鑽石舞台

11月12日，安路科技正式登陸科創板，上市首日大漲170.19%，報70.25元，市值達281.07億元。這是本土老牌創投機構深創投投資並助推上市的第200家企業。

由深圳市政府1999年出資並引導社會資本一起參與設立的深創投，當前管理各類基金規模合計已達4236億元。回溯過往，以「發現並成就偉大企業」為使命，深創投已投資1185家企業，其中退出項目總數達380個（含200個上市退出）。

無論是投資數量、退出數量還是管理規模，深創投在中國創投業都獨樹一幟。這家國企背景的創投機構為什麼能在最市場化的創投業脫穎而出？手握4236億元的它最偏愛哪些賽道？近日，上證報記者對深創投董事長倪澤望進行了專訪。

深創投的第200個IPO安路科技是一家芯片公司，這並非偶然。

根據深創投研究中心的數據，深創投投資並助推上市的200家企業中，80%分布在信息科技、智能製造、生物健康、新材料、新能源等硬科技行業，尤其是芯片、工業軟件、鋰電隔膜、手機射頻器件等關鍵領域，深創投更是進行了深度布局。

「國家需要什麼，深創投就投資什麼。」談及公司的投資「秘笈」，倪澤望告訴記者。

出手安路科技就是其中的典型案例。2019年，深創投研究發現，我國芯片細分領域FPGA芯片自主創新能力存在着明顯短板，當時境外企業占據着國內九成左右的市場份額。

通過行業梳理，安路科技進入了深創投團隊的視野。以2019年出貨量口徑統計，安路科技占據6.0%的市場份額，在國產FPGA芯片廠商中排名第一。此外，安路科技也是國內少數能全流程自主開發EDA軟件的企業。最終，深創投參與了安路科技新一輪融資。

除了投資科技型企業，深創投還堅持投資布局綠色新基建，已累計投資了61家新能源、節能環保企業，投資金額25.52億元；此外還累計投資了135家新材料企業，投資金額82.57億元。

在「國家需要什麼，深創投就投資什麼」的戰略指導下，深創投為二級市場培育了一大批優秀的上市公司，助推了寧德時代、邁瑞醫療、中芯國際等眾多明星企業成長。

「我們後備上市企業儲備豐富，預計3年內投資的企業上市數會衝刺300家。」倪澤望表示，北交所定於2021年11月15日開市，深創投投資的科達自控將於15日搭乘北交所首班「列車」上市。

成立22年來，深創投投資了近1200個項目，但過去幾年大熱的互聯網金融、教育培訓等，深創投卻避開了。倪澤望說，這與公司整體偏謹慎、不追風口的風格有關。

自2000年收穫首家上市公司以來，深創投迄今已有200家投資企業分別在全球17個資本市場上市，蔚為壯觀。深創投是怎麼選擇投資賽道並精準捕獲這些「潛力股」的呢？

倪澤望指出，2003年，深創投成立了國內創投行業第一家博士後工作站，博士後深度參與研究和投資等工作，研究最前沿技術和相關賽道，並從相關賽道里精選領頭羊，為公司投資決策提供參考。

深創投的博士後工作站已先後招收博士後16批次、共計97人。特別是近幾年，深創投加大專業人才招聘力度，每年新招收培養博士後約20人。目前，深創投博士後工作站已出站62人、在站35人，成為深創投重要的智囊團、生力軍。

倪澤望說，博士後「一出站便入職深創投」，繼續跟進項目研究或投資。「產學研資」結合，是公司在投資上取得成績的重要法寶。

多年來，深創投通過一套富有競爭力的機制留住了許多優秀人才。倪澤望透露了一組數據：以五年時間作為維度，深創投人才流失率不到1%，高管、核心骨幹的離職數量更是為零，背後是「通過激勵機制把投資團隊利益深度綁定起來了」。

不過他也坦言，因薪資待遇造成的人才流失現象變得越來越嚴峻，雖然深創投激勵機制相比眾多國有創投已經足夠市場化，但與美元基金相比，深創投的員工薪酬待遇依然存在客觀差距，這也是人民幣基金存在已久的頑疾。

當前深創投管理各類基金規模合計已達4236億元，如何帶領這艘本土創投巨輪邁上新台階，是倪澤望思考最多的問題。「深圳市國資委要求深創投對標國際一流創投機構，這同時也是我們自己定下的一個目標。」倪澤望說。

深創投希望提升上市公司在各個資本市場板塊的「占有率」。「深創投目前在創業板、科創板上市的投資企業數，分別占創業板、科創板全部上市企業數的6%、7%，為此我們提出在『十四五』嘗試達到10%的目標，甚至更高，這意味着未來深創投必須投更多的項目，才會有更多的上市公司。」倪澤望表示。

除了上市數量，深創投還要追求上市企業質量。倪澤望說，未來深創投會更關注所投企業市值百億以上和千億以上的數量，以及深創投在其中所占的股份。要投出更多上市後超高市值企業，分享到更多陪伴企業成長的紅利，勢必要求投資團隊投早、投小、多輪投、重倉投，一直陪伴企業長大。

「目前，深創投每年至少能收穫一個絕對回報30億以上的單個項目，但百億回報的項目還沒有出現過，我們要朝着這個目標努力。」倪澤望說。