基於SEMI數據，2021年全球半導體設備行業市場規模將達到1030億美元，同比大幅提升45%， 首次突破千億美元大關，同時預測2022年將躍升至1140億美元，連續兩年創下歷史新高。半導體設備行業市場規模大、複合增速高，賽道優質。行業具備超強β屬性，近十一年複合增速達10.78%，近兩年複合增速20%。
圖：全球半導體設備市場
來源：SEMI 、日本半導體裝備協會、國海證券研究所
在以物聯網、人工智能、汽車電子、智能手機、智能穿戴、雲計算、大數據和安防電子等為主的新興應用領域強勁需求的帶動下，全球半導體產業收入規模持續上升。
圖：下游應用占比
來源：SIA，萬聯證券研究所
縱觀全球半導體產業的發展歷程，經歷了由美國向日本、向韓國和中國台灣地區及中國大陸的幾輪產業轉移。2020年中國大陸成為半導體設備主要單一市場，2020年我國半導體設備市場規模為187.2億美元，在全球市場占比達26.30%，超越了中國台灣和韓國成為主要大半導體設備市場。
圖：中國大陸半導體設備市場占比
來源：SEMI 、日本半導體裝備協會、國海證券研究所
清洗是貫穿半導體製造的重要工藝，是提高芯片良率、產品性能的關鍵環節。半導體清洗設備市場空間廣闊，根據Gartner 2021年數據，2020年全球半導體清洗設備市場規模約為33.41億美元，預計2021年為39.18億美元，2022年為43.24億美元。
圖：全球半導體清洗設備市場
來源：Gartner、國海證券研究所
目前全球清洗設備市場集中度較高，根據華經情報網數據，全球清洗設備市場日本占據主要地位，2020年迪恩士DNS在半導體單片清洗設備市場占據46%的市場份額，東京電子TEL、SEMES和泛林半導體Lam Research分別占據20%、14%和13%的市場份額。
圖：2020年半導體單片清洗設備市場份額
來源：華經情報網、國海證券研究所
我國半導體設備國產化率低，亟需國產替代。根據國際招標網的招標數據，國內半導體清洗機企業在 2019 年的招標中市占率已接近 22%。
圖：2019 年國內半導體清洗機招標情況
來源：國際招標網，前瞻研究院，民生證券研究院
清洗設備較易率先實現全面國產化，2030 年國產化率目標將達 40%~45%。半導體清洗設備多技術路徑並存，優勢各異，使得本土企業可以通過差異化研發方式進行技術追趕，從而實現對海外企業的彎道超車。
圖：我國半導體清洗設備國產化率
來源：亞化諮詢，東吳證券研究所
中長期來看，在技術升級背景下，芯片製程增加&結構複雜化，半導體清洗的需求量和技術難度均將明顯提升，對清洗設備的需求有望實現量價齊升。
圖：晶圓加工過程中清洗次數
來源：中國產業信息網，東吳證券研究所
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