時間安排
3月26日-27日（周六-周天）
課程大綱
專題一：國內外衍生品市場發展及應用介紹
一、國內外衍生品市場發展情況
1.1全球衍生品市場發展情況
1.1.1 全球衍生品市場規模
1.1.2 全球衍生品市場發展特徵
1.2中國衍生品市場發展情況
1.2.1 中國衍生品市場規模
1.2.2 中國衍生品市場發展特徵
二、主要衍生品工具及應用介紹
2.1衍生品的一般定義
2.1.1 衍生品的廣泛定義
2.1.2 期貨與期權的基本概念和對比
2.2金融衍生品的國內應用
2.2.1 金融機構參與股指衍生品
2.2.2 金融機構參與國債衍生品
2.2.3 人民幣匯率衍生品的應用
2.3商品衍生品的國內應用
2.3.1 商品衍生品的傳統應用
2.2.2 商品衍生品的新興應用
2.4衍生品在資產配置中的作用
2.4.1 傳統資產配置加上衍生品的優勢
2.4.2 CTA策略應用展望
股指衍生品與產品策略梳理
一、股指期貨套期保值方法
1.1 股指期貨套保手數的計算
1.1.1股指期貨對沖的原理
1.1.2股指期貨模型介紹
1.2股指期貨對沖注意事項
1.2.1 保證金占用
1.2.2 移倉展期的選擇
1.2.3 是否需要交割
1.3 股指期貨對沖案例介紹（定增對沖）
1.3.1 定增對沖案例
1.3.2 定增對沖相較於融券對沖的優劣
1.4 股指期貨對沖與股指期權對沖的差異
1.4.1 常用的期權對沖模式
1.4.2 期權對沖效果展示
1.4.3 期權對沖與期貨對沖的對比
二、股指期貨增厚策略
2.1 買入替代的原理
2.1.1 什麼是買入替代策略
2.1.2 買入替代超額收益的另一種理解方式
2.2 買入替代的影響因素
2.2.1 股指期貨基差
2.2.2 指數現金分紅
2.2.3 對衝力量變化
2.3 買入替代的主要參與者
2.3.1 指數型基金
2.3.2 增強類資金
三、打新對沖類介紹
3.1 打新對沖產品的原理
3.1.1 什麼是打新對沖策略
3.1.2 為什麼打新對沖策略開始流行
3.2 打新對沖策略的對沖工具對比
3.2.1 融券VS期貨
3.2.2期貨VS期權
3.3 打新對沖策略現狀
3.3.1 投資者結構變化
3.3.2 打新市場變化
3.3.3 收益預期變化
四、雪球期權產品介紹
4.1 什麼是雪球期權產品
4.1.1 雪球期權介紹
4.1.2 雪球期權歷史勝率
4.2雪球期權產品對於權益市場的影響
4.2.1 交易商對沖原理
4.2.2 雪球期權容量策略
4.2.3 雪球期權對於權益市場/衍生品市場的影響
五、衍生品市場可以關注的擇時指標
5.1 股指期貨擇時指標
5.1.1 指數與持倉的關係
5.1.2 擇底指標
5.2 股指期權擇時指標
5.2.1 指數與持倉的關係
5.2.2 擇底擇頂指標
專題二：國債期貨的套期保值及套利交易
一、快速認識國債期貨
1.1國債期貨基本概念
1.1.1國債期貨的標的
1.1.2國債期貨的CTD
1.1.3國債期貨的基差
1.1.4國債期貨的定價
1.2.國債期貨交易規則
1.2.1國債期貨交易規則
1.2.2國債期貨風控規則
1.2.3國債期貨交割規則
1.2.4國債期貨其他規則
1.3.國債期貨市場發展
1.3.1國債期貨上市品種
1.3.2國債期貨發展狀況
1.1.3國債期貨主要參與者
二、國債期貨套期保值
2.1.套期保值的一般理論
2.1.1套保的本質
2.1.2正確認識及評價套保
2.2.國債期貨套期保值策略
2.2.1國債期貨空頭套保及應用場景、案例介紹
2.2.2國債期貨多頭套保及應用場景、案例介紹
2.2.3國債期貨套保比例的計算
三、國債期貨套利策略
3.1.期現套利
3.1.1基差的本質與拆解
3.1.2期現套利的幾種思路及案例
3.2.跨品種套利
3.2.1跨品種價差的本質與拆解
3.2.2跨品種套利的案例
3.2.3利差與跨品種價差背離的案例
3.3.跨期套利
3.3.1跨期價差的本質與拆解
3.3.2跨期套利的幾種思路與案例
專題三：衍生品的應用及前颱風控
一、衍生品的應用
1. 衍生工具應用於財富管理：如何搭建一個私行結構性產品團隊
案例分析：常見保本和非保本結構簡介
2.衍生工具應用於投資管理
案例分析：衍生品應用於傳統權益類投資
案例分析：套保類策略
案例分析：衍生品應用於固收+
3.企業衍生品
案例分析：境內外若干經典案例
二、衍生品業務的前颱風控
1.市場風險和流動性風險
案例分析：怎麼設計風控報表監控期權組合風險
2.信用風險
案例分析：衍生品重大金融損失和借鑑
專題四：銀行及證券公司衍生品業務合規要點
一、 銀行及證券公司衍生品監管體系
1. 場內衍生品監管體系
2. 場外衍生品監管體系
二、 衍生品推介環節合規要點
案例：某證券公司推介材料內容不當被舉報
三、 衍生品客戶適當性管理環節合規要點
1. 銀保監會及證監會基本要求
2. 特殊主體的審查
司法案例：某銀行適當性管理過失承擔賠償責任
四、 衍生品業務簽約環節合規要點
1. NAFMII和SAC協議的主要內容
2. 衍生品協議談判的關鍵點
五、衍生品設計環節合規要點
1. 證券公司案例：行權價偏離20%以上認定為假期權結構
2. 銀行案例：某商業銀行結構性存款結構設計被處罰
六、 衍生品交易環節合規要點
案例：某機構利用衍生品操縱市場
七、衍生品未來法律及監管動態
講師介紹
講師A：王老師，本碩畢業於國內頂尖高校金融數學專業，畢業後在國內頂尖買方和賣方從事衍生品，量化投資和資產配置業務。目前任頭部券商衍生品業務線業務總監，在衍生品的市場研判，產品設計，模型構建，對沖交易，銷售管理方面均具有豐富的經驗，曾經管理累計名義本金超過千億的投資組合。在衍生品、宏觀對沖、資產配置等領域有較為深厚的見解，和較為完善的投資體系。
講師B：王老師，現任某券商產品合規負責人，近10年券商從業經驗，5年衍生品合規經驗。擅長金融衍生產品的設計、發行、銷售、對沖交易等全環節的風險管控。
特邀嘉賓：
現任頭部期貨公司金融研究負責人，多年深耕大類資產配置、金融衍生品策略，有多年服務國內大型金融機構的經驗。
張老師，研究部 固定收益組負責人。主要研究方向為國債期貨和匯率期貨策略研究，在衍生品市場邏輯、細節挖掘與策略開發方面經驗豐富。持續為境內外數百家金融機構和產業客戶提供市場研判、套保套利等服務方案，連續三年榮獲最佳金融期貨分析師獎項。
姜老師，南開大學數學系學士、碩士。6年衍生品市場研究經驗，對於股指期貨、股指期權微觀結構有着深入的認識，出具多篇報告，內容涉及衍生品對沖、跨期套利、結構化產品，擅長從數據中挖掘規律。
參會費用
※費用：兩天1800元/人，
※三人團體報名優惠200元，提前十天繳費優惠200元，更多優惠詳詢小助手
※ 發票可開諮詢費、會務費、培訓費
※ 請於開課前繳納參會費
※ 參課形式：線上直播
參會福利
※ 八折辦理高級會員年卡權限
※ 參會學員名錄及同業交流機會
註：請於開課前完成繳費，繳費賬戶及發票開立請聯繫工作人員
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