穩發展，只有穩定的不斷持續生產，多出來的產能應該要往國外去走。
中國的整機、主機、葉片、發電機都有可能持續向國外進行出口。而且市場占有率會不斷增加。因為隨着國家一帶一路的政策推進，包括東南亞、日韓市場逐步開放，中國企業在產能上形成了規模化優勢，以及現在國家雙碳降本政策倒逼之下，成本優勢越來越明顯，出口量預計會持續增長。
具體什麼時候可以看到中國的風機產業在海外出現非常大幅度的增長不好判斷，但是有些企業已經在嘗試去做。中國破局的方式應該是尋求我們的產業能夠在國外屬地進行生產，讓當地的政府減少牴觸的情緒。隨着國內市場的趨於穩定，部分企業在國外投資建廠的可能性越來越高，比如先在國外建一個小型工廠，這種模式會逐漸形成。
3、軸承國產化進程：
除了主軸承之外，基本上已經都實現了國產化了，主軸承6MW以下都可以做。但是6MW以上國內還是不具備這種精密化大型軸承的製造能力，依賴國外廠商進行供應。
【風機價格及大型化影響】
1、海風主機價格競爭程度：
現在海上風電最低的價格應該在3780元/kW。對於這個價格的判斷是為了先鎖定資源，然後增進投資者信心。但是這種項目容易延期交付，這說明其實在中標的時候，產能以及材料、人力等等儲備不滿足交件的。所以中國的風電發展新聞跟實際是兩回事。
已經有企業把IRR不能低於8%作為投資下限調整為IRR達到5.8%就可以了。這是一個非常大的下調。但是還是有一些成熟企業，對於自己的投資回報率要求還是要達到8%。福建某些企業施工報價無法滿足投資回報率控制在8%，遲遲未能開工，就面臨着開發資源可能被省政府收回來。
2、福建海風補貼情況：
福建從來沒有出台過任何的補貼政策，因為福建是全國唯一幾個優勢資源的區域，不用補貼就能夠達到6%的IRR。此外還有莆田的平海灣區域、福建的平潭區域，這些地方平均發電小時數可以達到4000小時以上，利用率非常高。當然了，相對的施工成本也是全中國最高的。
3、IRR與主機廠價格的關係：
海上風電的主機低於4000元，在全中國可能就不具備盈利性。出於戰略考慮，要提升市場占有率，低於4000元的價格拿標，實際上也會把項目做出回報率6%左右，但是一定是在某一個集團內部的戰略性板塊虧損來保證看起來這個項目盈利。
一些業主把IRR要求提高到8%、9%，這種水平的IRR如果堅持，那這個業主可能遲遲開不了工。福建的投資就面臨這個問題，省投資集團要求IRR一定在8%，但是到現在為止，省投資集團所持有的資源一直無法開工，意味着福建省制定的可再生能源占比指標沒有辦法完成，最後一定會倒逼儘早開工，否則就把資源讓出來給可以降低IRR訴求的企業去開發，畢竟每個省都有這個可再生能源占比的考核。
4、風機大型化對價格的影響：
2022年，大家發現投標的最低的是8MW；有點廠商已經在主推9MW了，甚至有的在研究16MW機型。所以說機組容量越大，以4000元去投標，利潤越高，因為減少基礎塔筒，整個施工成本降低。從今年開始，10MW成為主流機型，8MW預計生命周期在2022年後就要結束了。如果升級到11MW或以上，個人認為價格不能低於3800元，否則就只有頭部的幾家企業能夠通過以往積累存活。
5、風機大型化對利用小時數的影響：
不會因為容量大，利用小時速就等比例增長。8MW在福建可以發電量到4000小時。大容量葉片更重，利用小時數還會小幅度的下降。但是由於單小時的發電量提升，整體還是提升的，不是一個等比例的增長。相應來講，風機的容量越大，利用小時數會相應降低，但是會換來平均小時的發電更高。6-7MW已經達到匹配的最佳狀態，再往上都會有小幅度的下降，但是發電量是增長的。
6、風機大型化對技術路線的影響：
現在技術路線雙饋的廠家還有很多。但是金風、明陽等都在往半直驅發展，因為半直驅介於雙饋和直驅。既有齒輪箱，又有發電機，將齒輪箱和發電機直接連在一起，又實現了緊湊和小型化。既可以保證風電直驅發電利用小時數，又可以減少故障。這是目前折中的一種技術方案，個人比較看好半直驅在未來海上風電的市場占用率。
雙饋具有報價比較低的優勢。但帶來的問題就是漏油的現象以及容易出現卡頓，需要出海維修，這部分成本在報價的時候都被隱藏起來了，這個問題到現在為止難以得到解決。過去風電有補貼的情況下，可以支撐雙饋故障。但是在未來平價的條件下，出海一次的成本太高。所以個人覺得雙饋的競爭優勢基本上就沒有了。
如果一個雙饋的廠家去做半直驅，技術難度並不大。相當於把友商的一個副總工程師挖過去，花半年時間，肯定可以出一款半直驅的產品。
7、十四五期間平價實現的可能性：
也不能這麼說，一定要沉下心來去研發自己的主機。嚴格意義來講，降本的方式有幾種，一種是大家講到的風機大型化。還有零部件的輕量化。第三個就是提高它的發電時速。第四個方法就是增加單趟次運輸的數量。2020年，行業都是用千噸級的小船送貨。現在產能遠比吊裝的效率高，就有機會實現5颱風機，5套葉片，5套塔筒一船直接運輸，運輸成本大大的降低了（物流成本在整個基礎成本中占到了6%，高效運輸有望降低80%的物流成本，也就是降低總成本的4.8%）。第五個就是通過精準對接項目需求，改變商業模式。以前由主機商負責物流運輸到機位點。跟施工單位需求經常匹配不上，造成壓船費用，無法及時吊裝。可以後續把這些安裝的工作界面費用切割給施工單位，可以減少等待成本，也會使得一個作業面可以不斷連續地進行吊裝。去年最大的浪費就來自於安裝船在現場，但是沒有足夠的風機供應，造成了安裝船的等待，又使得其他場沒有吊裝資源。未來風機安裝船跟運輸供應鏈資源的完整匹配，使得運輸船資源能夠實現最大限度的百分百連續吊裝，就能夠降低成本。
需要市場檢驗各個主機廠商有一款能夠支撐兩到三年真正實現批量化的產品，包括它的模塊要標準化。標準化模塊就是主控系統底座10MW，12MW，14MW，可能共用一個平台，一個廠商生產同一款不同機型的時候，可以用同一套模具，慢慢的平攤成本。所以從降本的角度來講，十四五期間，2024年有很大的機會去實現平價。
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