鑽石舞台

本文對證監會及其派出機構2022年上半年產品銷售業務監管處罰案例進行了統計和分析，總結上半年券商產品銷售業務和銀行公募基金銷售案例特點，以期為今後產品銷售業務提供警示，防範監管處罰風險。

1、處罰數量

2022年上半年，券商產品銷售業務的處罰案例共10起，涉及9家機構、7名從業人員；銀行公募基金銷售業務處罰案例共10起。

2、處罰事由

從處罰事由分布來看，集中在違反適當性管理和不具備基金銷售資格人員展業。

除適當性、飛單和營銷人員資格外，分支機構銷售業務負責人、績效考核構成以及宣傳材料、概要信息披露應提高關注度。

1、關注分支機構基金銷售業務責任人等人員從業資格

《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》第八條規定「商業銀行、證券公司、期貨公司、保險公司、保險經紀公司、保險代理公司、證券投資諮詢機構申請註冊基金銷售業務資格，應當具備下列條件：……（四）……分支機構基金銷售業務負責人取得基金從業資格；……」

除關注營銷人員應具備基金從業資格外，也不可能忽視其他人員的資格問題。基金銷售業務（含公募、私募、資管計劃）中需具備從業資格的人員包括：1、（公募銷售規定）負責基金銷售業務部門的部門負責人，分支機構基金銷售業務負責人，基金銷售人員、從事基金宣傳推介、銷售信息管理平台運營維護等基金銷售業務的人員，基金銷售相關部門管理人員，合規風控人員。2、（基金從業人員新規）從事與基金業務相關的基金銷售、產品開發、研究分析、風險控制、監察稽核、合規管理、信息技術、財務管理等專業人員，包括相關業務部門的管理人員。

2、關注業績考核指標的構成

《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》第三十條規定「基金銷售機構應當建立健全基金銷售業務內部考核機制，堅持以投資人利益為核心和長期投資的理念，將基金銷售保有規模、投資人長期投資收益等納入分支機構和基金銷售人員考核評價指標體系，並加大對存量基金產品持續銷售、定期定額投資等業務的激勵安排，不得將基金銷售收入作為主要考核指標，不得實施短期激勵，不得針對認購期基金實施特別的考核激勵。」2022年上半年已有2家銀行因此事由受到監管處罰。

3、關注宣傳材料及產品概要信息披露

《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》要求基金銷售機構應當集中統一製作和使用基金宣傳推介材料，並對內容的合規性進行內部審查，相關審查材料應當存檔備查。基金業協會曾發布《公募基金產品資料概要相關落實問題討論會會議紀要》，建議通過彈窗提示、點擊監測等方式，對產品資料概要進行「強提示」。

4、關注管理人員執業行為刑事風險

近日，北京法院審判信息網披露了一則證券從業人員受賄的一審刑事判決書。被告人吳某案發前系某證券公司財富管理總部執行總經理、產品銷售板塊負責人。2007年到2020年，吳某接受多家基金公司工作人員以及吳某所在公司3家營業部總經理的請託，利用負責基金產品組織銷售、承擔銷售收入經營指標、負責基金引入等職務便利，多次收受他人財物共計人民幣145.5萬元。一審判決認為被告人吳某犯受賄罪，判處有期徒刑三年六個月，並處罰金人民幣三十萬元。在案扣押的受賄款人民幣一百四十五萬五千元予以沒收。

對於應對從業人員刑事犯罪風險，建議一是建立明確的產品准入、考核標準，且指標應儘量可量化，減少人工干預；二是加大對刑事犯罪行為的識別，重視內部的投訴舉報；三是提高對從業人員刑事法律的普法教育。