吳曉波頻道 - 螞蟻消金增資百億，伯克希爾市值反超特斯拉

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全國多個大城市放開落戶門檻

11月15日消息，近期多個大城市全面放開落戶門檻。山東省政府新聞辦稱，濟南在全國副省級以上城市中，率先提供人才、居住、就業等6類落戶途徑，全面放開落戶限制。寧波開始正式實施最新版的《寧波市區戶口遷移實施細則》，新的細則進一步放寬市區落戶條件，試行以經常居住地登記戶口，並探索戶籍准入年限累積認同。

鄭州發布新政，擬進一步放寬中心城區落戶條件：凡在中心城區具有合法穩定就業或合法穩定住所（含租賃）的人員，不受社保繳費年限和居住年限的限制，可在鄭州申請落戶。此外，大連、昆明這兩個特大城市也已全面放開落戶門檻。包括福州、石家莊、南昌這幾個I型大城市也全面放開落戶門檻。（第一財經）

｜點評｜隨着我國城鎮化進程的發展，人才成為城市間競爭的核心要素。放開落戶門檻，有助於解決外來務工人員的子女上學、購買城市住房等實際生活問題，增強務工人員對於城市的歸屬感，對促進國內人口流動起到積極作用。對於放開落開落戶門檻的城市來說，一旦大量外來人口流入，將提振城市消費需求，補充城市勞動力。

各個省市要想提升對人才的吸引力，單憑放開落戶門檻是不夠的。戶籍門檻降低後，城市間比拼的將是可以提供的工作崗位數量，居住環境的舒適程度等綜合實力，省市政府也需要在公共服務上投入更多資源。

前10月全國房地產開發投資同比下降8.8%

11月15日，據國家統計局公布數據顯示，1—10月份，全國房地產開發投資113945億元，同比下降8.8%。其中，住宅投資86520億元，下降8.3%。房地產開發企業房屋施工面積888894萬平方米，同比下降5.7%。其中，住宅施工面積628278萬平方米，下降5.9%。房屋新開工面積103722萬平方米，下降37.8%。

1—10月份，商品房銷售面積111179萬平方米，同比下降22.3%，其中住宅銷售面積下降25.5%。商品房銷售額108832億元，下降26.1%，其中住宅銷售額下降28.2%。10月末，商品房待售面積54734萬平方米，同比增長9.0%。其中，住宅待售面積增長16.6%。（國家統計局官網）

｜點評｜年內全國房地產市場整體信心持續處於低位，地產市場量價齊跌。居民購房能力有限，房企庫存房源積壓，對新項目開發的熱情不高，這些仍是抑制地產市場復甦的主要因素。今年全國各地針對地產市場的鬆綁政策頻出，卻始終無法扭轉市場的下行趨勢。除了疫情因素外，居民和房企對地產市場回暖的預期不足，導致拐點遲遲未能出現。

近期，房企迎來一系列融資放寬政策，對改善房企現金流，緩解房企還債壓力，將發揮正面效應。並且，大城市的落戶門檻降低後，外來務工人員的購房需求有望得到釋放。居民購房信心和房企銷售信心緊密相關，只有兩方面信心共同恢復，房地產市場才有望企穩。

螞蟻消費金融公司百億增資方案出爐

11月14日消息，據多家上市公司披露的公告顯示，時隔一年，螞蟻消費金融公司增資方案修改後確定，包括螞蟻集團、杭州金投數科、舜宇光學、傳化智聯、魚躍醫療在內的多家公司將參與本輪增資的股權認購。公告顯示，螞蟻消金本輪總增資金額為105億元，均為貨幣方式出資。

增資完成後，螞蟻消金註冊資本將達185億元，該方案仍有待監管部門批准。而此前，2021年12月，螞蟻消費金融放出的增資計劃則高達220億元，如今遭遇「砍半」。增資完成後，螞蟻消金前五大股東分別為螞蟻集團、杭州金投數科、南洋銀行、舜宇光學和傳化智聯，持股比例分別為50%、10%、6.49%、6%和5.01%。（界面新聞）

｜點評｜螞蟻消金的本次增資，意味着螞蟻集團整改進入了新的階段。螞蟻消金是螞蟻集團今年為了符合監管要求，成立的金融類業務公司，主要負責承接螞蟻集團的消費金融業務，核心業務就是大家都很熟悉的「花唄」和「借唄」。以前螞蟻集團個人消費貸款業務的部分資金是由不同的金融機構發放，現在全部由螞蟻消金出資，令業務的資金來源更加清晰，螞蟻集團的整體槓桿率也會隨之下降。

為了擴大業務規模，螞蟻消金自然需要增厚公司資本。從參與增資的企業來看，不乏國企身影出現，還有中國銀行子公司南洋銀行參與，這些企業使螞蟻消金的信用背書得到極大增強。從股權結構上看，螞蟻集團在增資後的持股比例仍占有絕對優勢，參與增資的企業對公司發展的決策影響較小。

三星擬大幅調降智能手機出貨量

11月14日消息，三星擬大幅調降2023年智能手機出貨量，砍單幅度約13%，換算約3000萬部，主要為原先充當銷售主力的A系列與M系列中低階機種。據國際數據公司（IDC）數據顯示，2022年第三季度，全球手機出貨量為3.02億台，同比下滑9.7%，這已經是全球手機出貨量連續第五個季度下滑。

今年5月，三星就曾通知其合作夥伴削減本年度智能手機剩餘產能，從計劃內的3.1億部調整到2.8億部。當時公布的原因是通脹持續以及芯片等組件出現供應鏈瓶頸。國際數據公司中國高級分析師郭天翔表示，三星砍單對內地供應鏈公司影響不會太大，因為三星很多產能還都是自己工廠生產。（證券時報）

｜點評｜三星連續兩年下調智能手機產量，表明來年三星對手機業務的規劃仍以去庫存為主。目前，全球智能手機市場多數由增量轉為存量，手機銷量由用戶換機需求產生。但近年來手機更新迭代的速度減緩，5G手機也並未引起消費者太大的換機熱情，再加上消費者消費能力下滑，「超前消費」的觀念正在改變。面對現狀，包括三星在內的手機廠商都開始降低手機出貨量。

雖然，手機行業整體持續萎靡，但高端手機不論是在整體價格還是銷量上，仍保持穩定提升。原因有兩方面：一方面，對於高端手機的用戶群體來說，手機支出占總收入比例不高，用戶對價格不敏感；另一方面，部分消費者有將中低端手機更換為功能更多的高端手機需求，令高端手機市場保持增長。

亞馬遜創始人決定捐贈千億美元

11月14日消息，電商巨頭亞馬遜的創始人傑夫·貝索斯決定在有生之年將大部分淨資產捐贈出去，用於應對氣候變化，以及支持在社會和政治分歧面前團結人類的人。據彭博億萬富翁指數的數據，貝索斯以1240億美元的身家位列全球富豪榜第四名。目前，貝索斯拒絕透露捐贈金額的具體比例，也未說明這筆資金將具體用於何處。

貝索斯在做慈善方面並不算吝嗇。2020年，他曾作出承諾，在10年內向貝索斯地球基金捐贈100億美元，這筆金額約占他目前淨資產的8%。該基金的優先事項為減少水泥和鋼鐵行業的碳排放、推動金融監管機構考慮氣候相關風險、推進監測碳排放的數據和繪圖技術，以及大規模建造天然的植物碳匯。（澎湃新聞）

｜點評｜富豪選擇捐贈自己的財富而不是留給子女不是什麼新鮮話題，巴菲特、比爾·蓋茨等富豪在這方面已經成為榜樣。對於這些富豪來說，他們雖然在事業上獲得了巨大成功，但是想要再進一步就很困難。所以他們選擇回饋社會，通過幫助他人的方式獲得滿足感。當然，他們已經超越了普通人的做慈善的心態，他們關心的問題更多集中於類似氣候問題等「宏大敘事」。

部分人認為，美國富豪捐贈財富是為了合理避稅。誠然，有很多美國富豪為了躲避高額的遺產稅，選擇通過慈善基金會的運作，將財富轉移給子女。但不可否認的是，富豪們的捐贈是慈善事業發展的重要推動力，很多富豪也確實將財富用在了改善社會狀況上，值得敬佩。

伯克希爾市值反超特斯拉

11月15日消息，截至美股周一收盤，由於今年以來股價上漲了3.54%，巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司成為標準普爾500指數中市值排名第五的公司（1月份的排名是第八）。伯克希爾的市值今年增加了180億美元，目前為6834億美元；其市值在今年接連超過特斯拉、英偉達和Meta。

今年以來，特斯拉的股價下跌了近46%，市值損失超過4600億美元。這使得該公司的市值降至6186億美元，在標準普爾500指數公司中僅排在伯克希爾之後的第六位。今年1月，該公司排名第五，領先於排名第八的伯克希爾。（華爾街見聞）

｜點評｜此前，美國經濟平穩發展，美股經歷了多年的長牛，具有成長屬性的科技、新能源類公司業績增速迅猛，受到投資者熱捧，估值被不斷拔高，特斯拉市盈率一度超過1000倍。今年美國經濟面臨衰退風險，並且在美聯儲屢次大幅加息的影響下，美股流動性持續緊縮，美股投資者風險偏好顯著降低。持有伯克希爾股份的投資者大多是長期投資者，他們對巴菲特股票交易的水平極為信任，使伯克希爾的股價受市場整體影響較小。

巴菲特曾說「只有當潮水退去，才知道誰在裸泳」。伯克希爾股價如今堅挺的表現，恰好是這句話最好的註腳。不僅伯克希爾，美股中那些具有穩定現金流、較高股息率的傳統行業，今年整體表現也要比大多數個股穩健。

高瓴三季度美股持倉中國資產超六成

11月15日，美國證券交易委員會網站顯示，高瓴HHLR基金管理平台公布了最新美股持倉數據。截至三季度末，HHLR的持倉市值為38.03億美元，較二季度末的46.65億美元有所縮水。在HHLR三季度全部美股持倉中，中概股合計持有市值占比超過60%。

三季度期間，HHLR圍繞中概股和新能源進行集中調整和配置，減持滿幫等一級市場投資的公司，鎖定收益。數據顯示，三季度期間，HHLR增持阿里巴巴34.71萬股，持股數增至223.81萬股，持股市值為1.79億美元，為HHLR的第七大重倉股。HHLR還增持拼多多61.2萬股，增持貝殼186.74萬股，同時減持京東212.13萬股，減持唯品會497.28萬股。（證券時報）

｜點評｜美股三季度持續回調，令美股投資者資產規模普遍縮水，高瓴也不例外。美股年內持續下跌，整體估值水平回落，一些優質公司逐漸產生估值優勢，對投資者的吸引力也逐步加大。美股中的中概股受到中美兩國利空影響，股價普遍跌至歷史低位。顯然高瓴認為其中不乏公司基本面穩健，受市場情緒影響被「錯殺」的個股，所以選擇「越跌越買」。

新能源行業近年來受到資本市場持續關注，在各國碳中和的目標下，新能源市場前景廣闊。不過，高瓴的調倉是建立在對行業和個股深入研究的基礎上，根據自己的倉位配比進行綜合調整，投資者不可盲目地「抄作業」。基金數據公布具有延後性，當投資者看到基金調倉數據時，市場環境可能已經發生改變。

周二三大指數大幅收漲創指漲超2%

11月15日，三大股指震盪上行，大幅收漲，創指、深成指漲超2%，滬指重返3100點。板塊方面，半導體、芯片板塊全天拉升走強，消費電子概念股走高，證券板塊全天活躍，新能源相關股回暖；養殖板塊震盪走低，web3.0概念股陷入調整，CRO概念板塊全天低迷。總體來看，個股呈普漲態勢，兩市超4200股飄紅。

截至收盤，滬指報3134.08點，漲1.64%，成交額為4465億元；深成指報11351.33點，漲2.14%，成交額為6122億元；創指報2431.73點，漲2.38%，成交額為2153億元。滬深兩市成交額共計10587億元，較上個交易日縮量176億元，北向資金全天淨買入81.54億元。（新浪財經）

｜點評｜周二兩市全天大漲，權重股和個股形成共振，共同推動指數上行，一舉突破前期壓力位，個股再度迎來估值修復期。從板塊上看，受巴菲特三季度持倉披露「抄底」台積電的消息影響，半導體板塊全天領漲。市場對於國內疫情防控政策改變後，可能出現的情況產生分歧，在醫藥和消費類板塊中得到集中體現。

雖然周二兩市形成普漲，但是成交量卻小幅回落，不利於普漲行情的長期延續。目前，兩市行情尚未形成反轉趨勢，個股走勢很容易再次出現分化。在估值修復期間，投資者更需要保持耐心，切忌「這山望着那山高」。