鑽石舞台

國網數科加強控股持股比例，提高國網體系與資本市場的合作。公司與陳利浩先生續簽《一致行動人協議》，協議背景是為2019年11月14日公司披露的《關於公司股東簽署一致行動人協議暨公司控制權發生變更的提示性公告》，之前國網數科持股比利為13.25%，在本次《一致行動人協議》簽署後，國網數科公司將合計控制公司23.21%股份的表決權，國網數科公司仍為公司控股股東，國務院國有資產監督管理委員會仍為公司實際控制人。協議的簽署之後，國網數科將掌握遠光軟件絕對控股權，該協議將保證遠光軟件持續、穩定發展，提高經營、決策效率，同時在保證對於遠光穩定的控制地位下，能夠實現國網數科相關資產與國內資本市場的融合和貫通。

國網做背書，全面鋪開公司電網行業的深度和廣度。新能源併網趨勢下的電力系統結構逐漸改變，在雲計算基礎上構建中台服務對提升電網企業業務及數據服務能力具有很強的重要性，國網數科的持股比例增加使得遠光與國網規劃保持一致。在集團管理業務方面：遠光在電網行業konwhow深，公司的YG-DAP產品截至目前已經在國網數科實現全模塊應用，並在山西、遼寧等省管產業單位開展試點。增持股份之後，遠光有望在國網數科的帶領下，將在兩大電網、五大發電中的數家、中電建等企業持續拓寬業務深度。智慧能源方面：國網數據的相關業務例如電子商務、能源金融科技及能源數字技術有望通過遠光軟件來加強與國內資本市場平台的融合和貫通，為遠光在電網行業鋪開業務做最強背書。

遠光為電力信創的核心供應商，直接受益電力行業國產替代。電力行業信創工作提速，遠光軟件長期服務電力行業信息化，對電力企業業務特點、管理模式與技術要求更加熟悉，是國家電網、南方電網等集團認可的核心供應商。行業信創推進下，公司的DAP系統是目前唯一在國網進行SAP系統替代試點的產品，並已在國網數科公司實現了ERP全模塊的應用，成為電力行業信創的標杆。我們認為，國網加強遠光持股比例後，遠光在電力央企ERP國產替代的浪潮中，遠光軟件有望憑藉其DAP系統先進的技術理念和架構獲得較大的增長空間。

盈利預測與投資評級：公司在電網背景優勢強，我們維持2022-2024年收入預測23/29/35億元，當前市值對應PS分別為4/4/3倍。我們認為公司在能源行業knowhow深，在虛擬電廠與電交易領域優勢顯著，維持「買入」評級。

風險提示：電力交易推進不及預期；B/G端業務推進不及預期。