Q：Q1廚房食品銷量承壓，可否進行量價，拆分家庭端，TO B端今年一季度銷量？
A:今年Q1大豆和油的漲幅和漲速空前，南美因為乾旱大豆大幅度減產，疊加俄羅斯和烏克蘭的衝突，同時疫情使中國經濟減速造成中小包裝需求 下降，此外，物流和其他費用增加，公司提高了一些產品的價格，但漲幅不能覆蓋成本的增加。因為疫情和經濟不太好，公司一直儘量推遲漲價，榨油、養雞、養豬利潤很差，很多農民虧損，所以豆粕漲價後，養殖公司和養殖戶加快用其他便宜的蛋白替代， 減少的需求更加影響榨油的利潤。米麵粉油都還不錯，第二季度應該會好一些，因為原料的成本現在比較穩定，豬和雞價上漲，豬農虧損減少，養雞還有一些利潤。
這次疫情使公司更認可了在全國各地建加工廠和中央廚房的經營模式，這種模式使公司以更低的生產、物流成本供應必需品和以後中央廚房的產品，當出現突發事件如本次上海封城的時候，模式效果很明顯。
小中包裝的量的方面，Q1小包裝基本持平，有小幅下降，中包裝也基本持平，有小幅上漲，除了剛才提到的幾個原因外，因為整個油脂和小麥價格上漲，而且油脂價格處於高位，各環節包括經銷商、終端等，價格高位時會控制庫存，所以量比較低也有各環節控制庫存的原因。需求方面，疫情的多點頻發給餐飲行業造成很大打擊,很多餐飲停業、甚至永久性關店， 包括大的連鎖性的企業，也對公司銷量造成打擊，但總體層面上，小中包 裝的情況還是比較穩定，其中小包裝市場份額甚至沒有下跌，反而有一點增長，因為有的小型企業可能在這種高成本情況下減產或者停止生產。所以整體看來，商業模式和經營情況還是很穩定的，需求和庫存方面受到了影響，盈利方面，高成本短期對利潤造成了一定影響。
Q：如何看待印尼封鎖棕梱油出口，公司棕桐油進口主要是來自於印尼子 公司還是馬來子公司？
A:印尼全年產量大概4900-5000萬噸，國內用的小包裝可能是600多萬噸，因為通脹，很多人投訴生活成本上升，所以政府需要控制油的價格，國內價格雖然比出口低，但和往年相比高還是很多了。政府要求國內銷售達到一定量之後才允許出口，但賣到國內虧錢，賣到國外才能賺錢， 三家小型廠商就不願意供給，國內的供應和價格很緩慢地在下降，上周總統要求國內價格要很快跌到14000,同時供應要足夠，達不到的時候就禁止出口，達到了之後就會放鬆。印尼國內不缺棕油，因為國內用量比產能少很多，只是以前的政策不鼓勵廠商在國內賣，實際上國內供需方面沒有變化，只是把供應海外的量推遲，公司的情況應該比其他公司好，因為 我們在馬來有最大的棕梱油加工廠，也有棕桐園，印尼是28號禁止，28號前公司出口了一部分，如果印尼推遲解禁，出口價格會維持高位。不過中國方面的供應肯定沒問題，豐益國際在馬來的產能可以供應國內需求。
Q：4月份公司銷售情況？
A:4月份銷售情況不錯。餐飲業受到一些影響，上海餐飲業方面基本沒有什麼銷售，但家庭這塊增長很大，因為封閉之後大家都居家做飯，集團在上海當地有工廠，同時在崑山、杭州、溫州、江蘇泰州、連雲港、張家港全部都有工廠，牛總在上海組織華東工廠對上海進行保供，上海這邊封城之後有四五百名員工住在工廠，一個多月沒有離開，保障生產，物流中心在政府支持下全天候運作，從結果來看,銷售增長非常大，不止翻一番。這也是公司開設綜合性加工廠以及布局模式帶來的機會,也是承擔社會責任的表現。集團在北京也有很大的麵粉工廠，在周邊（秦皇島、天津）也有大型油廠，現在也在盡力保供。在長春、吉林、哈爾濱，公司也有工廠，作為政府重點保供企業在運作。其他沒有爆發大規模疫情的地區，公司在 進行正常的市場運作。
Q：公司今年銷售和利潤的指引?
A:今年應該都會好過去年，利潤爭取不要低於去年，但Q3才能給出更好的預測。
Q：印度高溫天氣可能帶來糧食減產，公司使用的主要原料一年內價格變化趨勢？未來三年主要業務目標？新環境下會否做出經營計劃的重大調整？
A:印度乾旱可能影響到小麥產量，昨晚美國市場小麥大漲，因為傳言印度可能禁止小麥出口，後被印度政府否認。這次小麥上漲後回跌很大一部分原因是印度國內庫存很高，大量出 口。南美減產、俄烏戰爭使大豆、油的價格漲得很高，但現在已經開始回調，主要有以下幾個原因：（1）世界經濟不景氣，很多國家消費疲軟， 需求受到高價的影響很大，尤其是非洲國家之類的比較窮的國家，《油世界》雜誌一個多月前報告：今年中國、印度、巴基斯坦等減少油的總量超過俄烏減少的出口規劃量。（2）前天食用油價大跌，因為荷蘭環境部長發言，稱世界耕地面積有限，應該供應便宜的糧食給人民，不應該用植 物油做生物柴油。有很多國家可能會減少生物柴油和乙醇酒精，現在還未真正實施，因為柴油本身比較緊缺，如果減少生物柴油，柴油的供應會更緊張。政府的思路也在改變，以前認為使用生物柴油對環境更好，但現在認為高價的糧食對人民的傷害遠大於使用糧食做能源帶來的環保好處。不過美國用1/3的玉米做乙醇酒精、大量的食用油做生物柴油，現在還不 願意減少這方面的需求，印尼每年也燒接近800萬噸的棕桐油做生物柴油，所以實際上不缺乏油，只是沒有都用於食用。
公司在國內各地建綜合性的工廠、增加中央廚房項目，做到從原材料到終端材料一條龍，旨在以最低的成本生產最優質的產品，控制營銷和物流費用，使成本比獨立的廠更低。但公司的工廠如果跑滿，成本就會很低，但如果產能利用率不高，成本反而會更高，因為存在折舊。不過隨着國家越來越發展，人民對食品的要求更高，更喜歡吃本土化產品，比如四川愛吃濃香型菜油，公司的工廠以後最能夠滿足這樣的需求。中國總的購買力和美國差不多一樣，但人口多了4.2倍左右，所以人均平均購買力只是美國的22%左右，十多年後，中國GDP翻一倍，人均GDP以後會達到美國現在的一半左右，食品市場以後會更大，且中國人飲食挑剔，集團目標也是做最精細、多元化、綜合、優質的產品，雖然這兩年有點不景氣，但公司對中國非常有信心，還是保持原來的計劃，加大投入。
Q：公司高稅率業務主要是哪一些？
A:國內稅率高，25%的所得稅，13%的增值稅，套保交稅較多，海外的公司稅率比較低。海外套保的稅率只有5%。
Q：原料備貨策略？
A:現在是幾十年來原料最高的時候，公司備料很謹慎，低價多買，高價需要多少買多少，不會保持太大的頭寸。
Q：杭州央廚的情況？
A:總面積9萬平米，共5層樓，1-2層樓是金龍魚的米麵糧油產品的倉庫，經銷商產品也放裡面。從倉庫直送到小店，節約很多物流成本。3層是冷庫，公司的部分產品和租戶、合作夥伴的產品存放在這裡，配送和 順豐合作，成立了公司占60%、順豐占40%的食品配送公司，配送車 有常溫庫、冷庫，可節約物流成本。4層有合作夥伴提供的生鮮、菜等, 有租戶使用公司的米麵糧油，5層是自己的央廚，有兩萬多接近三萬平 米，做精菜、精肉，做企業餐、學生餐等，供給連鎖餐飲和超市，也供給 亞運會、政府，此外也做醬料包、預製菜，目標客戶是酒店航空。還在逐步走向正軌。
Q：4層的合作模式？
A: (1)租戶合作，收租金，有些租戶進來，公司也持有他們的一些股份。(2)供應從杭州工廠生產的米麵糧油，不需要包裝，減少物流成本，米麵糧油量上來，利潤也多了一些。(3)幫租戶配送，整合了物流， 用最有效率的方式配送到。(4)和順豐成立了一個食品配送公司，也是 —個利潤點。
Q：公司的央廚對應的產能？
A:4月才開始，才用到最高產能的20%。
Q：往後銷售的客戶構成？
A:很大一部分會是餐飲店，預製菜、醬料包毛利較高。也會做一些學生餐，因為量大。第三季度開的接下來的兩個央廚會以學生餐為主，每天可以做十來萬份。
Q：央廚平穩運行的毛利率水平？
A:現在太早還不好說，公司認為利潤會很不錯。租金、替園區供應銷售商商品的佣金、配送產品的收入、銷售自己的米麵糧油、和順豐的配送公司也是一部分，收入來源較多，全部加起來是不錯的。
Q：後續是否有提價動作？
A:米和麵粉主要靠國內的原料，問題不大，公司在國內的份額還是算少，基本都是跟漲，油和大豆最近比較穩定，今年短期內沒有漲價計劃，公司產品的價格和競爭對手不會差太多。
Q：如何看待行業競爭？
A:行業競爭激烈，量很大，米一年一億多萬噸，小麥也差不多，油幾干萬噸，如果要成功，產品質量、物流、營銷的費用一定要更強。這也是公司為什麼要持續投資建綜合性工廠，每年投入大量資金研發，包括米的循 環經濟、污水處理、植物肉等，公司具有的生產設備、地理位置、再加上研發優勢，相信不會輸給其他競爭對手。除了中糧以外，剩下的競爭對手產品都比較單一，公司產品比較綜合，可以共享生產設備、經銷商、品牌等。
Q：成本展望？
A:國內很多農產品的庫存在多年來的低點，價格應該會保持高位，如南美今年的產能大量增加，許多國家減少生物柴油，可能會下跌。我們的生產成本、原料成本、營銷成本、物流成本不會輸給任何對手，公司在原材料採購、貿易方面也做得很好。
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